2023年第二季度科技并购报告
技术并购报告 2023年第二季度 全球关于技术并购活动的数据和分析 2023年第二季度科技并购亮点 美国（某种程度上）失去了... 冲击新冠疫情低点 在第二季度，大型大型科技公司对并购持谨慎态度 1% 的并购交易金额超过10亿美元。 $700,000每员工 技术并购交易量降至2020年以来的最低水平。 欧洲在技术并购交易量上领先，但美国获得了最大的交易。 第二季度人均估值环比上升约12万美元。 数十亿美元的并购交易仅占总并购活动的一小部分。 科技公司1并购活动触及18个季度低点。苹果公司在2023年第二季度 连续第六个季度，欧洲的并购活动在纯交易量基础上超过了美国。 风险规避型战略收购者是科技行业并购活动放缓的主要驱动因素。 买家在2023年第二季度每人支付的费用高于上季度。然而，每人估值水平仍然低于2021年的高点，反映出今天更为保守和审慎的购买环境。 是唯一一家收购其他公司的科技巨头。 尽管仍低于2021年高点，第二季度的10亿美元以上估值的目标并购案例数量上升至21起，比前一个季度的14起有所增加。 尽管如此，美国依然是大型并购交易的无争议冠军，占据了第二季度1000万美元以上并购交易总额的41%。然而，这个41%低于美国历史上（通常为45-60%）在最高估值交易中的份额。 超出战略收购者的普遍避险心态，通常具有收购意愿的大型科技公司受到更具挑战性的监管（反垄断）环境的影响——尤其是在美国和欧洲。 金融投资者拥有大量现金储备且依然活跃，但并非异常激昂。缺乏高质量的资产、债务成本上升和宏观经济不确定性也使得他们谨慎行事。 总体而言，在连续两个季度下降后，二季度并购目标的估值中位数反弹，几乎翻倍，达到4500万美元。 保持密切关注并购活动最简单的方法 从贝恩资本到大型科技公司，再到Thoma Bravo以及所有介于其间的企业，CB Insights是业界最值得信赖的追踪数以万计金融赞助者和战略投资者并购及投资活动的方式。 获取并购和投资交易数据、估值、可比信息等，在我们的平台上或通过我们的API直接导入到您的内部系统。 ▮▮▮▮注册免费试用了解如何 并购与人力资本趋势21机构支持的并购趋势跨境并购趋势 35科技并购趋势 05大型科技公司并购趋势金融类买家与战略类买家趋势 目录 科技并购趋势 科技并购报告：2023年第二季度 在第二季度，技术并购交易量降至自2020年新冠封锁以来的最低水平。并购估值略有回升。 全球科技并购交易量及累计披露的目标公司估值，2021年第一季度至2023年第二季度 并购目标价值超过1亿美元的部分相对于2022年之前的水平在总并购活动中仍占较小比例（4%）。 2023年第二季度，超过1亿美元并购目标数量略有回升但依然处于较低水平 合并与收购交易数量按估值（$100M+），2019年Q1 – 2023年Q2 10亿美元以上的并购目标占1000万美元以上群体的31%，但仅占所有科技并购活动的1%。 2023年第二季度的并购估值中位数回升至4500万美元，与历史水平相当。 目标估值在1亿美元及以上的中位数估值攀升至4.54亿美元——创13个季度新高 2023年第一季度至2023年第二季度的100亿美元以上并购目标的中位估值 欧洲连续第六个季度在技术收购方面超过美国。然而... ...就最大的并购交易（即估值超过1亿美元的交易）而言，美国仍处于领先地位。 尽管美国是许多最大规模并购交易的发生地，但在1000万美元以上的交易中，美国的份额随着欧洲和亚洲的增长而下降。 金融类买家与战略类买家趋势 科技并购报告：2023年第二季度 战略买家风险规避——自2020年以来达成交易最少——而财务买家也同比缩减。 在由金融赞助商主导的交易中，私有公司收购占据主导地位。 总体而言，自2019年以来，通过金融买家完成的科技并购交易份额呈下降趋势... M&A transaction share: 战略性交易份额1对比金融2交易，2021年第一季度至2023年第二季度 然而，金融买家参与了四分之一以上最大的并购交易（交易额超过1亿美元）。 $100M+ 并购交易份额：战略1对比金融2交易，2021年第一季度至2023年第二季度 事实上，第二季度金融买家在1亿美元以上的并购交易中实现了强劲反弹。 $100M+合并与收购交易数量，按战略类别划分1对比金融2，2023年第1季度至2023年第2季度 并购与人力资本趋势 科技并购报告：2023年第二季度 三分之二的所有科技公司收购对象是小公司（那些雇员人数为50人或更少的企业）。 在第二季度，收购金额超过1亿美元的公司的平均员工人数为359人——这是过去10个季度以来的最高值。 2021年第一季度至2023年第二季度的100亿美元以上目标公司收购时的平均员工人数 1000万美元以上的并购目标往往拥有更大的团队：在第二季度，近五分之四的交易流向了拥有100名员工以上的公司。 