目 錄公司資料 2管理層討論及分析 4企業管治及其他資料 13簡明綜合全面收益表 17簡明綜合資產負債表 18簡明綜合權益變動表 20簡明綜合現金流量表 22中期簡明綜合財務資料附註 23 2交 运 燃 气 有 限 公 司 2023 中 期 報 告公司資料董事會主席兼執行董事欒林江先生執行董事欒小龍先生欒林新先生獨立非執行董事韋禕先生田強先生劉霄曄女士董事委員會審核委員會劉霄曄女士（主席）田強先生韋禕先生薪酬委員會田強先生（主席）韋禕先生欒小龍先生提名委員會欒林江先生（主席）田強先生劉霄曄女士風險管理委員會劉霄曄女士（主席）欒小龍先生韋禕先生環境、社會及管治委員會欒小龍先生（主席）欒林江先生韋禕先生田強先生開曼群島註冊辦公室3-212 Governors Square23 Lime Tree Bay AvenueP.O. Box 30746Seven Mile BeachGrand Cayman, KY1-1203Cayman Islands總部及中國主要營業地點中國山東省濰坊市高密市石庵路2568號交運集團大廈3樓根據公司條例16部註冊的 香港主要營業地點香港灣仔皇后大道東183號合和中心46樓 3交 运 燃 气 有 限 公 司 2023 中 期 報 告公司資料(續)公司網站www.gmjytrq.com聯席公司秘書張聿鵬先生何詠雅女士FCG HKFCG (PE)授權代表（上市規則項下）欒小龍先生何詠雅女士開曼群島股份過戶登記總處ICS Corporate Services (Cayman) Limited3-212 Governors Square23 Lime Tree Bay AvenueP.O. Box 30746Seven Mile BeachGrand Cayman, KY1-1203Cayman Islands香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室主要銀行中國建設銀行股份有限公司高密分行日照銀行股份有限公司高密分行山東高密農村商業銀行股份有限公司業務部本公司的法律顧問有關香港法律：霍金路偉律師行有關開曼群島法律：康德明律師事務所合規顧問興證國際融資有限公司核數師羅兵咸永道會計師事務所執業會計師及註冊公眾利益實體核數師股份代號1407 4交 运 燃 气 有 限 公 司 2023 中 期 報 告管理層討論及分析行業概覽本集團經營所在的山東省高密市持續出台利好政策，以鼓勵天然氣消耗，包括高密市政府於2020年頒佈的《關於推進禁燃區燃煤清零和未供暖戶清零的意見》。根據山東省人民政府於2021年8月19日頒佈的《山東省能源發展「十四五」規劃》（「山東省五年規劃」），目標是到2025年山東省能源消費總量中天然氣佔比不低於9%。政府對天然氣行業的支持還體現在天然氣供應的基礎設施及設備改善方面。例如，山東省五年規劃鼓勵發展沿海液化天然氣接收站和天然氣管網，預計延伸至高密市。濰坊市人民政府於2022年5月10日頒佈的《濰坊市能源發展「十四五」規劃》提出政府旨在改善天然氣輸送和輸配管網並提高區域內輸配能力，依託山東天然氣管網東幹線、北幹線，加快平度至高密、章丘至青州天然氣管道連接線和各類市域天然氣環網建設。本公司相信，得益於有利的政府政策及整體行業前景，其完全有能力進一步發展其天然氣業務。發展策略及展望本集團仍致力於為高密市人民提供可靠的天然氣供應，為中國促進清潔能源轉型發揮作用。本集團將繼續投資於擴張其管道網絡，以擴大其在高密市的客戶覆蓋範圍。根據政府政策，本集團亦將繼續實施清潔能源村莊項目（屬於政府補助建設項目），以改善高密市農村地區的天然氣供應情況。本集團一直積極將現有燃氣錶更換為金卡錶（國家認可的無線遠傳燃氣錶），並將繼續如此行事，以提高運營效率及安全性，鞏固其作為高密市最大的天然氣運營商的市場地位。 5交 运 燃 气 有 限 公 司 2023 中 期 報 告管理層討論及分析(續)業務回顧本集團為一家位於中國山東省濰坊市高密市的天然氣營運商。本集團與高密市市政管理局訂立特許協議，據此擁有特許權於指定經營區域（佔高密市總行政區域的約70%）（ 「經營區域」）內經營管道天然氣銷售及相關業務。特許權的有效期為30年，直至2039年8月止。於本期間，本集團的收益主要來自高密市的天然氣銷售。其主要業務為管道天然氣銷售。於本期間末，本集團管道天然氣銷售業務的客戶包括(a)零售客戶，包括144,914名住宅管道天然氣活躍終端用戶、356名工業管道天然氣活躍終端用戶及4,772名商業管道天然氣活躍終端用戶，較2022年12月31日變動約2.4%、-4.8%及16.6%；及(b)一名批發客戶（為高密市的天然氣加氣站營運商）。