东吴水泥2023中期报告

1東吳水泥國際有限公司中期報告2023目錄釋義2公司資料6管理層討論與分析8其他資料18財務報告22 2東吳水泥國際有限公司中期報告2023釋義於本報告內，除非文義另有所指，下列詞語具有以下涵義：相聯法團指具有《證券及期貨條例》所賦予此詞彙之相同涵義聯繫人指具有上市規則所賦予此詞彙之相同涵義審核委員會指本公司的審核委員會董事會指本公司的董事會注資指投資者根據股份收購及注資協議向目標公司注資人民幣1.6億元本公司指東吳水泥國際有限公司，於開曼群島註冊成立之有限公司，於聯交所主板上市完成指完成股份收購及注資協議控股股東指具有上市規則所賦予此詞彙之相同涵義企業管治守則指上市規則附錄十四所載的企業管治守則董事指本公司董事Goldview指Goldview Development Limited，為本公司之控股股東及相聯法團，由非執行董事蔣學明先生全資擁有本集團指本公司及其附屬公司 3東吳水泥國際有限公司中期報告2023港元指港元，香港法定貨幣投資者指東方誠正稀土科技（贛州）有限公司，一家於中國成立的公司及為本公司的全資附屬公司首次公開發售指本公司於2012年6月13日的首次公開發售股份江西星耀指江西星耀企業管理諮詢有限公司，一家於中國成立之公司，於緊接交易完成前持有目標公司90%之股份，由賴先生及王女士最終控制，其主要業務為企業管理諮詢及商務信息諮詢上市規則指聯交所證券上市規則標準守則指上市規則附錄十所載的上市發行人董事進行證券交易的標準守則賴先生指賴誠明先生，一名自然人及中國居民，為江西星耀之最終控制人之一以及獨立於本公司及其關連人士且與其概無關連之第三方王女士指王秀姣女士，一名自然人及中國居民，為江西星耀之最終控制人之一以及獨立於本公司及其關連人士且與其概無關連之第三方研發指研究及開發 4東吳水泥國際有限公司中期報告2023報告期內指截至2023年6月30日止六個月人民幣指人民幣，中國法定貨幣中國指中華人民共和國，僅就本報告而言，不包括香港、中國澳門特別行政區及台灣《證券及期貨條例》指《證券及期貨條例》，香港法例第571章股東指股份持有人股份指本公司的已發行股份，全部在聯交所主板上市股份收購指投資者購買目標公司之25%股權股份收購及注資協議指投資者、目標股東及賴先生訂立之協議，據此，投資者(1)將收購目標公司之25%股權及(2)將向目標公司注資人民幣1.6億元（相當於1.76億港元）聯交所指香港聯合交易所有限公司主要股東指具有上市規則所賦予此詞彙之相同涵義目標公司指贛州誠正稀土新材料股份有限公司，一家於中國成立之股份有限公司，主要從事稀土灼燒、稀土永磁材料等應用產品的研發、生產銷售，以及稀土產品貿易等業務 5東吳水泥國際有限公司中期報告2023目標集團指目標公司及其附屬公司目標股東指王女士及江西星耀交易指股份收購及注資協議項下之注資及股份收購%指百分比 6東吳水泥國際有限公司中期報告2023公司資料董事會執行董事劉東（主席）吳俊賢非執行董事蔣學明謝鶯霞獨立非執行董事曹貺予俞曉穎索索公司秘書孫馨核數師香港立信德豪會計師事務所有限公司香港干諾道中111號永安中心25樓授權代表劉東孫馨審核委員會俞曉穎（主席）曹貺予索索薪酬委員會索索（主席）曹貺予俞曉穎提名委員會索索（主席）曹貺予俞曉穎股份代號695註冊辦事處190 Elgin AvenueGeorge TownGrand CaymanKY1-9008Cayman Islands中國主要營業地點中國江蘇省蘇州市吳江區黎里鎮香港主要營業地點香港金鐘夏愨道16號遠東金融中心43樓08室 7東吳水泥國際有限公司中期報告2023股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖香港法律顧問李偉斌律師行香港中環環球大廈22樓聯繫方式電話：(852) 2520 0978傳真：(852) 2520 0696電郵：admin@dongwucement.com公司網站http://www.dongwucement.com 8東吳水泥國際有限公司中期報告2023管理層討論與分析行業概況水泥板塊2023年上半年，在全球經濟增長放緩、國內經濟延續恢復態勢、但市場需求不足的宏觀環境下，全國水泥市場總體呈現「需求趨弱、庫高價低、效益下滑」的運行特徵。