1未來發展控股有限公司 目錄公司資料2管理層討論及分析3未經審核簡明綜合中期財務報表－簡明綜合損益及其他全面收益表15－簡明綜合財務狀況表17－簡明綜合權益變動表19－簡明綜合現金流量表21－簡明綜合中期財務報表附註22中期報告補充資料48 公司資料 2二零二三年中期報告公司資料 董事會執行董事劉家豪先生（首席執行官）陳凱廸先生（首席財務官）非執行董事施榮忻先生獨立非執行董事陳詩敏女士馬冠勇先生卜亞楠女士董事會委員會審核委員會陳詩敏女士（主席）馬冠勇先生卜亞楠女士提名委員會陳詩敏女士（主席）卜亞楠女士劉家豪先生薪酬委員會馬冠勇先生（主席）劉家豪先生陳詩敏女士執行委員會劉家豪先生（主席）陳凱廸先生投資及信貸委員會劉家豪先生（主席）陳凱廸先生公司秘書李健平先生核數師中正天恆會計師有限公司主要往來銀行交通銀行（香港）有限公司交通銀行有限公司－香港分行股份代號1259公司網頁www.pfh.hk註冊辦事處Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands香港總辦事處及主要營業地點香港中環干諾道中19-20號馮氏大廈17樓股份登記及過戶總處Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2A, Block 3,Building D, P.O. Box 1586,Gardenia Court, Camana Bay,Grand Cayman, KY1-1100,Cayman Islands香港股份登記及過戶分處聯合證券登記有限公司香港北角英皇道338號華懋交易廣場2期33樓3301-04室 管理層討論及分析 3未來發展控股有限公司未來發展控股有限公司（「本公司」）之主要業務為投資控股。本公司之附屬公司主要從事提供餐飲服務、提供金融業務、物業持有及投資控股。本公司及其附屬公司統稱為「本集團」。於截至二零二三年六月三十日止六個月（「報告期」），本集團出售其從事溫控倉儲及配套服務的附屬公司。於過去的截至二零二二年十二月三十一日止年度，本集團出售若干從事製造及銷售個人護理產品、合規顧問服務以及融資租賃及保理業務的附屬公司。所有該等已出售業務呈列為已終止經營業務。業務回顧持續經營業務提供餐飲服務於報告期內，本集團提供餐飲服務業務的業務分部為本集團貢獻總收益約204.7百萬港元，較去年同期減少約5.8%（2022年6月30日：約217.4百萬港元）。營業額減少主要是由於我們的策略是重新專注於銷售高利潤率產品，以應對香港冷凍肉消費市場日益激烈的競爭所致。於報告期內，提供餐飲服務業務錄得分部溢利約4.8百萬港元（2022年6月30日：約5.1百萬港元）。溢利減少主要是由於報告期內產生外匯虧損淨額，而去年同期錄得外匯收益淨額。外匯影響乃由於美元兌港元波動所致。提供金融業務本集團提供金融業務的業務分部包括證券投資、提供專業服務、證券經紀、保證金融資、就證券提供意見及資產管理服務、放貸及信用卡發行業務。於報告期內，本集團提供金融業務的業務分部為本集團貢獻總收益約36.2百萬港元（2022年6月30日：約25.2百萬港元），較去年同期增加約43.4%。於報告期內，提供金融業務錄得分部虧損約14.9百萬港元（2022年6月30日：約2.8百萬港元）。管理層討論及分析 4二零二三年中期報告管理層討論及分析（續） － 證券投資業務本集團的證券投資包括投資於上市證券及非上市私募基金作長期投資用途（其已分類為按公平值透過其他全面收益列賬之金融資產）以及其他非上市投資（其已分類為按公平值透過損益列賬之金融資產）。於2023年上半年，俄羅斯與烏克蘭之間的持續地緣政治衝突以及美國聯儲局加息週期結束的不確定性均削弱了全球投資者的情緒。於報告期內，由於我們對開立證券交易新倉盤保持謹慎態度，我們的證券投資業務並未錄得任何按公平值透過損益列賬之金融資產公平值收益淨額（2022年6月30日：虧損約20.3百萬港元）。