技术并购报告Q2 2023关于技术并购活动的全球数据和分析 Q2 '23 科技并购亮点触及 Covid 低点科技并购交易量降至 2020 年以来的最低水平。风险规避战略收购者是经济放缓的主要驱动因素在科技并购活动中。拥有大量干粉的金融赞助商仍然活跃 ， 但并不活跃。缺乏优质资产 ， 更昂贵的债务以及宏观不确定性也使他们谨慎行事。$700,000每位员工每位员工的中位数估值上升第二季度季度环比约 12 万美元。买家在 23 年第二季度的每名员工薪酬高于上一季度。然而 ， 每位员工的估值水平仍低于 2021 年的高点 ， 反映出当今更为保守和清醒的购买环境。美国输了 （ sorta ）欧洲在科技并购量方面领先 ， 但美国获得最大的交易。欧洲并购活动连续第六个季度以纯粹的交易量超过美国。也就是说 ， 美国仍然是大型并购的无可争议的冠军 ， 占第二季度 1 亿美元以上并购交易的 41% 。然而 ， 这 41% 低于美国估值最高的交易的历史份额 (通常为 45 - 60%) 。大科技公司害怕并购在第二季度 ， 大科技1并购活动触及 18 季度低点。苹果是唯一一家在 23 年第二季度收购公司的大型科技公司。除了战略收购者普遍的风险规避心态外 ， 通常具有收购性的大型科技公司还受到更具挑战性的监管 （ 反托拉斯 ） 环境的困扰 ， 尤其是在美国和欧洲。1 ％ 的并购交易 > 10 亿美元十亿美元的并购交易占并购活动总量的一小部分。尽管仍低于 2021 年的高点 ， 但第二季度价值 10 亿美元以上的并购目标数量从上一季度的 14 个上升至 21 个。总体而言 ， 在经历了 2 个季度的下滑之后 ， 并购标的估值中位数在第二季度出现反弹 ， 几乎翻了一番 ， 达到 4500 万美元。1大技术包括亚马逊 ， 苹果 ， 谷歌 ， Meta ， 微软和 NVIDIA 。科技并购报告 ： 23 年第二季度|2 掌握并购活动的最简单方法从贝恩资本到大型科技公司 ， 再到托马 · 布拉沃以及介于两者之间的每个人 ， CB Insights 是业内最值得信赖的方式 ， 可以跟踪成千上万的金融赞助商和战略机构的并购和投资活动。在我们的平台中获取并购和投资交易数据、估值、可比数据等 ， 或通过我们的 API 直接传输到您的内部系统。标志Fu在pdfooruatfhreoew审判 Contents051521263035科技并购报告 ： 23 年第二季度|4 技术并购趋势科技并购报告 ： 23 年第二季度 Deals-6%QoQ估价38%QoQ第二季度 ， 科技并购交易量跌至 2020 年 Covid 锁定以来的最低水平。并购估值略有反弹。全球科技并购交易量和总披露目标公司估值 ， 19 年第一季度 - 23 年第二季度1,7691,5411,5121,6491,4181,5282,0332,2992,3552,4372,6932,6342,2852,0831,9572,007交易量 1, 8771,110综合估价$1.1 TQ1 Q2$2.4 TQ3$1.5 TQ4 Q1$1.8 TQ2 Q3$1.6 TQ4$1.6 TQ1$2.3 TQ2$2.0 TQ3$2.0 TQ4$3.6 TQ1$1.9 TQ2$2.0 TQ3 Q4 Q1 Q220192020202120222023 来源 ： CB Insights 全球并购交易数据。科技并购报告 ： 23 年第二季度|6$0.7 T$0.8 T$0.9 T$1.2 T$1.2 T$1.2 T 相对于 2022 年前的水平 ， 价值 1 亿美元以上的并购目标在总并购活动中的比例仍然较小 （ 4 ％ ）按估值计算的并购交易份额 （ 与所有其他交易相比 ， 1 亿美元以上 ） ， 19 年第一季度 - 23 年第二季度所有其他交易$100M + 优惠来源 ： CB Insights 全球并购交易数据。与每个季度的技术并购交易总数相比 ， 分析了 1 亿美元的估值并购退出。科技并购报告 ： 23 年第二季度|77%93% 4% 96% 6% 94% 6% 94% 5% 95% 5% 95% 6% 94% 5% 95% 6% 94% 7% 93% 6% 94% 7% 93% 6% 94% 5% 95% 5% 95%3%3%4%96%97%97%Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 Q220192020202120222023 科技并购报告 ： 23 年第二季度|8资料来源 ： CB Insights 全球并购交易数据 ， 按披露或耳语估值分类。23 年第二季度 ， 1 亿美元以上的并购目标数量略有反弹 ， 但仍处于低位按估值计算的并购交易计数 （ 1 亿美元以上 ） ， 19 年第一季度 - 23 年第二季度$1B +$500M - $999M$100M - $499M174156162138146484645130471024324292489878490152024191324712027273099201497291628813115315510141028490936575825817555141068总交易21114965543547463350363136Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q220192020202120222023 科技并购报告 ： 23 年第二季度|9资料来源 ： CB Insights 全球并购交易数据 ， 按披露或耳语估值分类。