锂电产业链月报：8月新能源汽车市场同比快速增长，碳酸锂价格持续下跌

电气设备 202309锂电产业链月报 领先大市-A(维持) 8月新能源汽车市场同比快速增长，碳酸锂价格持续下跌 2023年9月18日 行业研究/行业月度报告 投资要点： 新能源车：8月全国新能源汽车产销同比持续快速增长。根据中汽协，2023年8月，新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，同比分别增长22%和27%，市占率达到32.8%。2023年1-8月，新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。分动力来源来看，插电式混合动力汽车8月产销同比大幅增长。根据中汽协数据，8月插电式混动汽车产量为25.3万辆，同比增长63.9%，销量为24.9万辆，同比增长72.8%；8月燃料电池汽车当月产量0.01万量，同比增长5.2%，销量0.02万辆，同比下降30.6%。 资料来源：最闻 首选股票评级 动力电池：8月我国动力电池产量快速增长，动力电池合计产量为64.2GWh，环比增长5.3%，同比增长28.2%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，产量方面，8月我国动力电池合计产量为64.2GWh,环比增长5.3%，同比增长28.2%。装车量方面，8月我国动力电池装车量34.9GWh，同比增长25.7%，环比增长8.2%。分企业来看，8月国内动力电池企业前五名为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能，装车量分别为15.5GWh（占比44.3%）、9.4GWh（占比27.0%）、3.4GWh（占比9.7%）、1.2GWh（占比3.5%）、1.2GWh（占比3.5%）。储能方面，8月，我国储能电池销量共计9.9GWh，环比增长131.7%，其中磷酸铁锂电池销量9.8GWh。 相关报告： 【山证电气设备】锂电行业步入成熟期，关注新技术方向-锂电产业链中期策略报告2023.9.11 【山证电气设备】2022年新型储能新增装机同比增长200%，中国出口马来西亚全球首列氢能源智轨正式试跑-锂电行业周报(20230904-20230910)2023.9.10 原材料价格：8月碳酸锂价格持续下跌，预计9月碳酸锂价格仍将下行。根据Wind，8月电池级碳酸锂均价为25.5万元/吨，氢氧化锂均价为23.8万元/吨，预计9月碳酸锂价格仍将呈下降趋势；根据百川盈孚，8月，三元材料523市场均价在20.2万元/吨，价格下调，受成本波动影响，我们预计价格仍将下行；磷酸铁锂市场均价在8.4万元/吨，价格下调，预计短期内铁锂价格暂稳，然不排除后续弱势下滑的可能；负极材料市场均价为40437元/吨，预计9月负极材料价格弱稳运行；国内湿法隔膜月均价2.0元/平方米，国内干法隔膜月均价0.9元/平方米，价格不变，预计9月隔膜市场仍将维稳；六氟磷酸锂市场月均价为12.6万元/吨，弱势下跌，部分厂家延续停产，我们预计短期价格弱稳运行。 分析师： 肖索执业登记编码：S0760522030006邮箱：xiaosuo@sxzq.com 重点关注：宁德时代，恩捷股份，双星新材，中国天楹，传艺科技，南都电源。 风险提示：下游需求不及预期风险；原材料价格波动风险；国内外政策风险。 目录 1.新能源车...........................................................................................................................................................................42.动力电池...........................................................................................................................................................................53.原材料价格.....................................................................................................................................................................104.投资建议.........................................................................................................................................................................135.风险提示.........................................................................................................................................................................13 图表目录 图1：中国新能源汽车当月销量及同比（万辆、%）...................................................................................................4图2：中国新能源汽车累计销量及同比（万辆、%）...................................................................................................4图3：分动力新能源汽车当月销量占比（%）...............................................................................................................5图4：分动力新能源汽车累计销量（辆）.......................................................................................................................5图5：中国动力电池产量（当月）（MWh、%）...........................................................................................................5图6：中国动力电池累计产量（MWh、%）.................................................................................................................5图7：动力电池分种类当月产量（MWh）.....................................................................................................................6图8：动力电池分种类当月产量占比（%）...................................................................................................................6图9：中国动力电池装机量（当月）（MWh、%）.......................................................................................................6图10：中国动力电池装机量（累计）（MWh、%）.....................................................................................................6图11：动力电池分种类当月装车量（MWh）...............................................................................................................7图12：动力电池分种类当月装车量占比（%）.............................................................................................................7图13：动力电池分企业装车量（GWh）........................................................................................................................7 图14：动力电池分企业装车量占比（%）.....................................................................................................................7图15：电池级碳酸锂（万元/吨）..................................................................................................................................10图16：56.5%微粉电池氢氧化锂（万元/吨）...............................................................................................................10图17：三元材料532价格（万元/吨）..........................................................................................................................10图18：三元材料开工率（%）.......................................................................................................................................10图19：磷酸铁锂价格（万元/吨）..................................................................................................................................11图20：磷酸铁锂开工率（%）.......................................................................................................................................11图21：负极材料市场均价（万元/吨）...............