國安國際： 年報
! ! 目錄耀科國際（控股）有限公司 二零零六年年報1集團簡介2主席報告4管理層討論及分析6企業管治報告10人才資本16市場概覽20集團資料22董事會報告25核數師報告32綜合資產負債表33資產負債表35綜合收益表36綜合權益變動表37綜合現金流量表38財務報告附註40五年財務摘要96 集團簡介 集團簡介耀科國際（控股）有限公司 二零零六年年報3耀科國際（控股）有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）創建一系列全面配套的產品及服務，揉合最先端電訊技術及最具潮流品味的產品風格。本集團致力為主要手機供應商提供最佳的品牌建立、市場推廣、分銷及售後服務解決方案。 主席報告耀科國際（控股）有限公司 二零零六年年報4各位股東：流動通訊市場的競爭在回顧期內持續加劇。網絡營運商不斷在應用及服務上推陳出新，藉此招攬用戶。然而推廣活動大增，儘管網絡使用量和手機銷量均有明顯增長，卻未能令收入相應大幅攀升。網絡營運商將服務收費下調，並為用戶提供更高的買機回贈，以保持用戶份額，期望透過與其他商戶合作進行網絡市務推廣計劃，增加市場曝光。於截至二零零六年九月三十日止年度內，本集團錄得營業額約港幣10.18億元，較去年的港幣12.06億元減少約15%。回顧期內，本集團之整體毛利率由去年約4.0%輕微下降至本年度約3.8%。本集團在競爭激烈的市場環境下仍能維持相對穩定的毛利率，錄得淨虧損港幣9,500萬元，比對去年之淨虧損為港幣1.24億元。行業目前正進入整固期，業界各方面均在摸索更佳的經營和收入模式，以期尋找更具前景的發展方向。第三代流動通訊（「3G」）服務及手機的推出，仍未能在新用戶或換機市場，刺激起手機銷售或網絡使用量的增加。在九十年代初期，數據及話音傳輸由模擬方式切換至數碼制式，曾掀起一股換機浪潮。市場一般預期3G推出，會重演當年的歷史，但現實並非如此。目前的第二代（「2G」）手機銷售並沒有如大部分評論所預期，因需讓路予3G服務滲透市場而出現大幅的下跌。相反，2G市場的新手機需求仍持續有平穩的增長。隨著主要的手機品牌持續推出更新和設計更佳的2G手機，並提供更全面的售後服務，消費者重新認識到主要手機品牌的價值。本集團一直與知名品牌合作，並提供最優質服務；在目前的形勢下，此策略開始得到回報。2G手機在回顧期內的需求表現穩定。儘管網絡營運商以大量補貼鼓勵用戶轉用3G手機，2G手機銷售仍然有不錯的邊際利潤。 主席報告耀科國際（控股）有限公司 二零零六年年報5有見及此，本集團進一步強化2G與3G業務並行發展的策略。本集團相信，2G與3G會繼續平衡發展，直至流動通訊技術及應用更進一步，推出只能由先進3G手機方能提供的嶄新增值服務。本集團現時將繼續善用本身在品牌建立及市務推廣上的優勢，將目標鎖緊重品味的消費者。他們不僅對先進功能有所要求，而且會因為追求美輪美奐的款式設計而購買新手機。本集團相信此乃換機市場的價值鏈起點，能帶動新型號手機的穩定需求。面對目前缺乏發展方向的市場環境，本集團將繼續專注於過去謹慎制訂的合適策略，維持產品的需求，避免冒險進入不確定的市場領域。施懿庭主席香港，二零零六年十二月二十一日 管理層討論及分析 管理層討論及分析耀科國際（控股）有限公司 二零零六年年報7業務回顧及展望財務撮要於截至二零零六年九月三十日止年度內，本集團錄得營業額約港幣10.18億元（二零零五年：港幣12.06億元），較去年減少約15%。年度內3G手機市場的競爭依然激烈。生產商為了贏得消費者的青睞，不斷將最新科技和功能注入新款手機內，手機訂價卻同時下調，削弱了邊際利潤。本集團有見3G市場的不利市場環境，積極主動開發2G市場業務。由於市場策略得宜，本集團在年度內的毛利率僅錄得輕微下降，由上年度約4%減少至本年度約3.8%。本集團在年度內之稅前虧損約為港幣6,300萬元，（二零零五年：港幣1.24億元）。