纷美包装纷美包装2023年中期报告

目錄 公司資料2 財務概要5 其他資料14 簡明綜合全面利潤表20 簡明綜合財務狀況表21 簡明綜合權益變動表23 簡明綜合現金流量表24 公司資料 畢樺先生（行政總裁）常福泉先生 洪鋼先生（主席）BEHRENS Ernst Hermann先生郭凱先生（自二零二三年六月二十七日起獲委任）竺稼先生（自二零二三年六月二十七日起辭任） 洪鋼先生（主席）彭耀佳先生孫燕軍先生（彭耀佳先生之替任董事） 洪鋼先生（主席）畢樺先生LUETH Allen Warren先生BEHRENS Ernst Hermann先生郭凱先生（自二零二三年六月二十七日起獲委任）竺稼先生（自二零二三年六月二十七日起辭任） LUETH Allen Warren先生BEHRENS Ernst Hermann先生郭凱先生（自二零二三年六月二十七日起獲委任）竺稼先生（自二零二三年六月二十七日起辭任） Cricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 齊朝暉女士梁志傑先生 畢樺先生梁志傑先生 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場2座31樓 LUETH Allen Warren先生（主席）BEHRENS Ernst Hermann先生彭耀佳先生孫燕軍先生（彭耀佳先生之替任成員）郭凱先生（自二零二三年六月二十七日起獲委任）竺稼先生（自二零二三年六月二十七日起辭任） 香港中環干諾道中168-200號信德中心招商大廈3615室 LUETH Allen Warren先生（主席）（自二零二三年六月二十七日起調任）畢樺先生BEHRENS Ernst Hermann先生郭凱先生（自二零二三年六月二十七日起獲委任）竺稼先生（自二零二三年六月二十七日起辭任） 中國北京市朝陽區酒仙橋路14號A1區4門2層郵編：100015 公司資料 羅兵咸永道會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港中環太子大廈22樓 Codan Trust Company (Cayman) LimitedCricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 姚黎李律師行天元律師事務所 卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 星展銀行（香港）有限公司德國商業銀行香港上海滙豐銀行有限公司花旗銀行中國建設銀行中國工商銀行招商銀行 www.greatviewpack.com 財務概要 管理層討論及分析 本集團（紛美包裝有限公司 ，「本公司」或「紛美」及其附屬公司）為液體食品行業提供綜合包裝解決方案 ，其中包括無菌包裝材料 、灌裝機 、配件 、技術服務 、數字化營銷及產品追溯解決方案 。我們是液體食品行業領先的無菌包裝材料供應商 。我們的無菌包裝材料品牌依託「紛美」商標 ，其中包括「紛美磚」、「紛美枕」、「紛美冠」、「紛美鑽」及「紛美預製磚包」。我們的全資附屬公司青島利康食品包裝科技有限公司以「世紀包」商標銷售其無菌包裝材料 ，包括「世紀包」無菌磚 、「世紀包」無菌枕等 。我們的無菌包裝材料與行業標準卷材及片材無菌紙盒灌裝機完全相容 ，從而使世界許多國家的乳製品及非碳酸軟飲料（「非碳酸軟飲料」）生產商受益 。 二零二三年上半年 ，儘管全球主要經濟體已基本走出疫情 ，但疫情留下的疤痕效應 、俄烏衝突持續和二零二二年美聯儲大幅加息所產生負面滯後效應都制約著世界經濟的復蘇 。在六月份世界銀行發佈的新一期《全球經濟展望》報告中 ，預測二零二三年全球經濟將增長2.1%，較一月預測上調0.4個百分點 ，表現出對世界經濟的樂觀展望態度 ，但這一預測增速仍然低於二零二二年的3.1%。