心血管疾病与心脏健康风险投资市场快照2023

新兴技术研究 心血管疾病与心脏健康VC市场快照 2023 Contents 机构研究小组 分析 BenRiccio新兴技术实习生 AaronDeGagne，CFA分析师，新兴技术 KaziHelal，博士，新兴技术高级分析师 RebeccaSpringer，博士，首席分析师，医疗保健 Data Collin Anderson数据分析师pbinstitutionalresearch @ pitchbook. com 发布 报告由ChloeLadwig设计发表于2023年9月7日 Introduction 心血管疾病是全球和美国的主要死亡原因，每年约占美国医疗保健总支出的12%。1心血管疾病的发病率，包括高血压、血管疾病和心力衰竭，随着年龄的增长而增加。 2019年，美国有5400万65岁及以上的人，其中18％报告患有至少一种心血管疾病；2到2040年，这一年龄组预计将增长到超过8000万人。肥胖也是心血管疾病的一个关键因素，一类新的GLP-1减肥药似乎不仅可以显著减轻体重，还可以减少不良心血管事件，这将显著扰乱心血管护理和技术行业。 这些趋势对创新的心血管诊断、治疗和数字护理解决方案提出了广泛的需求和不断增长的机会。因此，自2020年以来，心血管疾病和心脏健康初创公司已经筹集了超过200亿美元的风险投资。我们将VC支持的心血管疾病和心脏健康分为以下类别：患者监测，设备和植入物，心脏成像，慢性病管理和预防以及生物制药。 市场规模 我们估计心血管护理解决方案的市场规模超过3,000亿美元，包括护理服务，心脏设备，慢性病管理，患者监测和其他数字解决方案。先前讨论的人口统计驱动因素可能会带来心血管护理到2030年将达到4000亿美元，假设保守的复合年增长率 1：“心脏病和中风统计-2023年更新：美国心脏协会的报告”，美国心脏协会，ConnieW.Tsao等人，2023年2月21日。2：“健康，美国2020-2021”，CDC，2023年6月26日。 INTRODUCTION 尽管技术创新和向价值型护理的转变最终可能会减缓医疗保健支出的增长，但在可预见的未来，心血管疾病发病率的上升可能会推动心血管费用的上升。 除了目前的市场潜力之外，考虑到体重和心血管危险因素之间的既定关系，快速采用减肥药可能会显著扰乱心血管护理。减肥药市场潜在巨大，超过40%的美国人被归类为医学肥胖。3如果这些药物成为一小部分肥胖美国人口的现实解决方案，那么减肥疗法的市场规模可能会达到或超过目前市场估计的1000亿美元。4虽然对心血管护理的长期影响尚不确定，但这些药物有可能显着减少心血管疾病和心脏健康其他领域的支出，降低急性心脏事件和相关事件的发生率慢性疾病。 心血管疾病和心脏健康VC生态系统市场地图 Marketmapisarepresentativeoverviewofventure-backedorgrowth-stageprovidersineachsegment.Companieslistedhavereceivedventurecapitalorothernotableprivateinvestments. 心血管疾病和心脏健康VC生态系统市场地图 Marketmapisarepresentativeoverviewofventure-backedorgrowth-stageprovidersineachsegment.Companieslistedhavereceivedventurecapitalorothernotableprivateinvestments. VC活动 在2020年，2021年和2022年，心血管疾病和心脏健康公司每年筹集至少35亿美元的风险投资，在2021年达到53亿美元的峰值。心血管护理初创公司的筹款活动紧随更大的医疗保健和整体风险投资融资环境，自2021年以来，总交易价值和交易数量急剧下降。然而，YTD交易活动的步伐大致相当于2022年记录的35亿美元。