M&A交易中，目标公司员工人数按估值超过1000万美元的份额统计，2021年第一季度至2023年第二季度 员工估值基准随时间变化 所有科技并购交易中，目标价值超过1亿美元的交易以及那些由机构支持的交易，每名员工的估值中位数1公司，2021年第一季度 - 2023年第二季度 机构支持的并购趋势 科技并购报告：2023年第二季度 仅有10个技术并购目标中的2个此前曾获得机构投资者（例如风险投资、私募股权或成长股权）的支持。 对于机构支持的目标，第二季度的并购估值为上一轮估值的1.4倍——在连续两个季度低迷之后的一个显著反弹 在并购前，机构支持公司的股权融资额达到18个季度以来的最高点。 机构支持型企业的中位数先期股权融资1并购目标，2021年第一季度至2023年第二季度 大型科技公司并购趋势 科技并购报告：2023年第二季度 大型科技公司也因经济和监管（反垄断）环境而采取“风险规避”策略——并购交易量创下18个季度新低 苹果是2023年第二季度的唯一大型技术产品购买者。 大科技公司投资者的并购交易数量，2023年Q1 - 2023年Q2 超过1亿美元的科技巨头收购案依旧鲜少且分散，2023年第二季度没有相关交易。 大科技公司1000万美元以上的并购交易数量，2020年第一季度至2023年第二季度 2023年至今，大型科技公司的并购交易指向了新的技术和发展方向 按金额排序，然后按日期排序 跨境并购趋势 科技并购报告：2023年第二季度 总体而言，跨境并购活动与更广泛的科技并购放缓趋势保持一致…… 但2023年第二季度跨境并购交易额在1000万美元以上的交易有所增加，占所有大型并购交易的一半。 数量超过1亿美元的跨境并购交易和跨境与国内并购交易占比，2019年第一季度至2023年第二季度 2023年第二季度，总价值10亿美元以上的并购交易中有57%为跨境交易——创下了14个季度以来的新高。 交易额超过10亿美元的跨境并购案例数量及跨境与境内并购的比例，2023年第1季度至第2季度。 欧洲买家在2023年第二季度引领跨境活动。 科技并购报告：2023年第二季度 报告方法论 大型科技公司包括亚马逊（Amazon）、苹果（Apple）、谷歌（Google）、Meta、微软（Microsoft）和英伟达（NVIDIA）。 杠杆收购：一种通过借款（债券或贷款）来收购公司的交易，以支付相关费用。 如果您对所使用的定义或方法论原则有疑问，或者您觉得贵公司受到了不公平的代表性不足，请与我们联系。info@cbinsights.com. 跨境交易涉及来自一个国家的买家收购在另一个国家总部设立的公司。 管理层收购：一种交易，其中公司管理层购买他们所管理的公司资产和运营。 包含内容： 定义： 并购包括以下几轮类型：收购、财务收购、资产出售、公司控股、杠杆收购、管理层收购、合并、私有化。 合并：两家私营公司合并其业务的协议。 我们将“科技公司”定义为主要从专有和/或差异化的软件、硬件或技术驱动平台上产生收入的企业。 私有化：私募股权公司、私募股权公司联合体或另一位投资者购买上市公司的股票。这笔交易将收购的上市公司转变为私营公司。 我们定义这些轮次如下： 战略交易涉及一家私营或上市公司购买一家私营公司的大部分（或全部）股份，以获得对该公司的控制权并扩大收购方的业务。这包括收购、合并、资产出售、收购兼并和公司多数股权轮次。 收购：私营或公众公司（收购方）购买大部分（95%及以上）或全部私有公司股份，以获得对公司的控制权（被收购方）。• 未包含内容：What is not included: 收购（财务）：风险投资（VC）、私募股权（PE）、增长股权（GE）、家族办公室或另一家投资公司购买了私人公司多数（>50%）的股份。被收购的公司将被纳入投资者的投资组合中，目标是随着时间的推移增加公司的价值，并最终以盈利为目的出售。 我们排除了反向合并，例如SPACs。还有其他人记得SPACs吗？那真是一次了不起的骗局。 金融（或金融赞助商）交易涉及私募股权公司或其他投资公司购买私营公司的大部分股份，目的是随着时间的推移增加收购方的价值，然后以利润出售。这包括收购（金融）、私有化、杠杆收购和管理收购交易。 \"机构支持的企业在收购前从机构投资者（例如，风险投资公司、私募股权公司或增长权益公司）或代表客户或成员投资资金的机构获得了股权融资。\ 收购（人才）或收购兼并：指为了招募员工而非产品/服务，而收购一家私营公司的做法。 资产出售：一家私营公司的大部分或所有资产因破产/管理/破产清算而出售。• 估值提升计算为公司收购价格（如有披露）除以其最后融资轮次时的估值。 公司多数股权：私营公司或上市公司购买私有公司50% – 95%的股份。 科技公司在并购目标识别方面的洞察，帮助您找到最佳目标。 企业发展和财务支持团队深入了解的最佳方式是： ●员工人数趋势●股权结构历史●公司客户●买家对产品的情绪●市场格局 ▮▮▮▮III III 观看网络研讨会 www.cbinsights.cominfo@cbinsights.com212-292-3148 498 第七大道 12楼 纽约，纽约 10018