本期間本集團管道天然氣銷量略微下降至約47.7百萬立方米，而截至2022年6月30日止六個月則約為53.5百萬立方米。於本期間末，本集團的城市管道網絡包括約697.4公里的已完成中壓管道。本集團亦從事於壓縮天然氣及液化天然氣加氣站銷售壓縮天然氣及液化天然氣，提供建設及安裝服務以及銷售燃氣器具。2022年12月左右政府放寬對2019冠狀病毒病的限制後，高密市於2023年1月及2月的2019冠狀病毒病感染病例激增，普遍影響多個行業的業務運營。業務活動放緩恰逢2023年2月農曆新年假期，導致該兩個月本集團商業及工業管道天然氣終端用戶對管道天然氣的需求疲軟，以及本集團建設及安裝服務暫停。由於2023年1月和2月隆冬期間需要供暖，本集團住宅管道天然氣終端用戶對管道天然氣的強勁需求在一定程度上補償放緩態勢。邁入2023年3月，高密市商業活動總體恢復正常。本集團商業及工業管道天然氣終端用戶的管道天然氣銷量以及建設及安裝服務逐漸回升，而隨著2022年至2023年冬季供暖季於2023年3月結束，住宅管道天然氣終端用戶的管道天然氣銷量略微下降。儘管本集團的管道天然氣採購價格並未受到俄烏軍事衝突持續的重大影響，但其液化天然氣採購價格及管道天然氣的平均成本（包括直接採購管道天然氣及於高需求期間從液化天然氣轉為管道天然氣）於2023年1月至2月整體仍保持在高水平，主要是由於冬季供應緊張及高需求，自2023年3月起，隨著夏季的到來，該高水平預期將逐步消退，符合行業的周期性趨勢。 6交 运 燃 气 有 限 公 司 2023 中 期 報 告管理層討論及分析(續)分部分析1. 管道天然氣銷售本集團向包括住宅、工業及商業管道天然氣終端用戶的零售客戶以及批發客戶供應管道天然氣。於本期間內，本集團管道天然氣銷售業務產生的總收益為人民幣174.6百萬元，較2022年同期的人民幣189.4百萬元減少7.8%。本集團管道天然氣銷量約為47.7百萬立方米，較2022年同期的約53.5百萬立方米減少10.8%。零售客戶銷售：本期間向零售客戶銷售管道天然氣產生的收益為人民幣170.2百萬元，較2022年同期的人民幣185.3百萬元減少8.1%。於本期間，工業管道天然氣終端用戶的管道天然氣銷量佔本集團管道天然氣銷售總額的最大部分。於本期間，本集團工業、住宅及商業管道天然氣終端用戶的管道天然氣銷量分別為29.8百萬立方米、14.1百萬立方米及2.2百萬立方米，分別佔本集團零售客戶管道天然氣總銷量的約64.6%、30.6%及4.8%。相較之下，2022年同期工業、住宅及商業管道天然氣終端用戶的管道天然氣銷量分別為36.5百萬立方米、12.8百萬立方米及2.5百萬立方米，分別佔本集團零售客戶管道天然氣總銷量的約70.5%、24.7%及4.8%。上述本集團零售客戶管道天然氣銷售所得收益減少乃主要由於因(i)全球經濟及國內經濟普遍放緩，導致高密市商業活動減少及工業管道天然氣終端用戶（例如從事紡織產品製造的終端用戶）出口貨物量減少；及(ii)由於2023年1月至2月高密市2019冠狀病毒病的感染率激增，部分商業業務暫停，從而導致向本集團工業及商業管道天然氣終端用戶銷售的收益減少（由2022年同期的人民幣151.7百萬元減少至本期間的人民幣133.4百萬元）。批發客戶銷售：本期間向批發客戶銷售管道天然氣產生的收益為人民幣4.5百萬元，較2022年同期的人民幣4.1百萬元增加9.8%。於本期間，批發客戶的管道天然氣銷量為1.6百萬立方米，較2022年同期的1.7百萬立方米減少5.9%。上述本集團批發客戶管道天然氣銷售所得收益增加乃主要由於本集團向批發客戶銷售管道天然氣的平均單價增加。 7交 运 燃 气 有 限 公 司 2023 中 期 報 告管理層討論及分析(續)分部分析（續）2. 壓縮天然氣及液化天然氣銷售本集團在其於高密市的壓縮天然氣及液化天然氣加氣站向汽車用戶供應壓縮天然氣及液化天然氣。於本期間內，本集團壓縮天然氣及液化天然氣銷售業務產生的收益為人民幣13.1百萬元，較2022年同期的人民幣13.3百萬元維持穩定。3. 建設及安裝服務本集團向物業開發商、住宅管道天然氣終端用戶及非住宅管道天然氣終端用戶提供建設及安裝服務。於本期間內，本集團來自建設及安裝服務的收益為人民幣13.5百萬元，較2022年同期的人民幣21.8百萬元減少38.1%。該減少主要歸因於(i)由於房地產市場及中國物業開發商財務狀況普遍疲軟，導致新建物業交付下降及若干物業建設項目暫停；及(ii)於2023年1月至2月，由於高密市2019冠狀病毒病的感染率激增及農曆新年假期，本集團的建設及安裝服務暫停，從而導致本集團的建設及安裝服務放緩。4. 燃氣器具銷售本集團主要向業主及物業佔用人銷售燃氣器具，如燃氣灶、壁掛爐及熱水器。於本