本年度之稅前虧損減少，主要由於已確認之應收貿易賬款減值虧損減少。本集團並與稅務局就估計應課稅額所提出的反對達成協議，因此有額外稅務開支。全年錄得淨虧損約港幣9,500萬元（二零零五年：港幣1.24億元）。香港與澳門雖然內地旅客數目偶有出現輕微波動，香港已成為內地消費者購買高檔電子產品的首選之地。香港的成功，有賴零售商向來為顧客提供正貨保證，並以具競爭力和透明度的訂價，供應最流行的新產品。此優越條件對手機分銷業務尤其重要，因為隨著流動通訊愈趨普及，逐漸演變成為生活必需商品。為了刺激硬件需求，網絡營運商會不斷創新，開發更多消費者鐘愛的增值服務；生產商亦會第一時間將新手機推出市場，以配合網絡商提供的新服務。年度內，本集團的2.5G手機銷售取得溫和增長，而2.5G的手機銷售依然主導著整體手機市場。然而，3G流動通訊仍在尋找不同的內容，務求改變用戶使用的模式。現時大部份售出的3G手機，仍然是被用作話音通訊為主。事實上，3G手機的銷售大部分由推廣促銷活動帶動，網絡營運商實際上提供了大額的購機補貼。 管理層討論及分析耀科國際（控股）有限公司 二零零六年年報8目前的2G手機市場，並沒有如大部分評論所預期般出現萎縮，相反，本集團的主要供應商積極投入資源優化手機產品的設計，例如推出全球首部配置一千萬像數碼拍攝功能手機、兼容更多2G制式以加強漫遊功能的手機、具備令視像播放更流暢的數碼多媒體廣播（Digital MultimediaBroadcasting）功能的手機，以及具備高速下載數據（High-Speed Downlink Packet Access，又稱「3.5G」）功能之手機，以上新突破成功強化其頂級品牌形象。此品牌優勢，有效提升顧客忠誠度。本集團將維持並行的策略，在2G及3G業務上均衡投入，並善用供應商在科技、風格和可靠性等方面的卓越形象，進一步發展業務。銷售組合及邊際利潤本集團在年度內錄得營業額約港幣10.18億元（二零零五年：港幣12.06億元）。與去年同期比較，整體營業額減少，主要由於台灣的流動手機分銷業務的規模在前一年已縮減。年內，集團毛利率只輕微下降至約3.8%（二零零五年：4.0%）。本集團憑藉成功的並行銷售策略，除了於成熟及飽和的2G市場錄得穩定的業務增長，亦在發展中之3G市場佔一席位。面對產品週期短速的挑戰，手機產品發展商、供應商，以及肩負市場推廣的本集團均需加倍努力，致力掌握顧客瞬息萬變的喜好及期望，配合適當時機，以最合適價格及供應量推出新型號手機，準確造就最佳的市場供需情況。零售業務本集團在年度內來自零售業務之營業額約為港幣2,700萬元（二零零五年：港幣4,200萬港元）。由於租金成本上漲，本集團在上一年關閉了其中一家品牌店，零售營業額因此減少。本集團不時檢討有關的營運狀況，冀能兼顧本集團及其主要供應商在市場之品牌地位，同時避免承受過份沉重的成本壓力。本集團之資金流動、財務及營運資金於二零零六年九月三十日，本集團之淨存貨於二零零五年及二零零六年均為約港幣3,900萬元，維持穩定水平，反映本集團準確預測新手機產品週期，致力維持低存貨量，並加強存貨靈活性，以適應瞬息萬變的市場環境。於二零零六年九月三十日，本集團之減值虧損約為港幣300萬元（二零零五年：港幣7,800萬元）。淨應收貿易賬款約港幣1.83億元（二零零五年：港幣1.75億元）。 管理層討論及分析耀科國際（控股）有限公司 二零零六年年報9本集團於年底的現金儲備維持約港幣1.52億元（二零零五年：港幣2.62億元），其中約港幣3,700萬元已用作銀行融資之抵押（二零零五年：無）。流動比率由二零零五年之2.71下降至本年度2.09；速動資產比率約為1.9（二零零五年：2.53）。於二零零六年九月三十日，本集團已動用約港幣5,400萬元之銀行融資額度（二零零五年：無）。銀行借貸額度是以約港幣3,700萬元（二零零五年：無）之定期存款及約港幣6,700萬元（二零零五年：無）之上市證券為抵押。