棉花、棉纱期货及期权日报

Daily Report onCotton & Cotton Yarn Futures and Options 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周二日盘震荡上扬。棉花主力合约CF401报收于17350元/吨，上涨1.28%；棉纱主力合约CY401报收于23140元/吨，上涨1.22%。 作者：生鲜软商品研究中心陈臻执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年9月12日星期二 现货市场：新疆棉价18100元/吨，日环比持平；美国陆地棉（标准级）价格81.97美分/磅，日环比上涨2.6美分/磅。 【重要资讯】 近期持续受高温少雨天气影响，全美旱情、墒情依旧不容乐观，棉株偏差比例持续居于近年高位。结合近期气象预测情况来看，短期内降雨概率有限，因此旱情或难见明显转好，仍需警惕恶劣的生长环境给棉株生长带来的不利影响。 全美采摘进度偏快偏差率持续处于近年次高位置。据美国农业部统计，至9月10日，全美结铃率98%，同比落后2个百分点，较近五年平均水平持平。其中得州结铃率为98%，较去年同期落后1个百分点，较近五年平均水平持平，均持续处于近年偏慢水平。从棉株长势来看，全美棉株偏差率41%，环比上周持平，较去年同期增加4个百分点。其中得州棉株整体偏差率在61%，环比上周持平，较去年同期增加8个百分点，均处于近年次高水平。 零星降雨利好有限棉区旱情持续恶化。近日西南棉区得州西部迎来少量降雨，其他地区持续为高温少雨天气，因此近期得州墒情仅略好转好，仍持续处于近年最差水平。中南棉区孟菲斯地区一度受恶劣天气影响，迎来少量降雨，三角洲地区持续为晴朗温暖天气，气温在30摄氏度上下。后期随着冷锋南移，当地气温或将有所下降，预计无明显降水。东南棉区普遍为晴朗天气，局地有少量降雨概率，或给新棉采摘带来一定阻碍。 【交易策略】 整体来看，近期CF401将在16800-17500元/吨反复震荡，未来抢收前有望触碰18000元/吨。近期震荡加剧，可以适时做多波动率。 目录 一、市场行情.....................................................................................................................................................3（一）棉花&棉纱期货市场.......................................................................................................................3（二）多空持仓数据一览.........................................................................................................................3（三）棉花&棉纱现货市场.......................................................................................................................4二、基本面动态.................................................................................................................................................5（一）现货及基差数据.............................................................................................................................5（二）仓单数据.........................................................................................................................................6（三）替代品比价关系.............................................................................................................................6三、棉花期权.....................................................................................................................................................6（一）期权成交量.....................................................................................................................................6（二）波动率分析.....................................................................................................................................7 一、市场行情 （一）棉花&棉纱期货市场 （二）多空持仓数据一览 （三）棉花&棉纱现货市场 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年9月12日，新疆地区棉花现货价格18100元/吨，日环比持平。新疆地区棉花基差750元/吨，日环比收窄165元/吨。内外棉价差1580元/吨，日环比扩大256元/吨。 （二）仓单数据 截至2023年9月12日，交易所棉花期货注册仓单6619张。 （三）替代品比价关系 三、棉花期权 （一）期权成交量 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。