報告期內，國內生產總值人民幣593,034億元，較去年同期上升5.5%（去年同期上升2.5%）；固定資產投資同比上升3.8%（去年同期上升6.1%）。2023年上半年，全國規模以上企業累計水泥產量9.53億噸，同比增長1.3%（同口徑），產量為近12年以來同期最低值，按照產量全口徑計算，水泥產量較上年下降2.4%（去年同期為下降15%），同比減少約2400萬噸。（數據來源：國家統計局）。一季度，市場啟動較往年提前，需求出現階段性改善，水泥產量同比小幅增長；二季度，市場趨弱運行，尤其是4、5月份未出現傳統季節性旺季上升行情，6月份受梅雨季節影響，需求持續減淡。二季度全國水泥產量同比下降約3%，產量不足6億噸，較疫情前2019年同期減少約7500萬噸。上半年水泥需求主要依靠基建投資拉動，房地產資金短缺、新開工不足現象嚴重，地產端水泥需求下行趨勢尚未有改善。上半年，全國月度水泥市場平均價格總體呈現低位持續下降的走勢，價格同比大幅下降。價格走勢特徵為：低位回升乏力，加速探底，創出新低。根據數字水泥網監測數據顯示，以本集團的主要銷售區域（江蘇省、浙江省及上海市）省會城市的水泥價格為例，2023年6月，南京（江蘇省省會城市）、杭州（浙江省省會城市）及上海的PO42.5水泥平均價格分別為人民幣290元╱噸、人民幣300元╱噸及人民幣360元╱噸，較去年同期分別下降23.6%、27.7%及10%。（數據來源：數字水泥網） 9東吳水泥國際有限公司中期報告2023生物醫藥板塊報告期內，本集團生物醫藥板塊下的研發進展也由於疫情原因而進一步放緩，研發項目包括了CAR-T細胞、抗體藥物偶聯(ADC)藥物和溶瘤病毒三個板塊。ROR1 CAR-T細胞藥物已經在華中科技大學同濟醫學院附屬協和醫院開展研究者發起的臨床研究，評估該藥物治療ROR1陽性晚期卵巢癌的安全性和初步的有效性；ADC藥物處於前期研發階段；溶瘤病毒基因結構和目的基因設計已完成。收益於報告期內，本集團的收益約140,576,000港元，皆為水泥板塊產生，較2022年同期約203,321,000港元減少約62,745,000港元或30.9%。減少主要由於以下原因：(1) 水泥需求主要依靠基建投資拉動，上半年房地產行業資金短缺、新開工不足現象嚴重，地產端水泥需求下行趨勢尚未有改善，因此受房地產市場下行的拖累，水泥市場需求不振，整體呈現低迷態勢；及(2) 由於水泥庫存持續高位，供給端調控效用減弱，價格競爭加劇以及受煤炭價格持續下降帶動導致的水泥價格大幅下降。 10東吳水泥國際有限公司中期報告2023下表載列按產品類別劃分的本集團收益分析：截至6月30日止六個月2023年2022年銷量平均售價收益銷量平均售價收益千噸港元╱噸千港元千噸港元╱噸千港元PO 42.5水泥326324105,706383433.19165,994PC 32.5水泥11829434,70395392.1037,077按產品分類，本集團報告期內的水泥產品銷量約444千噸，同比減少約7%，水泥產品銷售收益同比減少約31%。下表載列按地區劃分的本集團收益分析：截至2023年6月30日止六個月收益千港元佔總收益百分比收益千港元佔總收益百分比江蘇省122,80987.47%174,54485.95%吳江區106,34375.74%84,26641.50%蘇州市（吳江區除外）16,46611.73%90,27844.45%浙江省16,21311.54%28,47914.03%浙江省南部（台州市、 舟山市及寧波市）1,4921.06%5,0272.48%嘉興市14,72110.48%23,45211.55%上海市1,3870.99%480.02%合計140,409100.00%203,071100.00% 11東吳水泥國際有限公司中期報告2023於報告期內，如前所述，由於水泥市場需求不振及水泥價格大幅下降，大多數地區的銷售金額比去年同期均錄得不同程度的減少。