此外，尽管融资逆风，特别是对后期公司而言，10家心血管疾病和心脏健康初创公司在过去两年中完成了超过1000万美元的融资。其中有五家是生物制药公司，包括CardrioPharma，该公司在2023年7月筹集了3.00亿美元，用于开发治疗心力衰竭和其他心血管疾病的分子抑制剂；以及RivsPharmaceticals，该公司在2022年8月筹集了1.32亿美元，用于治疗肥胖和心力衰竭的代谢加速药物。对PitchBoo的临床试验数据的分析显示，大多数VC资助。 在这一细分市场中，他们在第二阶段试验中拥有最先进的心血管产品。 在过去两年中，心血管成像领域也吸引了大量投资者的兴趣。计算机断层扫描（CT）成像公司Heartflow和Cleerly分别在2023年3月和2022年7月发布了2.150亿美元和1.92亿美元的回合，而CathWors从Medtroic获得了7500万美元的投资，作为5.85亿美元的收购协议的一部分。这些大型交易为心血管成像公司带来了2022年和2023年超过2021年的总筹款额，并突显了投资者对用于心血管护理的人工智能和机器学习（AI＆ML）应用的兴趣。 VC活动 心血管疾病和心脏健康市场在2021年出现了一波退出，包括12次IPO。 与更广泛的VC资产类别一致，心血管空间的退出已从该峰值急剧下降，只有5个退出完成了YTD。自2020年以来，生物制药和设备及植入物占据了出口活动的主导地位，最大的20个出口中有17个来自这些细分市场。其中包括拜耳于2020年以39亿美元收购AsBio，这是一家治疗心力衰竭和非心血管疾病的临床阶段基因治疗公司；2021年之后，美敦力公司负责两个最大的退出，2022年收购心房颤动设备公司Affera和CT扫描分析平台CathWors；此外，CiCorPharma于2022年上市，次年被阿斯利康收购；Mieralys于2023年1月上市。 机会 远程患者监测（RPM）：甚至在大流行引发的远程医疗热潮之前，心脏病学就是最早利用RPM的专业之一，主要是以植入物和家用血压计的形式。该专业非常适合RPM，因为体重管理和高血压等条件需要每天进行测量以跟踪进展和评估风险，而其他情况，例如心律失常，则间歇性地发生，并且在临床测试期间可能不会被记录。特别是心电图（ECG）监控已通过将笨重的可穿戴设备与插头转换为可记录大量准确数据的小型贴片或家用设备，从而转向远程护理。AliveCor是VC支持的这一领域的领导者。2022年为其信用卡大小的医疗级ECG设备提供了1.50亿美元。RPM空间还受益于有利的报销动态。医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）在2018年全面修订了医疗保险RPM代码-不仅涵盖设备本身，还涵盖设备设置，患者教育和监测时间-并且从那时起一直在逐步扩大RPM的覆盖范围。5 数字高血压管理和减肥解决方案：全球超过12亿人患有高血压或高血压，6肥胖是所有高血压病例中65%的主要原因。7使用数字护理计划解决这个大型患者群体的机会正在出现。Noom等公司提供的减肥计划在2023年筹集了6.688亿美元，提供个性化的指导，营养指导，监测技术和减肥药物处方。其他公司提供类似的HelloHeart在2022年筹集了7,000万美元，还提供指导，但提供更全面的血压监测和轻松访问给医生。 这两种类型的计划通常直接向消费者或通过与健康计划和/或雇主的合作伙伴关系提供解决方案。随着商业计划和自我保险雇主在未来几年扩大覆盖范围，减肥药处方将成为这些提供商的主要收入来源和进入市场的策略。一些计划和雇主更愿意提供药物，作为通过饮食和锻炼支持心脏健康的更全面方法的一部分，数字提供商将通过提供全面的解决方案和获得更高的患者参与度来脱颖而出。一些程序还以B2B2C模式运行，依靠提供者进行患者转诊。这些数字解决方案可以通过在临床环境之外提供个性化护理来增强传统治疗计划。 