浙商证券：7月票房创历史新高，AI监管政策陆续出台

——2023年7月传媒行业月度跟踪 2023年8月10日行业评级:看好 分析师姚天航邮箱yaotianhang@stocke.com.cn电话13691994572证书编号S1230522010001 赵海楠zhaohainan@stocke.com.cn15618970751 研究助理邮箱电话 投资要点 1、7月传媒板块行情概述：表现不及市场，游戏板块领跌 板块行情回顾：7月传媒板块表现不及市场，下跌7.6%，位列31个申万分类行业中第30位。 个股行情盘点：个股涨幅前五为省广集团、广西广电、幸福蓝海、三六五网、东望时代；跌幅前五为盛天网络、冰川网络、世纪华通、掌趣科技、姚记科技。 2、行业重要数据跟踪 游戏：据伽马数据，2023年1-6月中国游戏实际销售收入为1442.63亿元，同比下降2.39%；移动游戏市场销售收入1067.05亿元，同比下降3.41%；客户端游戏销售收入329.43亿元，同比增长7.17%。 广告营销：据CTR数据，6月份广告市场花费同比增长8.9%，涨幅回落至个位数，月度花费环比减少3.5%。电视广告月度花费同比上升3.3%，环比下降3.3%；影院视频广告花费同比增长超过1000%，环比增长5.7%。 影视院线：据猫眼数据，7月全国电影大盘票房87.17亿元，环比上涨110.9%，同比上涨148.6%，创历史新高；平均票价41.1元，环比上涨5.1%。电视剧集方面，《不完美受害人》和《追光的日子》分别获得7月正片播放市占率和舆情热度榜首位。网络剧集方面，《乘风2023》夺得正片播放市占首位，《全员加速中2023》夺得舆情榜首位，7月排行榜TOP10中几乎全部为“综N代”。 数字媒体：据易观千帆数据，6月爱奇艺MAU达5.77亿，腾讯MAU位列第二，达4.35亿。短视频平台头部效应明显，6月抖音月活用户达7.94亿。 出版：据当当网数据，7月图书销售TOP3分别为《我与地坛》《被讨厌的勇气》《红星照耀中国 青少版》。 投资要点 3、重要资讯 旅游综艺数量大幅上扬，综N代头部优势显著扩大。23H1上线综艺113部，同比增加10部，其中电视综艺增加9部。旅游综艺数量跃升至各类型综艺第一位。综N代在头部综艺中的数量占比增加20%。四大主要视频平台综艺数量格局基本持稳。 剧集赞助市场整体回暖，后期包装广告占比提升。2023年上半年剧集整体上线数量同比略降，但市场热度回升。电视剧和网剧平均招商数量均呈现上升趋势。越来越多品牌主向后期包装广告形式倾斜，2023H1剧集品牌投放形式中后期包装时长占比同比提升6.3pct。 移动互联网用户规模保持增长，新流量新技术提供新动能。移动互联网用户规模达12.13亿，同比增长2%；用户使用粘性继续加深。从细分行业看，电影演出、旅游出行同比增长最为迅速。2023Q2互联网广告市场同比增长8.1%。小程序、OTT等多元流量渠道价值持续释放，截至2023年6月，已有22款应用在小程序流量加持下实现亿级流量的突破。 AI监管政策陆续出台，垂类大模型加速落地。7月13日国家网信办联合多部门公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，网文、教育行业首个大模型发布。 风险提示 1、宏观经济波动风险；2、AI技术发展不及预期；3、AI应用效果不及预期；4、游戏版号发放不及预期；5、游戏上线效果不及预期；6、数据要素相关政策落地速度不及预期；7、新片上映效果不及预期；8、行业竞争加剧风险；9、政策监管风险。 板块回顾表现不及市场，游戏板块领跌01 02行业重要数据跟踪7月票房创新高；广告市场波动调整 03重要资讯影视旅游复苏明显，AI监管政策陆续出台 C O N T E N T S 04风险提示AI技术发展不及预期；政策监管风险；行业竞争加剧风险 更多报告请关注公众号：全球行业报告库 传媒板块回顾 01 表现不及市场，游戏板块领跌 7月行情：传媒板块表现不及市场，游戏板块明显回调 7月传媒板块表现不及市场，下跌7.6%，位列31个申万分类行业中第30位。 