於2023年6月30日，本集團擁有證券投資組合約34.2百萬港元，其中包括於香港上市之股本證券約為12.4百萬港元及非上市投資基金約21.8百萬港元。證券投資業務錄得虧損約0.1百萬港元（2022年6月30日：約20.5百萬港元）。－ 證券經紀、保證金融資、資產管理及專業服務業務本集團現時向個人及企業客戶提供證券、期貨及其他相關產品的經紀服務、保證金融資及資產管理服務。憑藉結構良好的資深專業團隊，本集團亦向投資基金及企業提供基金管理及其他相關專業服務。於報告期內，在需求疲軟的情況下，該業務錄得總營業額約36.0百萬港元（2022年6月30日：約44.9百萬港元），原因是來自提供專業服務的收入及證券保證金融資業務產生利息收入減少。於報告期內，該業務錄得虧損總額約5.1百萬港元（2022年6月30日：溢利約19.2百萬港元）。由盈轉虧主要由於上述收益減少及保證金融資產生的貿易應收款項減值虧損所致。於報告期內，就自保證金融資產生的貿易應收款項確認減值虧損7.0百萬港元（2022年6月30日：無）。於2023年6月30日，兩名客戶總賬面價值約為7.4百萬港元的保證金貸款被評定為信貸減值。於報告期內，該等保證金客戶質押的上市證券之市場價格大幅下跌，而彼等未能通過提供足夠金額的額外抵押品或還款全額彌補保證金缺口。因此，在公開市場強制出售客戶倉盤的相關質押證券予以執行。於報告期末，就該兩項風險敞口作出總額約為7.0百萬港元的減值撥備。 5未來發展控股有限公司管理層討論及分析（續） 於2023年6月30日，自保證金融資產生的未償貿易應收款項總值約為4.0百萬港元，其年利率約為8.0厘並須按要求還款。該等貿易應收款項以約159.2百萬港元的相關股本證券作抵押。倘債務人違約或未能償還任何未償還款項，本集團有權出售抵押品。於2023年6月30日，誠如上段所述，總賬面價值為7.4百萬港元、年利率約為12.0厘至18.0厘並須於要求時償還的保證金貸款，因保證金不足而被評定為信貸減值。於報告期末，該等保證金貸款為無抵押。本集團將繼續於未來向客戶提供與金融產品及基金相關的專屬金融解決方案及專業服務。－ 放貸及信用卡業務於報告期內，作為重新規劃放貸業務的舉措，本集團尋求發展信用卡發行業務。繼世界上最大的卡支付組織之一（「卡支付組織」）與本公司間接全資附屬公司未來發展財務有限公司（「未來發展財務」）訂立協議後，本集團正尋求於香港消費者市場發展資產支持信用卡業務。作為卡支付組織的授權委託人成員，未來發展財務計劃發行信用卡，允許消費者以較少的一般資格要求，如收入證明及信用評分，申請信貸額度。作為替代，客戶可以提供其資產（「相關資產」）以換取等值信貸，讓客戶能夠利用相關資產產生即時消費能力。相關資產將由未來發展金融科技有限公司（「未來發展金融科技」）託管，而未來發展金融科技為本公司間接全資附屬公司，其獲公司註冊處發牌為香港的信託及公司服務提供者。合資格相關資產應由未來發展財務全權酌情釐定，其中全部或部分可能包括加密貨幣或虛擬資產。授予每位客戶的最高信貸額乃按未來發展金融科技託管的相關資產的評估市場價值計算，上限由未來發展財務釐定。在於相關還款到期日後就未償還結餘收取利息前，客戶可獲授最長約50天的免息期。就該等未償還結餘收取的實際年利率介乎36.0厘至43.4厘不等。本集團的放貸及信用卡業務錄得營業額約0.2百萬港元（2022年6月30日：約0.5百萬港元），原因是本集團正將其資源由放貸業務轉向前景廣闊的信用卡及其他金融業務。由於我們專注於信用卡業務的新業務發展，於報告期內我們的放貸業務未授出額外貸款。提供放貸及信用卡業務錄得虧損約9.8百萬港元（2022年6月30日：約1.5百萬港元）。虧損增加主要是由於產生額外員工成本，此乃由於我們信用卡業務需增加員工人數所致。 