复合集流体设备获得大订单突破，维持“强推”

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根据报告正文，道森股份（603800）控股子公司洪田科技宣布其研发的真空镀膜相关设备获得1.84亿元新增订单。这表明公司复合集流体设备获得大订单突破，产能规划充足，预计24年开始明显贡献业绩。此外，公司已经完成洪田科技少数股权变更工商登记，公司对洪田科技控股比例已经由51%提升至81%，有望大幅增厚上市公司并表归母净利润。因此，华创证券维持“强推”评级，并上调公司23-25年归母净利润预测至2.0/5.1/6.8亿元，对应EPS分别为0.94/2.45/3.25元，参考可比公司，给予24年业绩20倍PE，上调目标价至49元。但同时，报告也提示了下游扩产需求不及预期、新产品研发或推广进度不及预期、原材料涨价削弱盈利水平、核心零部件短缺风险等风险。