东吴水泥2023中期报告

目錄 公司資料6 財務報告22 釋義 於本報告內，除非文義另有所指，下列詞語具有以下涵義： 注資指投資者根據股份收購及注資協議向目標公司注資人民幣1.6億元 本公司指東 吳 水 泥 國 際 有 限 公 司，於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 之 有限公司，於聯交所主板上市 報告期內指截至2023年6月30日止六個月 人民幣指人民幣，中國法定貨幣 中國指中華人民共和國，僅就本報告而言，不包括香港、中國澳門特別行政區及台灣 《證券及期貨條例 》指《證券及期貨條例 》，香港法例第571章 目標集團指目標公司及其附屬公司 目標股東指王女士及江西星耀 交易指股份收購及注資協議項下之注資及股份收購 %指百分比 公司資料 薪酬委員會 董事會 索索（主席）曹貺予俞曉穎 執行董事劉東（主席）吳俊賢 提名委員會 非執行董事蔣學明謝鶯霞 索索（主席）曹貺予俞曉穎 獨立非執行董事 股份代號 曹貺予俞曉穎索索 註冊辦事處 公司秘書孫馨 190 Elgin AvenueGeorge TownGrand CaymanKY1-9008Cayman Islands 核數師 香港立信德豪會計師事務所有限公司香港干諾道中111號永安中心25樓 中國主要營業地點 中國江蘇省蘇州市吳江區黎里鎮 授權代表 香港主要營業地點 劉東孫馨 香港金鐘夏愨道16號遠東金融中心43樓08室 審核委員會 俞曉穎（主席）曹貺予索索 東 吳 水 泥 國 際 有 限 公 司中 期 報 告2023 股份過戶登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 香港法律顧問 李偉斌律師行香港中環環球大廈22樓 聯繫方式 電話：(852) 2520 0978傳真：(852) 2520 0696電郵：admin@dongwucement.com 公司網站http://www.dongwucement.com 管理層討論與分析 行業概況 水泥板塊 2023年上半年，在全球經濟增長放緩、國內經濟延續恢復態勢、但市場需求不足的宏觀環境下，全國水泥市場總體呈現「需求趨弱、庫高價低、效益下滑」的運行特徵。報告期內，國內生產總值人民幣593,034億元，較去年同期上升5.5%（去年同期上升2.5%）；固定資產投資同比上升3.8%（去年同期上升6.1%）。2023年上半年，全國規模以上企業累計水泥產量9.53億噸，同比增長1.3%（同口徑），產量為近12年以來同期最低值，按照產量全口徑計算，水泥產量較上年下降2.4%（去年同期為下降15%），同比減少約2400萬噸。（數據來源：國家統計局）。一季度，市場啟動較往年提前，需求出現階段性改善，水泥產量同比小幅增長；二季度，市場趨弱運行，尤其是4、5月 份 未 出 現 傳 統 季 節 性 旺 季 上 升 行 情，6月 份 受 梅 雨 季 節 影 響，需 求 持 續 減淡。二季度全國水泥產量同比下降約3%，產量不足6億噸，較疫情前2019年同期減少約7500萬噸。上半年水泥需求主要依靠基建投資拉動，房地產資金短缺、新開工不足現象嚴重，地產端水泥需求下行趨勢尚未有改善。上半年，全國月度水泥市場平均價格總體呈現低位持續下降的走勢，價格同比大幅下降。價格走勢特徵為：低位 回 升 乏 力，加 速 探 底，創 出 新 低。根 據 數 字 水 泥 網 監 測 數 據 顯 示，以 本 集 團 的 主要銷售區域（江蘇省、浙江省及上海市）省會城市的水泥價格為例，2023年6月，南京（江蘇省省會城市）、杭州（浙江省省會城市）及上海的PO42.5水泥平均價格分別為人民幣290元╱噸、人民幣300元╱噸及人民幣360元╱噸，較去年同期分別下降23.6%、27.7%及10%。