6二零二三年中期報告管理層討論及分析（續） 就放貸業務而言，於2023年6月30日，本集團的應收貸款及利息總額約為1.8百萬港元，包括六項尚未償還的無抵押貸款，平均實際年利率約為21.5厘，年期介乎12個月至48個月不等（「未償還貸款」）。所有未償還貸款均授予本公司的獨立第三方。當本集團發現借款人破產時，本集團將全數撇銷該借款人的應收貸款及利息。於報告期內，並無撇銷應收貸款及利息。於2023年6月30日，自信用卡業務產生的未償貿易應收款項總值約為0.2百萬港元。於報告期內，未計提應收信用卡貸款的減值虧損撥備。本集團通過及時就預期信貸虧損作出適當撥備，將其信貸風險入賬。於報告期內，確認應收貸款及利息減值虧損撥回約0.8百萬港元，主要是由於報告期內還款多於授出之貸款，導致同期應收貸款及利息整體減少。物業持有本集團目前持有位於香港長沙灣之若干工業物業並將其中部分物業出租。於報告期內，物業持有業務分部錄得收益約0.3百萬港元（2022年6月30日：無）。物業持有業務錄得分部溢利約4.4百萬港元（2022年6月30日：虧損約4.2百萬港元）。於報告期內，錄得待開發物業的減值虧損撥回約4.0百萬港元（2022年6月30日：無）。於報告期內，錄得投資物業的公平值變動收益約0.8百萬港元（2022年6月30日：虧損約3.8百萬港元）。已終止經營業務個人護理產品本集團製造及銷售個人護理產品主要通過本公司的中國間接全資附屬公司青蛙王子（福建）嬰童護理用品有限公司（「青蛙王子（福建）嬰童」）進行。於過去的截至2022年12月31日止年度，本集團出售其於青蛙王子（福建）嬰童的全部權益，並於出售後不再從事個人護理產品業務。於報告期內，本集團個人護理產品業務分部並無錄得任何收益。於截至2022年6月30日止期間，該業務分部貢獻總收益約219.0百萬港元及錄得虧損約41.9百萬港元。 7未來發展控股有限公司管理層討論及分析（續） 合規顧問服務業務於過去的截至2022年12月31日止年度，本集團出售其於本公司間接附屬公司Global Compliance Consulting Limited（「GCC」）的全部權益，該公司主要從事提供合規顧問服務。本集團於出售後不再從事合規顧問服務業務。於報告期內，本集團的合規顧問服務業務並無錄得任何收益。於截至2022年6月30日止期間，錄得收益約1.2百萬港元及虧損約0.7百萬港元。融資租賃及保理業務本集團的融資租賃及保理業務主要在中國通過本公司間接全資附屬公司天一融資租賃（深圳）有限公司（「天一融資」）進行。於過去的截至2022年12月31日止年度，本集團已出售其於天一融資的全部權益，且於出售後不再從事融資租賃及保理業務。於報告期內，融資租賃及保理業務分部並無錄得任何收益。於截至2022年6月30日止期間，錄得收益約1.3百萬港元及虧損約6.1百萬港元。其他（溫控倉儲）該分部主要指主要透過本公司的間接附屬公司大中華冷鏈物流有限公司（「大中華冷鏈物流」）提供溫控倉儲及配套服務業務。於報告期內，本集團出售其於大中華冷鏈物流的全部權益，且於出售後不再從事溫控倉儲及配套服務業務。該分部為本集團貢獻總收益約1.9百萬港元，較去年同期減少約65.7%（2022年6月30日：約5.5百萬港元），並錄得虧損約0.5百萬港元，增加405.4%（2022年6月30日：約0.1百萬港元）。財務回顧變更功能貨幣及呈列貨幣於2022年9月1日之前，人民幣（「人民幣」）乃視為本公司的功能貨幣，而本集團的綜合財務報表乃以人民幣呈列。於2022年8月31日，本集團完成出售青蛙王子（福建）嬰童的全部權益。通過青蛙王子（福建）嬰童，本集團此前在中國從事個人護理產品的製造和銷售業務。出售事項後，董事會認為，隨著我們繼續專注於提供餐飲業務，以及在香港的證券經紀業務、保證金融資、資產管理及專業服務等業務進行重大資本投資，本公司經營所處的主要經濟環境已發生變化，由2022年9月1日起以港元（「港元」）作為功能貨幣更為合適。本集團於報告期內的呈列貨幣亦變更為港元，以配合功能貨幣的變更，讓綜合財務報表的使用者更清楚地