每日港股简评

市场概述 随着市场等待FOMC会议结果，香港股市经历了无方向的变化。中国1 -年度和5年期贷款优惠利率（LPR）保持不变，分别为3.45%和4.2%，与与市场预期一致。恒生指数下跌111点，至17, 885点，每日清淡成交71.3港元隔夜，FOMC维持利率在5.25 - 5.5%不变，但政策收紧到2024年。 部门/公司新闻 百胜中国（9987 HK）TP: 574.82港元，买入：86.5%，未评级 IDEAS OFTHE DAY 中国煤炭-现货价格反弹 CCTD QHD5, 500混合煤价格反弹0.4%WOW至737元/吨，而QHD5500煤炭现货价格反弹7.5%，至935元/吨。平均煤炭截至9月18日，QHD的库存增长5.1%，至5.36 mt。然而，沿海主要热力IPP的煤炭库存各省下降0.4%，至37.12公吨，每日消费增长12.8%至2.12吨。QHD5, 500煤炭FOB现货价格连续反弹由于对煤矿的安全检查，为期四周，冬季煤炭补充，工业活动增加。然而，市场认为煤炭价格上涨是短期的。生活在IPP的库存水平仍然很高的情况下。 百胜中国的价格最近飙升了10%，此前管理提供鼓励指导面向2023年投资者日的2026E。其管理目标：（1）2026E年20k POS（与1H23，c.13. 6k），这意味着与2020年相比，复合年增长率约为18% -26E；（2）每年开设1.2 k POS肯德基，并开放400 - 500 POS必胜客每年超过224 -26E；（3）两位数的每股收益复合年增长率超过2023 - 26E，由系统销售和营业利润增长；（4）3b美元现金回报股票回购增加的股东和股息支付。从技术上讲，我们预计股价继续保持信任势头从其14天RSI和MACD。 相关股票： ▪中煤（1898香港，TP: 6.82港元，买入：63.6%，未评级） 中国酒店-受益于黄金周 不仅澳门博彩可以从旅游需求中受益黄金周假期期间的复苏，我们相信中国hotel can also benefit from the trend. Industry expert相信GW假期期间的酒店需求将休息记录为初步预订数据。旅行2024年休闲和休闲的需求可能会继续商务旅行，这将进一步支持中国酒店RevPAR增长。 相关股票： •HWorld - S（1179 HK，TP: 44.59港元，买入：100.0%，未评级） 地铁公司（66港元，TP: 42.05港元，买入：72.7%，未评级）9月5日，地铁宣布已进入项目与政府就观东站及屯门南扩建工程。这两个项目都是预计将在2023年9月左右开始建设预计观东站和屯门的落成2027年底和2030年底的门南延伸，分别。同时，其管理层重申了他们的承诺维持累进股利政策(即维持或增加每股绝对股息申报)在稳定的租金收入增长的背景下，潜在的票价增量和稳定的交通量。估值-明智的是，港铁的远期每股收益为24倍，股息为4.3%产量。 即将到来的日历 9月20日：中国1年期和5年期贷款优惠利率9月29日：中国9月财新制造业PMI，中国9月财新服务PMI，中国9月财新综合PMI (中国-港交所)百胜中国控股有限公司(9987 HK) 百胜中国控股有限公司经营连锁餐厅。该公司提供比萨饼、主菜、面食、米饭、开胃菜、汤、蔬菜，饮料和甜点。百胜中国控股在全球开展业务。 附录一：报告、免责声明和免责声明的规定 免责声明 不考虑特定的投资目标、财务状况和可能收到或阅读本报告的人的特殊需求。因此，投资者应寻求关于投资任何证券的适当性或本报告中讨论或建议的投资策略的财务、法律和其他建议。 此处包含的信息是从被认为是可靠的来源获得的，但这些来源尚未得到MaybankInvestmentBankBerhad的独立验证，其子公司和关联公司(统称为“Maybank IBG”)，因此，Maybank IBG对本报告的准确性或完整性不作任何陈述，不应因此，Maybank IBG及其官员、董事、合伙人、联系方和/或雇员(统称为“代表”)不对任何直接、使用或依赖本报告可能导致的间接或间接损失或损害。此处包含的任何信息、意见或建议可能会在任何时间，恕不另行通知。 本报告可能包含前瞻性陈述，这些陈述通常但不总是通过使用诸如“预期”，“相信”，“估计”，“打算”，“计划”，“期望”，“预测”，“预测”和“项目”以及事件或结果“可能”，“将”，“可以”，“应该”，“可能”或“可能”发生或实现的声明以及其他类似表述。前瞻性陈述基于我们所做的假设和当前可获得的信息，并且受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的内容大不相同。告诫读者不要对这些前瞻性陈述过分相关。Maybank IBGexpressly不承担更新或修改任何此类前瞻性陈述的义务，以反映本发布日期后的新信息、事件或情况，或反映异端事件的发生。 MaybankIBG及其官员、董事和雇员，包括参与编写或发布本报告的人员，可在法律允许的范围内，不时参与者或与本报告中提及的发行人进行融资交易，为此类发行人提供服务或向其寻求业务，和/或拥有头寸或holding, or other material interest, or effect transactions, in such securities or options on on, or other investments related thereto. In addition, it may make markets in the securitiesThematerialpresentedinthisreport.Oneormoredirectors,officersand /oremployeesofMaybankIBG may be adirectorofthe issuersofthe securitiesmentioned in this在法律允许的范围内报告。 