航运周报20230919集运现货指数逼近历史低位东证衍生品研究院黑色与航运部兰淅从业资格号：F03086543投资咨询号：Z0016590 周度点评集装箱运价SCFIS（欧线）为780.47点，在SCFI（欧线）接连创历史新低的背景下，SCFIS指数预计还将继续走弱。上周盘面小幅向下，但仍然维持升水状态。虽然交易所加征日内交易手续费，投机情绪有所转弱，但期现货联动性仍然较差。基本面来看，淡季临近，即期需求下滑。10月主流航线空白航次有所增加，但目前看停航力度仍然不大，或难扭转运价颓势。美线方面，美西停航力度相对较大，美东停航力度不小，加上巴拿马运河扰动的存在，预期运价跌幅均不大。本周MSC一艘2.4万TEU的新船下水，9月过半，已有4艘超巴拿马型集装箱船下水，欧线供应侧压力激增，从10月停航数据来看，力度偏弱，运价存在进一步下降的空间。但当前欧线运力再度逼近现金成本，不排除后续进一步加强供应侧收缩的可能性。即期运价维持偏弱运行，但盘面多头坚挺，基差有所扩大。但当前投机情绪仍占主导，建议谨慎观望。 周度点评干散货运输本周BDI指数延续反弹走势。截至9月15日，BDI指数收于1439点，环比上涨19%。分船型市场涨跌不一，BCI指数环比涨幅高达32.1%，BPI指数环比上涨10.5%。海岬型市场询盘持续改善推动BCI指数上行。国内刺激政策不断，但终端改善幅度有限。铁矿运输进入季节性旺季，运价短期仍然存在向上的空间，但当前经济侧不确定性仍然偏高，海岬型运价的反弹空间相对有限。煤炭运输方面，印尼煤炭货盘小幅改善，国内和印度进口需求有所好转。但国内煤炭库存仍然高企、加上气温转弱影响，补库的可持续性相对有限。印度当前仍处于雨季，矿山开工受到小幅影响，但由于雨季即将收尾，海运煤进口的可持续性也存疑。季节性旺季来临，干散货运价存在进一步改善的可能。但受经济和供应压制，上方空间相对有限。 周内行业要闻回顾1.9月18日消息，根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，9月11日-9月17日，监测港口累计完成货物吞吐量24735.5万吨，环比增长2.69%，完成集装箱吞吐量596.3万标箱，环比增长5.30%。2.马士基（Maersk）码头部门与克罗地亚ENNA集团（ENNAGroup）组建的合资企业，标志着未来耗资3.8亿欧元（合4.05亿美元）的里耶卡港(RijekaGateway)码头的建设开始，这是克罗地亚里耶卡港历史上最大的一笔投资。3.预计到2030年，越南政府将投资17亿美元，建设更多的内陆集装箱中转站。据悉，根据越南副总理TranHongHa最近批准的2021-2030年ICD发展计划和2050年目标，拥有更多ICD将满足进出口需求，降低物流成本，缩短港口货物储存期，提高处理能力，并确保货物安全。4.乌克兰海港管理局16日说，两艘民用货船经由乌克兰开辟的临时走廊进入黑海，已经停靠切尔诺莫斯克港，准备外运粮食。按照多家媒体说法，这是黑海港口农产品外运协议今年7月到期后，首批抵达黑海港口的运粮船。5.全球最大的集装箱航运公司MSC正与排名第十的以星航运在“多个航线”达成联盟协议，这两家航运公司都在为2M联盟解散后创造机会做准备。这家以色列航运公司表示，其已“与MSC达成了一项新的运营协议，涵盖多条贸易航线”。6.行业媒体JOC报道美国长滩港ITS码头（InternationalTransportationService)将要关门，后又更正为：该码头不会长时间关闭，但有时会关闭闸口，以应对运输需求下降，同时会积极寻找新客户。 航运市场重点高频价格监测资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院单位最新价上一期周度环比月度环比年度同比SCFI综合指数2009年10月16日=1000949999-5.1%-8.0%-59.0%SCFI：上海-欧洲美元/TEU658714-7.8%-22.8%-81.4%SCFI：上海美西美元/FEU18882037-7.3%-5.7%-38.1%SCFI：上海-美东美元/FEU25503132-18.6%-18.0%-64.5%SCFIS：欧洲航线2020年6月1日=1000780827-5.7%-24.9%-82.1%SCFIS：美西航线2020年6月1日=100011991308-8.3%-2.4%-34.4%FBX综合指数美元/FEU12691410-10.0%-13.4%-72.4%FBX：中国-欧洲美元/FEU15171608-5.7%-11.2%-80.1%FBX：中国-美西美元/FEU18661887-1.1%-3.6%-52.7%FBX：中国-美东美元/FEU28843048-5.4%-3.6%-66.3%Clarksons租船指数点86.286.9-0.8%-3.5%-165.0%BDI指数点1439120919.0%16.7%-9.8%BCI指数点1749132432.1%2.8%11.8%BPI指数点1666150810.5%12.1%-22.3%BSI指数点1240109912.8%52.7%-17.6%BHSI指数点64557512.2%45.3%-27.8%C3：图巴朗-青岛美元/吨20.519.55.1%-1.8%1.8%C5：西澳-青岛美元/吨8.98.37.1%16.4%-1.3%低硫燃料油美元/吨6606226.0%6.5%2.9%高硫燃料油美元/吨5475440.6%-2.5%38.4%船用柴油美元/吨9859375.1%12.1%13.6%高低硫燃油价差美元/吨1128925.9%93.5%-54.4%集装箱海运干散货运输燃油价格 航运市场重点数据监测——集装箱海运 