（數據來源：數字水泥網） 生物醫藥板塊 報告期內，本集團生物醫藥板塊下的研發進展也由於疫情原因而進一步放緩，研發項目包括了CAR-T細胞、抗體藥物偶聯(ADC)藥物和溶瘤病毒三個板塊。ROR1 CAR-T細胞藥物已經在華中科技大學同濟醫學院附屬協和醫院開展研究者發起的臨床研究，評估該藥物治療ROR1陽性晚期卵巢癌的安全性和初步的有效性；ADC藥物處於前期研發階段；溶瘤病毒基因結構和目的基因設計已完成。 收益 於報告期內，本集團的收益約140,576,000港元，皆為水泥板塊產生，較2022年同期約203,321,000港元減少約62,745,000港元或30.9%。減少主要由於以下原因： (1)水泥需求主要依靠基建投資拉動，上半年房地產行業資金短缺、新開工不足現象嚴重，地產端水泥需求下行趨勢尚未有改善，因此受房地產市場下行的拖累，水泥市場需求不振，整體呈現低迷態勢；及 (2)由於水泥庫存持續高位，供給端調控效用減弱，價格競爭加劇以及受煤炭價格持續下降帶動導致的水泥價格大幅下降。 下表載列按產品類別劃分的本集團收益分析： 按產品分類，本集團報告期內的水泥產品銷量約444千噸，同比減少約7%，水泥產品銷售收益同比減少約31%。 下表載列按地區劃分的本集團收益分析： 於報告期內，如前所述，由於水泥市場需求不振及水泥價格大幅下降，大多數地區的銷售金額比去年同期均錄得不同程度的減少。 毛利及毛利率 於報告期內，水泥板塊業務的毛利約2,517,000港元，較去年同期毛損約15,474,000港元增加約17,991,000港元或約116.3%；而毛利率約1.8%，較去年同期約-7.6%增加約9.4%。該增加主要由於原材料成本尤其是煤炭價格的下降。 其他收入 本 集 團 報 告 期 內 的 其 他 收 入 約585,000港 元，較 去 年 同 期 約2,570,000港 元 減 少 約1,985,000港元或77.2%。該減少主要由於報告期內政府補助減少。 分銷費用 本集團的分銷費用約1,144,000港元，較去年同期約1,905,000港元減少約39.9%。該減少主要由於水泥交付有所減少。銷售及分銷費用佔本集團綜合收益約1%，與去年同期相比維持穩定。 行政費用 本集團報告期內的一般及行政費用約24,927,000港元，較去年同期約13,255,000港元增加約11,672,000港元或88.1%。該增加主要由於： (1)去年同期撥回貿易及其他應收款項減值撥備；及(2)收購贛州誠正稀土科技股份有限公司事宜導致的相關諮詢費用的增加。 所得稅開支 本集團報告期內的所得稅抵免約224,000港元，較去年同期約2,558,000港元大幅減少，此乃主要由於報告期內產生除稅前虧損淨額。 本集團的所得稅詳情載於本公告簡明合併財務報表附註8。 淨利潤率 本集團報告期內的淨利潤率約為-13.1%。 淨利潤率較去年同期約-9.8%減少3.3%。該減少主要由於收益的減少以及如「行政費用」部分所述原因導致的一般及行政費用的增加。 流動資金及資金來源 本集團計劃將主要透過營運活動產生的現金流量、銀行貸款、動用貿易及其他應付款項以及本公司首次公開發售所得款項以應付本集團的營運資金需求。 現金流量 於2023年6月30日，本集團的現金及現金等值物為約5,630,000港元，較於2022年12月31日之約7,662,000港元減少約27%，主要由於行政費用的增加。 於2023年6月30日，本集團的銀行借貸約為85,320,000港元，較於2022年12月31日約100,317,000港元減少15.0%，主要由於報告期內償還銀行貸款所致。 於2023年6月30日及2022年12月31日，上述借貸未以本集團的物業、廠房及設備、土地使用權、應收票據以及受限制銀行存款作抵押、質押及擔保。 本集團到期借貸之詳情載於簡明合併中期財務報表附註16。 於2023年6月30日，本集團並無未動用銀行融資額度。 資本負債比率 於2023年6月30日，本集團的資本負債比率為78.6%。 