全球產業鏈恢復緩慢 、核心通脹居高難下 、貨幣政策緊縮和金融狀況收緊等因素將影響全年 ，使得世界經濟整體復蘇形勢依然充滿不確定性 。 而縱觀整個消費市場 ，在經歷了疫情衝擊之後 ，消費分級已成為不爭的事實 。一方面 ，消費者需求不斷升級 ，需求標準也在逐步提高；另一方面 ，消費者也開始回歸理性 ，按需 、有度的進行消費 。面對越來越成熟的消費市場以及越來越細分和擁擠的品類賽道 ，如何更透徹地理解消費者的需求 ，與消費者建立更緊密 、有效的溝通 ，做出消費者願意買單且滿意的創新產品 ，則是當下諸多食品飲料企業所面臨的共同挑戰 。 紛美作為無菌飲料包裝材料數字化解決方案的先行者 ，將繼續通過數字化服務為客戶提供有力的信息技術支撐 ，助力客戶拓展自身市場及加強渠道管理 。同時 ，我們還將致力於新產品的研發 ，推出多元化包裝產品種類及尺寸 ，並致力於研發環境友好型產品 ，豐富自身產品組合 ，從而擴寬我們的客戶基礎 ，推進客戶關係管理 ，務求在全球市場上提升品牌形像 。 管理層討論及分析 我們於二零二三年上半年累計售出約105億個包裝 ，較二零二二年同期減少約5.0%。該減少主要由於中國市場銷量下滑 。「紛美磚250毫升標準裝」仍然高踞我們最暢銷產品之首 ，其次為「紛美磚1000毫升苗條型PLH」。 近年來 ，環保與可持續發展趨勢已成為全球關注的熱點 ，環保綠色包裝成為行業發展的共識 。隨著千禧一代和Z世代作為未來最大的消費群體 ，將利用各種工具來確保最大限度減輕對氣候的影響 ，並認為自己的選擇可以帶來改變 。因此對於品牌來說 ，推出符合環保主義者期望的產品和服務越多 ，就越能引起此類消費者的共鳴 。 為滿足不斷多樣化的市場需求 ，紛美持續專注研發創新 ，推出了更環保的無鋁包裝產品 ，用高性能聚合物阻隔材料替換了普通無菌包裝使用的鋁箔層 ，在保證產品質量安全的同時 ，使包裝具有可微波加熱的屬性 ，適用於可加熱的暖飲產品 ，更方便包裝使用後的回收再利用 。微波速熱包比同規格的有鋁箔包裝可減少約40%碳足跡 。 管理層討論及分析 近年來 ，在人口增長 、城市化 、消費者生活方式改變和包裝商品消費增加的推動下 ，全球液體包裝市場顯著增長 。特別是亞太地區作為全球市場份額佔比最大 、增長最快速的地區 ，預計到二零三零年將持續保持其主導地位 。根據益普索出具的研究報告 ，二零二二年全球無菌包裝行業規模約為4,866億包 ，預計未來三年全球無菌包裝行業仍以3.4%複合年增長率(CAGR)增長 。 二零二三年以來受疫情防控逐步放開 ，中國消費市場也在有序恢復 。中國作為全球最大的消費市場之一 ，受城鎮化進程加快 、居民可支配收入增長以及消費升級等因素的推動 ，近年來食品飲料市場也持續增長 。日益多元化的銷售渠道 ，如便利店 、電商平台及自動販賣機等 ，增加了消費者購買產品的便利性 ，從而增加了產品的消費頻率 。另一方面受疫情影響 ，食品飲料開發方向也隨之改變 ，重點聚焦在「健康 、保健 、免疫力和可持續性」，同時在功能配料 、風味特徵 、應用特性等細分方向上也出現細微變化 。 而在乳製品方面 ，隨著消費升級的浪潮和國民健康意識的日益普及 ，中國人均乳製品消費量逐漸提高 ，乳製品消費也呈現出高端化趨勢 ，更多公眾傾向於購買價格更高及功能性更強的乳製品 ，「品質保障」則是高端乳製品最大的吸引點 。根據歐睿數據 ，中國液態奶的市場規模從二零一八年的人民幣2,096億元增至二零二二年的人民幣2,613億元 ，複合年增長率為5.7%，預計二零二三至二零二七年 ，中國液態奶市場規模將從人民幣2,815億元增至人民幣3,323億元 ，複合年增長率達到4.2%。 儘管目前中國下游市場仍保持快速發展階段 ，但液體無菌包裝行業已進入國產替代階段 。隨著無菌包裝技術的不斷發展和應用推廣 ，以及國內政策加持 ，競爭也將更加激烈 。 在運營與生產方面 ，本公司持續推進數字化運營發展 。紛美的數字化建設通過物聯網 、移動互聯網等技術 ，保持與客戶 、員工 、產品 、合作夥伴的連接 ，以及保持業務與生產的連接 ，保證對企業相關的行為及狀態實時感知 。 