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院主流航线日度运力投放（TEU）集装箱船舶闲置比率（%）集装箱船舶航速（节）全球集装箱港口拥堵运力占比（%）12000013000014000015000016000017000018000019000040000045000050000055000060000065000070000022/0122/0222/0322/0422/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/09跨太平洋运力亚欧运力跨大西洋运力（右）01234567891014/0114/0614/1115/0415/0916/0216/0716/1217/0517/1018/0318/0819/0119/0619/1120/0420/0921/0221/0721/1222/0522/1023/0323/08热闲置-TEU冷闲置-TEU脱硫塔安装-TEU1313.51414.51515.51616.51717.519/1220/0220/0420/0620/0820/1020/1221/0221/0421/0621/0821/1021/1222/0222/0422/0622/0822/1022/1223/0223/0423/0623/08大型船中型船小型船293031323334353637383916/0116/0516/0917/0117/0517/0918/0118/0518/0919/0119/0519/0920/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/0522/0923/0123/0523/09 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院00.20.40.60.811.21.41.620/1121/0121/0321/0521/0721/0921/1122/0122/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/0523/07北美东北美西北美集装箱港口拥堵运力（百万TEU）欧洲集装箱港口拥堵运力（百万TEU）北美主要集装箱港口拥堵运力（千TEU）欧洲主要集装箱港口拥堵运力（千TEU）0.50.60.70.80.911.11.21.31.41.516/0616/1017/0217/0617/1018/0218/0618/1019/0219/0619/1020/0220/0620/1021/0221/0621/1022/0222/0622/1023/0223/06西北欧地中海/黑海05010015020025030035040020/1121/0121/0321/0521/0721/0921/1122/0122/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/0523/07鹿特丹安特卫普汉堡港010020030040050060070080020/1121/0121/0321/0521/0721/0921/1122/0122/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/0523/07纽约/新泽西洛杉矶/长滩 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院00.511.522.5320/1121/0121/0321/0521/0721/0921/1122/0122/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/0523/07东南亚中国亚洲主要地区拥堵运力（百万TEU）上海港集装箱拥堵运力（千TEU）全球集装箱码头平均等泊时间（小时）主要集装箱港口平均等泊时间（天）15020025030035040045050055020/1121/0121/0321/0521/0721/0921/1122/0122/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/0523/07上海051015202520/0720/0920/1121/0121/0321/0521/0721/0921/1122/0122/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/050246810121416182020/0120/0320/0520/0720/0920/1121/0121/0321/0521/0721/0921/1122/0122/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/0523/07上海洛杉矶长滩萨凡纳休斯顿安特卫普 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院亚洲-北美集装箱贸易量（万TEU）亚洲-欧洲集装箱贸易量（万TEU）中国PMI新订单指数繁微数行主要集装箱港口物流指数020406080100120140160180M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M122023年2022年2021年253035404550556019/1220/0220/0420/0620/0820/1020/1221/0221/0421/0621/0821/1021/1222/0222/0422/0622/0822/1022/1223/0223/0423/0623/08PMI:新出口订单PMI:新出口订单:大型企业PMI:新出口订单:中型企业PMI:新出口订单:小型企业050100150200250M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M122023年2022年2021年02000040000600008000010000012000019/0119/0119/0219/0219/0319/0319/0319/0419/0419/0519/0519/0619/0619/0719/0719/0819/0819/0819/0919/0919/1019/1019/1119/1119/1219/12