7月行情：传媒板块表现不及市场，游戏板块明显回调 各子版块表现分化，游戏行业领跌。电视广播、影视院线和广告营销板块略有上涨，而数字媒体板块、出版和游戏板块出现下跌，其中游戏板块下跌-17.55%。个股涨幅前五为省广集团、广西广电、幸福蓝海、三六五网、东望时代；跌幅前五为盛天网络、冰川网络、世纪华通、掌趣科技、姚记科技。 行业重要数据跟踪 02 7月票房创新高；广告市场波动调整 游戏：上半年销售收入1442.63亿元，用户规模达6.68亿2.1 2023年1-6月中国游戏实际销售收入为1442.63亿元，同比下降2.39%，其中自主研发游戏实际销售收入1217亿元；5-6月销售收入共542.6亿元，同比增长19.7%。游戏用户规模达6.68亿元，同比增长0.35%，达到历史新高点。 2023年1-6月移动游戏市场销售收入1067.05亿元，同比下降3.41%，占比73.97%；客户端游戏销售收入329.43亿元，同比增长7.17%；网页游戏销售收入23.85亿元，同比下降11.87%，延续下滑趋势。 游戏2.1 6月米哈游《崩坏：星穹铁道》蝉联中国手游海外收入排行榜首位。6月中旬腾讯打造的开放世界生存手游《黎明觉醒：生机》上线，2周内即跻身下载榜第2名，特别是拉美和东南亚市场表现亮眼。 游戏2.1 《蛋仔派对》位列7月中国区游戏下载榜首位，《王者荣耀》牢据收入榜首位。《逆水寒》于6月26日上线，精湛细腻的画质、颠覆传统MMO套路和智能AI的深度植入，斩获下载榜和收入榜第二位。 游戏2.1 7月发放国产游戏版号88款，数量保持稳定。2023年起版号发放呈常态化趋势，每月发放85-90款。本月发放的国产游戏版号包括心动《铃兰之剑》，紫龙《钢岚》，西山居《剑侠世界·起源》等，创梦天地《三角洲行动》等。 2.2广告营销：6月市场花费同比增长8.9%，环比转降 6月份广告市场花费同比增长8.9%，涨幅回落至个位数，月度花费环比减少3.5%，市场处于波动调整期。 2.2广告营销 6月影院视频广告花费同比增长超过1000%，环比增长5.7%。 2.2广告营销 23年上半年整体市场花费TOP3仍为伊利、德佑及飞鹤。蔓迪和小猿为新入榜单品牌。德佑、外星人、元气森林、幸福同比增长超1000%。表6：2023年1-6月整体广告市场花费TOP30榜单 影视院线：7月大盘票房87.17亿元，创历史新高2.3 影视院线2.3 7月票房收入榜首为《八角笼中》，月票房达19.2亿元，《消失的她》紧随其后，月票房18.0亿元。《长安三万里》位列第三位，月票房15.4亿元，《封神第一部》上映11天以11.8亿票房位居第四。7月票房榜TOP10中9部为新上映影片，仅《消失的她》热度延续至7月。表7：7月全国票房收入排行榜 影视院线2.3 8月多部新片上映，包括古天乐、张智霖等主演的悬疑片《暗杀风暴》、黄渤等主演的家庭剧情片《学爸》以及国外传记电影《奥本海默》等。 影视院线2.3 电视剧集方面，爱奇艺独播的《不完美受害人》获得7月正片播放市占排行第一位，优酷视频独播的《追光的日子》获得舆情热度榜首位。7月电视剧正片播放市占率前三位分别为《不完美受害人》《曾少年》《追光的日子》，市占率相差较小。而舆情热度前三位分别为《追光的日子》《我的人间烟火》《曾少年》。 影视院线2.3 网络剧集方面，爱奇艺独播的《玉骨遥》获得7月播放市占与舆情热度双冠王。7月网剧正片播放市占率前三位分别由《玉骨遥》《长风渡》《长相思 第一季》获得，TOP10中有6部由腾讯视频独播。舆情热度前三位分别由《玉骨遥》《暮色心约》《安乐传》获得，美剧《偶像漩涡》则排在第四位。 