随着RPM和家庭护理技术变得越来越流行，对汇总和分析这些设备收集的数据的有效方法的需求也在增加。提供商可能使用多个可穿戴监测设备跟踪患者数小时或数天，收集大量数据。我们相信，RPM的长期报销动态将改变提供商实际使用结果数据的程度，以便提供（和衡量）有意义的更好的患者结果。这将需要在电子健康记录中组织RPM数据并增强解释和可操作性的软件。开发RPM软件的公司包括Mrj和Implicity，它们在2022年分别筹集了1.139亿美元和2240万美元。 外科技术扩展了心脏门诊护理选择：外科技术的进步使以前需要住院治疗的心血管手术能够在门诊环境中安全进行。在2020年和2021年，CMS增加了17项与心脏相关的 6：“高血压”，世界卫生组织，2023年3月16日。7：“肥胖相关高血压：病理生理学，管理和代谢手术的作用回顾”，国家医学图书馆，OmairA.Shariq和TravisJ.McKenzie，2020年2月。 5：“Medicare远程患者监测报销常见问题：关于慢性护理远程生理监测代码你需要知道的一切”，Foley，NathanielM.Lacktman，2018年11月2日。 机会 手术过程到门诊手术中心（ASC）覆盖列表，是以前总数的两倍。8这些主要包括用于诊断，血管成形术，支架植入和其他经皮冠状动脉介入治疗的基于导管的程序。预计将来会增加更多的代码，包括电生理（EP）消融和经导管主动脉瓣替代品。随着付款人和PE支持的整合者寻求将心血管护理推向成本较低的ASC和门诊实验室，对能够实现微创手术和高效，具有成本效益的护理的技术的需求将会增加-尽管传统的心血管设备的医院购买者将在财务上受到削弱。例如，美敦力公司收购了EP标测和消融公司Affera在2022年以9.040亿美元的价格扩大了其心血管消融产品组合，以满足对更安全的心房颤动治疗技术的需求。 对肥胖的科学认识的转变使人们产生了希望。肥胖不再仅仅被视为生活方式选择的结果，肥胖作为一种慢性疾病的认识为新的治疗方法铺平了道路。GLP-1拮抗剂已经显示出了有希望的早期结果，这证明了这种转变。 从长远来看，新兴的药物模式，如基因治疗，可能为肥胖和其他心血管疾病提供一次性治疗或“治愈”。尽管大多数形式的心血管疾病都是基因治疗的困难候选者-因为它们是由许多遗传和生活方式因素引起的-罕见的心血管疾病代表了更有吸引力的遗传医学目标。例如，LexeoTherapetics在2021年筹集了1亿美元，目前正在进行1期/2期联合临床试验，用于治疗Friedreich的共济失调诱发的心肌病，这是一种通常由单一基因突变引起的罕见疾病。另一个基因治疗的例子，但更广泛的用途，Cardior，在2021年筹集了7500万美元，并正在开发RNA技术，以防止心脏病发作引起的心肌变化。该技术将适用于大量人群，因为20％至30％的心脏病发作幸存者后来发展为心力衰竭。9 用于血管疾病治疗的AI图像分析：对于早期发现血管疾病，特别是动脉粥样硬化或动脉中的斑块积聚，存在很大的市场机会。动脉粥样硬化使动脉变窄并限制血液流动，导致心脏病发作和中风。AI支持的软件可以在斑块积聚引起严重心脏事件之前对其进行定位 Enableearlydetectsforpatientswithvardiseaseandreducediagnosticerror.CompanieslikeElucid,whichraised$22Omillionin2022,analyzeCTimagestoproduce3Dmodelsofpatients'arters.Thesemodelshelpphysicianstargetplastabin或者血管成形术. 随着AI和ML药物发现和精准医学方法的发展，科学的进步也可能导致通过新工程肽或小分子的治疗显着改善。媒体对当前GLP-1拮抗剂产品的广泛关注提高了人们的认识，并可能导致替代品的加速采用。 下一代治疗：在不断增长的需求和科学进步的推动下，减肥药市场充满机遇。未来十年