资讯汇总35期：双碳周报：欧洲市场EUA期货成交量大幅攀升

资讯汇总 产业研究中心 2023.09.1935期 作者：赵子健 电话：021-38032292 邮箱：zhaozijian@gtjas.com 资格证书编号：S0880520060003 【双碳周报】欧洲市场EUA期货成交量大幅攀升 摘要： 本周国外碳市场碳配额交易价格总体上涨。欧洲市场，EUA期货与现货价格本周小幅回升，周内EUA 期现货价格涨幅均为0.81%；美国市场，EUA期货价格本周涨幅为0.79%，UKA期货价格本周降幅为 往期回顾 【科技周报】新策略让晶圆级二维超导材料成功堆叠 2023.09.15 【双碳周报】欧美碳市场碳配额交易价跌量增 2023.09.11 【科技周报】工业和信息化部印发《制造业技术创新体系建设和应用实施意见》 2023.09.05 【双碳周报】重庆碳市场碳配额周交易量飙升 2023.09.04 【科技周报】氧化铪基铁电存储材料研究取得进展 2023.08.30 5.27%；韩国市场，KAU23现货价格本周大幅上涨，从9月11日的8150韩元/吨上涨至9月15日 的11000韩元/吨，周涨幅达34.97%。 本周国外碳市场碳配额成交情况表现不一。欧洲市场，EUA现货本周共成交31.5万吨，较上周减少43.04%；EUA期货本周共成交341.1万吨，较上周增加105.73%；美国市场，EUA期货本周共成交 118.68百万吨，较上周减少0.61%；韩国市场，KAU23现货本周共成交6.55万吨，较上周减少85.11%。 本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降。本周全国碳市场碳配额累计成交量为592.72万吨，累计成交金额为41876.59万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周降幅均超50%。9月15日，CEA周成交均价为69.57元/吨，较上周上涨13.22%。 本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在北京市、湖北省和广东省碳市场。本周除深圳市和福建省外，国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降，其中湖北省HBEA降幅较大，达到2.68%；与上月相比，除上海市和深圳市外，其余国内试点碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中同样为湖北省HBEA降幅最大，达到7.33%。本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在北京市、湖北省和广东省碳市场，三地周交易量占全部试点碳市场周交易总量的81.48%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的88.01%；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周大幅下降，降幅达到82.26%，具体来看，福建省周交易量的大幅回落是总量下降的主要原因。 本周碳中和领域股权投资热度较上周有所下降。新能源汽车产业发生两起股权投资事件，新能源产业发生一起股权投资事件，节能环保产业仍无股权投资事件发生。 1.国际碳交易市场跟踪 导读：本报告跟踪了2023年9月11日-9月15日国内外“双碳”领域的重要动态，主要涉及碳配额交易和碳中和股权投资两大领域。 欧洲碳配额价格及成交量：EUA现货价格从9月11日的80.69欧元/吨上涨至9月15日的81.34欧元/吨，周涨幅为0.81%。EUA期货价格从 9月11日的81.65欧元/吨上涨至9月15日的82.31欧元/吨，周涨幅为 0.81%。上周EUA现货共成交55.3万吨，本周共成交31.5万吨，降幅为43.04%。上周EUA期货共成交165.8万吨，本周共成交341.1万吨，9月13日单日成交量达到110.7万吨，期货成交量周涨幅为105.73%。 图1：本周EEX交易所EUA现货价格上涨，成交量减少 9545 9040 35 85 30 8025 7520 15 70 10 655 2023-8-15 2023-8-16 2023-8-17 2023-8-18 2023-8-21 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 600 EUA现货成交量(万吨)EUA现货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 图2：本周EEX交易所EUA期货价格上涨，成交量大幅攀升 95 90 85 80 75 70 65 2023-8-15 2023-8-16 2023-8-17 2023-8-18 2023-8-21 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 60 160 140 120 100 80 60 40 20 0 EUA期货成交量(万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：EEX，国泰君安证券研究 注：欧洲EEXEUA期货统计只包括交易活跃合同的交易数据 美国碳配额价格及成交量：EUA期货价格从9月11日的80.80欧元/吨上涨至9月15日的81.44欧元/吨，周涨幅为0.79%；本周EUA期货总成交量为118.68百万吨，较上周减少0.61%。UKA期货价格从9月11 日的40.45英镑/吨下降至9月15日的38.32英镑/吨，周降幅为5.27%。 