金融期权：股市成交金额创年内新低

金融期权 股市成交金额创年内新低 核心观点 今日各股指均震荡整理,小幅下跌。沪深两市成交额5733亿元,创年内新低。两市超3900只个股下跌，北向资金净卖出35.40亿元。消息面，9月LPR维持不变，政策托而不举的预期仍明确，政策的进一步出台需要等待经济数据的观察结果。目前稳增长政策对宏观需求的托底预期也较为明确，加上股指估值处于历史低位，股指继续下跌的空间有限。但是目前国内房地产销售仍低迷,海外高通胀高利率环境下对商品的需求持续下行，内外需全面承压,抑制股票业绩修复预期。目前新发股票基金份额位于历年低位，融资资金余额持续走低，北向资金净买入节奏放缓,流入股市的增量资金仍有限。当前宏观需求预期弱以及增量资金流入偏少仍抑制投资者信心，股市成交量能低迷，资金在板块间轮动为主,股指缺乏反弹动能。总体而言，预计股指短期内以区间震荡为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 由于短期内股指呈现区间震荡走势，上行与下行空间均有限，震荡反复的行情下难以择时做方向上的交易，可以继续持有卖出宽跨式策略，赚取时间价值。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2023年09月20日,50ETF跌0.46%,收于2.597；300ETF(上交所)跌0.47%,收于3.777；300ETF(深交所)跌0.44%,收于3.846；沪深300指数跌0.40%,收于3705.69；中证1000指数跌0.80%,收于5982.56；500ETF(上交所)跌0.71%,收于5.759；500ETF(深交所)跌0.64%,收于5.882；创业板ETF跌0.82%,收于1.936；深证100ETF跌0.45%,收于2.648；上证50指数跌0.42%,收于2521.56。 上证50ETF期权成交量PCR为87.86,上一交易日成交量PCR为84.56；持仓量PCR为66.85,上一交易日持仓量PCR为68.67。上交所3000ETF期权成交量PCR为89.01,上一交易日成交量PCR为93.62；持仓量PCR为69.87,上一交易日持仓量PCR为71.58。深交所300ETF期权成交量PCR为89.16,上一交易日成交量PCR为105.59；持仓量PCR为74.59,上一交易日持仓量PCR为75.38。沪深300指数期权成交量PCR为63.46,上一交易日成交量PCR为76.32；持仓量PCR为58.11,上一交易日持仓量PCR为63.11。中证1000指数期权成交量PCR为80.01,上一交易日成交量PCR为98.54；持仓量PCR为57.59,上一交易日持仓量PCR为64.89。上交所中证500ETF期权成交量PCR为94.90,上一交易日成交量PCR为101.23；持仓量PCR为92.83,上一交易日持仓量PCR为95.97。深交所中证500ETF期权成交量PCR为117.06,上一交易日成交量PCR为134.50；持仓量PCR为91.48,上一交易日持仓量PCR为94.57。创业板ETF期权成交量PCR为69.62,上一交易日成交量PCR为90.21；持仓量PCR为50.75,上一交易日持仓量PCR为51.48。深证100ETF期权成交量PCR为79.79,上一交易日成交量PCR为109.12；持仓量PCR为52.68,上一交易日持仓量PCR为53.13。上证50股指期权成交量PCR为68.11,上一交易日成交量PCR为74.90；持仓量PCR为56.54,上一交易日持仓量PCR为59.09。 上证50ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为16.70%,标的30交易日历史波动率为13.50%。上交所300ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为15.74%,标的30交易日历史波动率为14.00%。深交所300ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为16.06%,标的30交易日历史波动率为14.07%。沪深300指数期权2023年10月平值期权隐含波动率为15.08%,标的30交易日历史波动率为14.13%。中证1000指数期权2023年10月平值期权隐含波动率为15.98%,标的30交易日历史波动率为18.89%。上交所中证500ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为16.51%,标的30交易日历史波动率为15.74%。深交所中证500ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为15.46%,标的30交易日历史波动率为15.73%。创业板ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为20.43%,标的30交易日历史波动率为17.81%。深证100ETF期权2023年09月平值期权隐含波动率为17.99%,标的30交易日历史波动率为16.64%。上证50股指期权2023年10月平值期权隐含波动率为15.73%,标的30交易日历史波动率为13.59%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。