$1B + 并购目标占 $1 亿 + 队列的 31% ， 但仅占所有科技并购活动的 1%按估值计算的并购交易份额 （ 1 亿美元以上 ） ， 19 年第一季度 - 23 年第二季度$1B +$500M - $999M$100M - $499M24%27%28%29%28%28%22%20%25%39%31%32%33%31%32%30%29%31%13%14%18%9%15%15%13%11%14%10%13%14%15%14%9%18%16%11%64%66%55%62%49%54%55%56%54%58%58%59%57%63%56%62%56%53%Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q220192020202120222023 科技并购报告 ： 23 年第二季度|10来源 ： CB Insights 全球并购交易数据。并购交易的中位数估值与监管文件、新闻稿和媒体中的披露或耳语估值有关。$71.2 M$66.7 M$68.0 M$58.0 M $57.3 M$47.4 M$44.5 M$49.8 M$46.8 M$50.0 M$40.0 M$43.2 M $4550 M $45.0 M中位数估值$45.0 M$34.0 M$30.6 M$23.9 MQ1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22019202020212022202323 年第二季度并购估值中位数反弹至 4500 万美元 ， 与历史水平一致并购估值中位数 ， 19 年第一季度 - 23 年第二季度88%QoQ 科技并购报告 ： 23 年第二季度|11来源 ： CB Insights 全球并购交易数据。并购交易的中位数估值与监管文件、新闻稿和媒体中的披露或耳语估值有关。$450M $469M$438M$438M中位数估值$454M$405M$4.18 亿美元 $4.81 亿美元 $4.25 亿美元 $4.01 亿美元 $400M$3.71 亿美元3.37 亿美元$295M$300M $300M$302MQ1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q220192020202120222023估值为 1 亿美元以上的目标估值中位数攀升至 4.54 亿美元 ， 创 13 个季度新高2019 年第一季度至 23 年第二季度 ， 1 亿美元以上并购目标的估值中位数$550M22%QoQ 科技并购报告 ： 23 年第二季度|12来源 ： CB Insights 全球并购交易数据。LatAm, 78欧洲连续第六个季度的科技收购超过美国。然而...按地区划分的并购交易量 ， 19 年第一季度 - 23 年第二季度非洲 ， 13澳大利亚 ， 52加拿大 ， 61亚洲 ， 229欧洲 ， 812US, 6321483201323102132571732111772362131651568309799981821411617889666328578508455684976054865684477259749409791,021982636652691629790783743704440590691Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q220192020202120222023122221274914852 科技并购报告 ： 23 年第二季度|13来源 ： CB Insights 全球并购交易数据。... 在最大的并购交易 (即估值为 1 亿美元 + 的并购交易) 方面 ， 美国仍然领先1 亿美元 + 按地区划分的并购交易量 ， 19 年第一季度 - 23 年第二季度非洲, 0澳大利亚, 2加拿大, 4LatAm, 2亚洲 ， 14欧洲 ， 18美国 ， 28 8331520 122237403916173836381920 725141623111917193029 8787875915767613144245414556604527402929Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q220192020202120222023881311 9 科技并购报告 ： 23 年第二季度|14来源 ： CB Insights 全球并购交易数据。虽然有许多最大的并购交易 ， 但随着欧洲和亚洲看到增长 ， 美国 1 亿美元以上交易的份额下降1 亿美元 + 按地区划分的并购交易份额 ， 19 年第一季度 - 23 年第二季度非洲 ， 0%澳大利亚 ， 3%加拿大 ， 6%LatAm, 3%亚洲 ， 21%欧洲 ， 26%美国 ， 41%17%10%7%15%12%5%9%19%15%8%16%13%15%10%19%12%27%12%16%22%20%19%28%26%23%28%28%25%24%23%24%25%29%30%22%30%58%63%62%47%47%54%51%55%52%56%50%54%46%45%53%41%50%Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q220192020202120222023 金融与战略买家趋势科技并购报告 ： 23 年第二季度 战略买家承担风险 - 自 2020 年以来交易最少 - 而金融买家也同比回落并购交易计数 ： 战略1vs. 金融2交易 ， 19 年第一季度 - 23 年第二季度 179 160 185 150 132 99 157 191 174 216 221 2,081 2,132 2,262208187 2,444 181 2,100 167 163 138 金融交易 ， 1491,588 1,376 1,323 1,4961,2851,3711,8361,914 1,789 1,869 战略交易 ， 1, 728Q1 Q2 Q3Q4 2019Q1 Q2 Q32020 年第四季度Q1 Q2 Q3Q4 2021Q1 Q2 Q3Q4 2022Q1Q2 2023来源 ： CB Insights 全球并购交易数据。1战略交易涉及私人或上市公司购买大部分 （ 或全部 ） 私人公司的股份以获得对公司的控制权并发展收购方的业务。这包括收购 ， 合并 ， 资产出售 ， 收购和公司多数回合。2金融