影视院线2.3 待播剧热度榜TOP30中有古装剧15部，都市剧5部，悬疑剧4部，军旅剧3部、年代剧2部、科幻剧1部。待播剧TOP5由爱奇艺和腾讯包揽，TOP30中共有12部剧集来自爱奇艺；本月杀青的《小日子》进入热度榜第7名。 影视院线2.3 综艺方面，7月《乘风2023》夺得正片播放市占首位，《全员加速中2023》夺得舆情榜首位。7月综艺播放热度和舆情热度排行榜TOP10中仅《战至巅峰第二季》为7月新上综艺，且几乎都为“综N代” 。 数字媒体2.4 爱奇艺MAU保持领先优势，6月爱奇艺MAU达5.77亿，腾讯MAU位列第二，达4.35亿，哔哩哔哩MAU仍领先优酷。6月各长视频平台MAU环比有所分化，爱奇艺和芒果TV环比分别下降1.9%/5.9%，而腾讯视频、哔哩哔哩、优酷则环比提升1.7%、1.7%和0.5%。同比来看，爱奇艺与芒果TV同比分别提升24.6%/28.8%，优酷MAU提升13.6%，腾讯视频MAU基本持平，而哔哩哔哩则下降9.5%。图13：长视频MAU(万人) 数字媒体2.4 短视频持续显现头部效应，6月抖音月活用户达7.94亿，大幅领先于其他短视频平台，快手位列第二，MAU为5.22亿。6月抖音系三款产品MAU环比均有提升，而快手与快手极速版则分别下降1.9%和1.7%，西瓜视频环比下降3.9%。同比来看，抖音、快手系产品同比提升，而西瓜视频与微视同比下降明显，分别下滑17.8%/14.3%。 出版2.5 重要资讯 03 影视旅游复苏明显，AI监管政策陆续出台 旅游综艺数量大幅上扬，综N代头部优势显著扩大3.1 艺恩数据发布2023年H1综艺市场研究报告： 23H1上线综艺113部，同比增加10部，其中电视综艺增加9部。Q1综艺数量下滑，但Q2数量大幅增长带动H1总数增长。其中旅游综艺数量跃升至各类型综艺第一位。综N代与新综艺“四六开”的格局基本稳定，但在头部综艺中的数量占比增加20%，头部优势显著扩大。平台方面，上半年四大主要视频平台综艺数量格局基本持稳，各平台独播综艺数量同比均有上涨，但独播综艺播映指数均值仅优酷上涨。播放量方面，《奔跑吧第七季》登顶播放量指数榜，爱奇艺《中国说唱巅峰对决2023》居第二位，优酷恋综《怦然心动20岁第三季》排名第三。 剧集赞助市场整体回暖，后期包装广告占比提升3.2 艺恩数据发布2023H1剧集营销价值报告： 2023年上半年剧集整体上线数量同比略降，但市场热度回升，“降本增效”成果进一步显现。品牌赞助方面，电视剧和网剧平均招商数量均呈现上升趋势，电视剧招商数量增长更为显著，而网络剧也在Q2转暖，超越去年同期。品牌招商力方面，腾讯视频和优酷剧集合作品牌数量分别占总体的34%和29%，力居第一梯队。赞助形式方面，越来越多品牌主向后期包装广告形式倾斜，2023H1剧集品牌投放形式中后期包装时长占比同比提升6.3pct。 移动互联网用户规模保持增长，新流量新技术提供新动能3.3 QuestMobile发布2023中国移动互联网半年大报告： 移动互联网用户规模达12.13亿，同比增长2%；用户使用粘性继续加深，月人均单日使用时长达7.2小时，使用次数达116.3次，其中51岁以上和一二线用户比例增长显著。从细分行业看，电影演出、旅游出行同比增长最为迅速。 伴随经济复苏，Q2互联网广告市场恢复增长，同比增长8.1%。互联网广告投放与线下渠道结合更为紧密，广告主既注重曝光又注重多触点转化。 图21：23年6月移动互联网用户年龄分布小程序、OTT等多元流量渠道价值持续释放，截至2023年6月，已有22款应用在小程序流量加持下实现亿级流量的突破。图23：去重活跃用户规模达亿级以上的应用数量图22：细分行业同比增速排名 AI监管政策陆续出台，垂类大模型加速落地3.4 7月6日，在2023世界人工智能大会科学前沿全体会议上，科技部战略规划司司长梁颖达表示，人工智能法草案已被列入国务院2023年立法工作计划，提请全国人大常委会审议。 7月13日，国家网