二零二三年上半年 ，我們繼續在數據收集及數據治理方面投入了大量的精力 。通過完善的數據體系 ，一方面企業可以洞察自身的全業務鏈；另一方面 ，也可以為企業提供整體的運營指導 ，提高企業與客戶和供應商之間的協同效率 ，改善體驗 。 目前 ，紛美通過數字化建設已成功幫助我們的工廠管理者更好地控制生產線 ，提高產品質量 ，優化生產流程 ，降低成本 ，提高效率 。 在健全的供應鏈管理支持下 ，本公司主要原材料基本保持穩定 。我們定期會對供應商的基本信息和資質進行審查 ，並按照環境 、質量 、食品安全和社會責任的管理需求 ，對供貨商進行風險評估 。通過每年對所有供應商進行績效評價和審核 ，確保其供應的物料 、服務以及其自身運營符合紛美對供應商的要求 。 管理層討論及分析 截至二零二三年六月三十日 ，本集團的總年產能約為338億個包裝（二零二二年六月三十日：約300億個包裝）。截至二零二三年六月三十日止六個月 ，本集團生產了約112億個包裝 ，使用率約為66.3%（二零二二年六月三十日：約77.0%）。使用率的下降主要由於銷量減少 。 二零二三年上半年 ，紛美繼續為全球客戶帶來更多包裝材料的規格選擇和端到端的包裝及灌裝機解決方案 。 在可持續發展方面 ，紛美一直嚴格踐行企業社會責任 ，加速實現雙碳目標 ，深度構建綠色低碳全產業鏈 ，持續優化產品包裝 ，最大限度減少碳排放 。 二零二三年二月 ，紛美德國工廠將太陽能發電量擴大到4.5吉瓦時 ，節省了超過20%的購買電力 ，每年可減少約2,000噸的碳排放 。該措施作為紛美應對世界氣候變化的努力之一 ，直接影響著我們的碳足跡發展歷程 ，同時 ，紛美計劃在二零二五年實現能源淨零碳排放的目標 。 二零二三年四月 ，由紛美廢棄紙盒經過再利用制成的彩樂板被中央美術學院師生製作成藝術品並在深圳國際城市家具藝術季開幕式上亮相 。五幅藝術作品共使用38,186個紙盒 ，以藝術的表達和可持續理念的浸潤 ，展現出現代城市家具設計的美 ，獲得參展藝術家 、媒體代表等嘉賓的好評 。紛美期望此次藝術展能成為探索低碳減排 、綠色環保道路上的又一次成功嘗試 ，在助力深圳構建人文城市的同時 ，能進一步將綠色可持續發展的理念 、倡導低碳環保的生活方式帶入到千家萬戶 。 管理層討論及分析 二零二三年五月 ，由北京資源強制回收環保產業技術創新戰略聯盟 、飲料紙基複合包裝回收利用專委會（「專委會」）主辦的以「協同降碳助力循環經濟·綠色引擎推動低碳發展－落實飲料紙基複合包裝生產者責任延伸制度」為主題的二零二三年飲料紙基複合包裝可持續發展高峰論壇在浙江省衢州市成功舉辦 ，紛美作為專委會理事單位成員參會 ，與產業鏈上下游企業共同探索新發展格局下飲料紙基複合包裝行業綠色低碳循環可持續發展科學路徑 。 二零二三年六月 ，紛美與高唐縣團委 、高唐縣教育和體育局 、山東順潤康共同在全縣中小學發起「小手拉大手 ，快樂集‘盒’」校園奶盒回收實踐活動 。 二零二三年上半年 ，收益及利潤較二零二二年同期均有所增加 ，主要是由於國際業務的持續增長及貨運成本持續正常化 。我們不斷優化產品組合 、尋找合資格替代供應商及提高生產效率 ，同時努力擴大市場份額並採取各種措施應對艱難處境 。我們的管理層將繼續把握無菌包裝行業增長並發掘潛在商機 ，務求進一步提升股東回報 。 我們主要透過向中國及國際乳製品及非碳酸軟飲料生產商銷售無菌包裝及提供相關服務賺取收益 。本集團的收益由截至二零二二年六月三十日止六個月的約人民幣1,774.2百萬元增加約6.5%至截至二零二三年六月三十日止六個月的約人民幣1,889.5百萬元 。該增加主要由於國際市場的增長所致 。 中國分部方面 ，我們的收益由截至二零二二年六月三十日止六個月的約人民幣1,140.9百萬元減少約人民幣105.9百萬元或9.3%至截至二零二三年六月三十日止六個月的約人民幣1,035.0百萬元 。該減少主要是由於競爭