毛利及毛利率於報告期內，水泥板塊業務的毛利約2,517,000港元，較去年同期毛損約15,474,000港元增加約17,991,000港元或約116.3%；而毛利率約1.8%，較去年同期約-7.6%增加約9.4%。該增加主要由於原材料成本尤其是煤炭價格的下降。其他收入本集團報告期內的其他收入約585,000港元，較去年同期約2,570,000港元減少約1,985,000港元或77.2%。該減少主要由於報告期內政府補助減少。分銷費用本集團的分銷費用約1,144,000港元，較去年同期約1,905,000港元減少約39.9%。該減少主要由於水泥交付有所減少。銷售及分銷費用佔本集團綜合收益約1%，與去年同期相比維持穩定。 12東吳水泥國際有限公司中期報告2023行政費用本集團報告期內的一般及行政費用約24,927,000港元，較去年同期約13,255,000港元增加約11,672,000港元或88.1%。該增加主要由於：(1) 去年同期撥回貿易及其他應收款項減值撥備；及(2) 收購贛州誠正稀土科技股份有限公司事宜導致的相關諮詢費用的增加。所得稅開支本集團報告期內的所得稅抵免約224,000港元，較去年同期約2,558,000港元大幅減少，此乃主要由於報告期內產生除稅前虧損淨額。本集團的所得稅詳情載於本公告簡明合併財務報表附註8。淨利潤率本集團報告期內的淨利潤率約為-13.1%。淨利潤率較去年同期約-9.8%減少3.3%。該減少主要由於收益的減少以及如「行政費用」部分所述原因導致的一般及行政費用的增加。 13東吳水泥國際有限公司中期報告2023流動資金及資金來源本集團計劃將主要透過營運活動產生的現金流量、銀行貸款、動用貿易及其他應付款項以及本公司首次公開發售所得款項以應付本集團的營運資金需求。2023年6月30日2022年12月31日千港元千港元現金及現金等值物5,6307,662借貸163,206178,439資本負債比率78.6%78.3%資產負債比率44.0%43.9%現金流量於2023年6月30日，本集團的現金及現金等值物為約5,630,000港元，較於2022年12月31日之約7,662,000港元減少約27%，主要由於行政費用的增加。借貸2023年6月30日2022年12月31日千港元千港元即期：－水泥板塊145,476163,099－未分配17,73015,340163,206178,439 14東吳水泥國際有限公司中期報告2023於2023年6月30日，本集團的銀行借貸約為85,320,000港元，較於2022年12月31日約100,317,000港元減少15.0%，主要由於報告期內償還銀行貸款所致。於2023年6月30日及2022年12月31日，上述借貸未以本集團的物業、廠房及設備、土地使用權、應收票據以及受限制銀行存款作抵押、質押及擔保。本集團到期借貸之詳情載於簡明合併中期財務報表附註16。於2023年6月30日，本集團並無未動用銀行融資額度。資本負債比率於2023年6月30日，本集團的資本負債比率為78.6%。資本負債比率乃按債務除以總資產與總負債的差額而計算。資本開支及資本承擔於2023年6月30日，本集團的資本開支約為2,532,000港元，皆為水泥板塊產生。有關開支較去年同期約10,618,000港元顯著減少。於2023年6月30日，本集團的資本承擔約為646,000港 元（ 於2022年12月31日：1,154,000港 元 ）。資產抵押於2023年6月30日，本集團於報告期內並無抵押任何資產。或然負債於2023年6月30日，本集團並無重大的或然負債。 15東吳水泥國際有限公司中期報告2023外匯風險本集團的經營活動主要在中國內地，經