图3：本周ICE交易所EUA期货价格上涨，成交量小幅下降 9540 9035 8530 25 80 20 75 15 7010 655 2023-8-15 2023-8-16 2023-8-17 2023-8-18 2023-8-21 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 600 EUA期货成交量(百万吨)EUA期货结算价(欧元/吨，左轴) 数据来源：ICE，Wind，国泰君安证券研究 注：美国ICEEUA期货统计只包括最近交割合同的交易数据 图4：本周ICE交易所UKA期货价格�日连续下跌 52 50 48 46 44 42 40 2023-8-15 2023-8-16 2023-8-17 2023-8-18 2023-8-21 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 38 UKA期货结算价(英镑/吨) 数据来源：ICE，国泰君安证券研究 注：美国ICEUKA期货统计只包括最近交割合同的价格数据 韩国碳配额价格及成交量：KAU23现货价格从9月11日的8150韩元/ 吨大幅上涨至9月15日的11000韩元/吨，周涨幅为34.97%。本周韩国 市场KAU23现货共交易6.55万吨，较上周减少85.11%。本周KAU23 现货共成交5.80亿韩元，较上周减少82.92%。 图5：本周韩国KRX交易所KAU23现货价格大幅上升，成交量大幅减少 1100040 10500 10000 9500 900020 8500 8000 7500 2023-8-16 2023-8-17 2023-8-18 2023-8-21 2023-8-22 2023-8-23 2023-8-24 2023-8-25 2023-8-28 2023-8-29 2023-8-30 2023-8-31 2023-9-1 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 2023-9-14 2023-9-15 70000 KAU23交易量(万吨)KAU23收盘价(韩元/吨,左轴) 数据来源：KRX，国泰君安证券研究 2.国内碳交易市场跟踪 全国碳市场碳配额成交量及成交均价：本周全国碳市场碳配额（CEA）累计成交量为592.72万吨，累计成交金额为41876.59万元，本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降，降幅均超 50%。9月15日，CEA周成交均价为69.57元/吨，较上周上涨13.22%。 图6：本周全国碳市场碳排放配额累计成交量及累计成交金额较上周有所下降 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2023-9-4 2023-9-5 2023-9-6 2023-9-7 2023-9-8 2023-9-11 2023-9-12 2023-9-13 0 10,000,000 1,000,000 100,000 10,000 1,000 100 10 2023-9-14 2023-9-15 1 CEA交易量（吨）CEA成交均价(元/吨，左轴) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：由于CEA日交易量差别巨大，因此右轴交易量纵坐标选择以10为底的对数刻画 国内各试点省市碳市场碳配额周成交均价：本周除深圳市和福建省外， 国内试点碳市场碳配额周成交均价普遍下降，其中湖北省HBEA降幅较大，达到2.68%；与上月相比，除上海市和深圳市外，其余国内试点碳市场碳配额周成交均价呈下降趋势，其中同样为湖北省HBEA降幅最大，达到7.33%。 7% -0.0 % 7.09 34.44 福建省碳排放配额FJEA - - 0.00 重庆市碳排放配额CQEA % 5.76 % 3.25 61.26 深圳市碳排放配额SZA 2% -6.9 8% -1.4 71.40 广东省碳排放配额GDEA 3% -7.3 8% -2.6 43.09 湖北省碳排放配额HBEA - - 0.00 天津市碳排放配额TJEA 5% -4.9 9% -1.1 122.14 北京市碳排放配额BEA % 3.03 % 0.00 64.53 上海市碳排放配额SHEA 6% 12.4 2% 13.2 69.57 全国碳排放配额CEA 月涨幅 周涨幅 本周成交均价(元) 产品 206507 表1：国内试点碳市场碳配额周成交均价较上周及上月普遍下降 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 注：月涨幅计量基期为2023年8月14日-2023年8月18日 国内各试点省市碳市场碳配额成交量及成交金额：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在北京市、湖北省和广东省碳市场，三地周交易量 占全部试点碳市场周交易总量的81.48%，周交易金额占全部试点碳市场周交易总金额的88.01%，上海市、深圳市和福建省均有少量碳配额交易发生，天津市和重庆市本周无碳配额交易发生；本周国内各试点碳市场周交易总量较上周大幅下降，降幅达到82.26%，具体来看，福建省周交易量的大幅回落是总量下降的主要原因。 图7：本周国内试点碳市场碳配额交易主要集中在北京市、湖北省和广东省 福建,6.89% 重庆,… 深圳,2.60% 上海,9.02% 广东,22.91% 北京,37.50% 湖北,… 天津,0.00% 上海北京天津湖北广东深圳重庆福建 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 图8：本周北京市、湖北省