因此，集團的資產負債比率上升至17%（二零零五年：0.02%）。一如以往，本集團實行並繼續嚴守謹慎的現金管理政策。外匯本集團的核心業務主要以港元及美元進行交易，大部分現金及銀行結餘屬此兩種貨幣，故在正常貿易情況下，港元與美元之聯繫匯率發揮了短期匯價波動的對沖作用。策略前瞻韓國目前的流動通訊產業在科技、基建配套、硬件及技術應用方面均處於領先位置，令集團主要供應商能為顧客開拓未來科技新視野的形象，更形鞏固。供應商產品所提供的質素及穩定性，加上本集團在員工培訓、分銷物流及完善售後服務方面所作出的不懈努力，令本集團在香港及澳門銷售的產品，穩佔高價流動手機的行列，不會因價高而影響對消費者的吸引力。來年，一級手機製造商憑著擁有專利設計及技術之優勢，將令一眾較低檔次手機製造商更難以競爭。本集團相信綜合集團在以上各方面所作出的投入及有利因素，不但能鞏固本集團在市場上的地位，更期望來年能有合理的增長。與此同時，集團將進一步加強與主要網絡商的溝通和合作關係，讓新手機型號能充分配合其推廣計劃， 順利推出市場。僱員資料於二零零六年九月三十日，本集團聘有79名員工（二零零五年：89名）。僱員成本（包括薪金及花紅）總額約為港幣4,400萬元（二零零五年：港幣5,200萬元）。本集團之薪酬政策旨在激勵及挽留現有僱員，並吸引人才。薪酬主要包括薪金、企業醫療保險及以表現為基準之酌情花紅。本集團為僱員提供退休金計劃亦屬員工福利之一。 企業管治報告耀科國際（控股）有限公司 二零零六年年報10企業管治常規配合及遵循企業管治原則及常規之公認標準一貫為本公司最優先原則之一。董事會（「董事會」）認為良好的企業管治是帶領本公司邁向成功及平衡股東、客戶及僱員之間利益之因素之一，董事會致力於持續改善該等原則及常規之效率及有效性。於截至二零零六年九月三十日止年度整段期間內，本公司一直遵守香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）附錄十四所載之企業管治常規守則內之守則條文（「守則條文」），惟於下文中列明之若干偏離事項除外（下文並就該等偏離事項提供經過深思熟慮得出的理由）。董事會成員及職責董事會目前由九名董事組成，其中包括五名執行董事，一名非執行董事及三名獨立非執行董事。董事會成員為：執行董事：施懿庭先生（主席）張永賢先生宋義強先生溫國昌先生彭亮明先生非執行董事：高偉倫先生獨立非執行董事：Andrew David ROSS先生Geoffrey William FAWCETT先生Charles Robert LAWSON先生各董事之簡歷詳情載於第18頁及第19頁「 人 才 資 本 」一節。 企業管治報告耀科國際（控股）有限公司 二零零六年年報11董事會主要負責監查及管理本公司之事務，董事會主席領導董事會履行其職責。本公司之高級管理層由執行董事組成，彼等獲本公司委任以管理本集團之日常業務並於本公司之監控及委任架構下作出營運及業務方面之決策。非執行董事（包括獨立非執行董事）提供寶貴意見及建議，供董事會考慮及議決。本公司主席及行政總裁（「行政總裁」）職務現時均由施懿庭先生出任。儘管守則條文第A.2.1條規定主席及行政總裁之職務應加以區分及不應由同一人兼任，惟董事會認為，本公司以此方式所運作之架構不會削弱董事會與管理層之間之權力平衡。董事會成員有豐富經驗及素質為本公司作出貢獻，而執行董事及非執行董事（包括獨立非執行董事）間之人數亦取得平衡。鑑於董事會之成員組合，董事會相信可確保董事會與管理層之權力平衡不受影響。董事會相信，由同一人擔任主席及行政總裁職務將可令本集團之領導更強健及貫徹，而以此方式運作可使本集團之整體策略計劃更具效益及效率。董事會會議董事會成員定期舉行會議（通常為每年四次，約每季一次），並於會上討論本公司之整體策略及經營及財務方面之表現。其他董事會會議於需要時才舉行。該等董事會會議均取得大部