本报告是为Maybank IBG的客户使用而准备的，不得以任何方式复制，更改，传输，复制或分发给任何其他方的全部或部分未经Maybank IBG和Maybank IBG事先明确书面同意的任何形式或方式及其代表对第三方在本协议中的行为不承担任何责任尊重。 本报告不针对或旨在分发给任何公民或居民或位于任何地方、州、国家或其他司法管辖区的任何个人或实体或由其使用本报告仅在适用法律允许的情况下分发。 Ththesecurities described herein may not be eligible for sale in all jurisdictions or to certain categories of investors. without prejudice to the foregoing, the reader is to note that additional免责声明、警告或资格可能适用于接收本报告的个人或实体的地理位置。 马来西亚 此处包含的意见或建议采用技术评级和基本评级的形式。技术评级可能不同于基本评级，因为技术估值应用不同的方法，并且纯粹基于从证券马来西亚证券Berhad在股票分析中提取的价格和数量相关信息。 新加坡 本报告截至本报告发布日期，其中的信息可能会发生变化。新加坡的Maybank Research Pte。有限公司(“MRPL”)没有义务更新任何收件人的此类信息。对于在新加坡的分发，本报告的收件人应就由此产生或与之相关的任何事宜与新加坡的MRPL联系。report. If the receiver of this report is not an accredited investor, expert investor or institutional investor (as defined under Section 4A of the Singapore Securities and Futures Act), MRPL应就本报告的内容承担法律责任，此类责任仅限于法律允许的范围内（如有）。 泰国 除非特别允许，否则未经MaybankSecurities（泰国）Public事先书面许可，不得以任何方式复制或分发本演示文稿的任何部分马银证券（泰国）公共有限公司（“MST”）对第三方在这方面的行为不承担任何责任。由于机构和散户投资者的特点、目标和策略不同，MSTInstitutional和Retail Research部门的研究产品可能在recommendationorobjectiveprice,orboth.MSTreservesthe rightstodissurpose MSTRetailResearchreportstoinstitutional investorswhohaverequestedtoreceive it. Ifyouare an授权收件人，您特此默许地承认，MST Retail Research的研究报告首先是用泰文制作的，并且在翻译后的版本中存在时间滞后英语版本。 泰国董事协会（“IOD”）关于公司治理的调查结果的披露是根据证券办公室的政策和 ExchangeCommission. ThesurveyoftheIODisbasedon theinformationofacompanylistedon theStockExchange ofThailand and themarket forAlternativeInvestment disclosedtothepublic and able to be access by a general public investor. The result, therefore, is from the perspective of a third party. It is not an evaluation of operation and is not based on insideinformation. The survey result is as the date appearing in the Corporate GovernanceReport of Thai listed Companies. As a result, the survey may be changed after that date. MST does不确认也不证明此类调查结果的准确性。 泰国联交所上市公司反腐败进展指标的披露，由泰帕特研究所进行评估，以符合证券交易委员会办公室上市公司的政策和可持续发展计划。泰帕特研究所根据信息进行了本次评估从上市公司收到的反腐败评估表格中规定的，该表格是指年度注册说明书（表格56 - 1），年度报告（表格56 - 2），或该上市公司的其他相关文件或报告。因此，评估结果是从作为第三方的Thaipat Institute的角度进行的。它不是评估由于本次评估只是评估结果中出现的日期的评估结果，因此可能会在之后进行更改日期或相关信息有任何变化。然而，MST不确认、验证或证明评估结果的准确性和完整性。 US 本第三方研究报告在美国（“US”）分发给美国主要机构投资者（根据1934年《证券交易法》第15a - 6条的定义，经修订）Only by Wedbush Securities Inc. (“Wedbush”), a broker - dealer registered in the US (registered under Section 15 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended). All responsibilityfor theWedbush在美国的本报告分发应由Wedbush承担。如果Wedbush受到任何法律或法规的禁止或限制，则本报告不针对您jurisdiction