資本負債比率乃按債務除以總資產與總負債的差額而計算。 資本開支及資本承擔 於2023年6月30日，本集團的資本開支約為2,532,000港元，皆為水泥板塊產生。有關開支較去年同期約10,618,000港元顯著減少。 於2023年6月30日，本 集 團 的 資 本 承 擔 約 為646,000港 元（於2022年12月31日：1,154,000港元）。 資產抵押 於2023年6月30日，本集團於報告期內並無抵押任何資產。 或然負債 於2023年6月30日，本集團並無重大的或然負債。 外匯風險 本集團的經營活動主要在中國內地，經營開支和資本收支均以人民幣為主，少量以港元收支。於報告期內，本集團未因匯率波動而在經營業務及經營資金方面受到重大影響。 於報告期內，本集團並無任何重大貨幣匯兌風險，故並無實施任何就有關風險的對沖措施。由於人民幣為不可自由兌換的貨幣，人民幣的未來匯率可能因中國政府可能實施的任何管治而較現時或過往匯率有大幅波動。匯率亦可能受到國內及╱或國際的經濟發展及政治變化、以及人民幣的供求情況而有所影響。管理層將密切監察外匯風險，並考慮在必要時採取適當措施對沖外匯風險。 附屬公司及聯營公司之重大收購及出售事項 於2023年6月9日，投資者（本公司的全資附屬公司）已與（其中包括）目標股東訂立股份收購及注資協議，(1)以代價人民幣4,000萬元（相當於約4,401萬港元）向江西星耀收購目標公司25%的股權及(2)向目標公司注資人民幣1.6億元（相當於約1.76億港元）。注資後，目標公司的註冊資本將增加人民幣5,600萬元（相當於約6,162萬港元），人民幣1.04億元（相當於約1.14億港元）將計入目標公司的資本公積金。完成後，本集團將持有目標公司62.5%的股權，而目標公司的財務業績將與本集團財務業績綜合入賬。收購事項隨後於2023年7月31日完成。直至簡明合併中期財務報表獲授權刊發當天，由於獨立合資格專業估值師尚未落實購買價分配，且本公司仍在落實交易的會計影響，故業務合併的初步會計處理尚未完成。 除上文所披露者外，於報告期內，本集團並無就其附屬公司或聯營公司作出任何重大收購或出售事項。 中期股息及暫停辦理股份過戶登記手續 董事會並不建議派付截至2023年6月30日止六個月的任何中期股息。 僱員及薪酬政策 於2 0 2 3年6月3 0日，本 集 團 共 有 僱 員2 1 3人。於 報 告 期 內 僱 員 的 酬 金 總 額 約12,617,000港元。員工之薪酬水準乃與彼等之職責、表現及貢獻相稱，並參考彼等之功績、資歷及能力以及本公司薪酬委員會的意見（如適用）而制定。 未來展望 於2023年下半年，本公司將繼續通過提升內部管理，有效降低成本；對現有公司設施進行升級換代，增加生產效率減少維護成本；通過精細客戶服務，擴大市場份額和提高產品盈利水準；不斷發展與完善研發團隊建設，推進產品管線的各項開發，持 續 探 索 其 他 創 新 管 線，同 時 繼 續 積 極 探 索 新 興 行 業 尤 其 是 新 能 源 領 域 的 投 資 機會；嘗試資本運作增強經營效益，提升綜合競爭力。於2023年6月9日，投資者（本公司的全資附屬公司）已與（其中包括）目標股東訂立股份收購及注資協議，(1)以代價人民幣4,000萬元（相當於約4,401萬港元）向江西星耀收購目標公司25%的股權及(2)向目標公司注資人民幣1.6億元（相當於約1.76億港元）。注資後，目標公司的註冊資本將增加人民幣5,600萬元（相當於約6,162萬港元），人民幣1.04億元（相當於約1.14億港元）將計入目標公司的資本公積金。完成後，本集團將持有目標公司62.5%的股權，而目標公司的財務業績將與本集團財務業績綜合入賬。於2023年7月31日，據董事作出一切合理查詢後所知、所悉及所信，該股份收購及注資協議的先決條件已達成。本公司認為，憑藉當前使用清潔能源的市場趨勢以及利好政策，中國對稀土資源、稀