海德股份机构调研纪要

调研日期: 2023-09-11 海南海德资本管理股份有限公司是一家在深圳证券交易所上市的公司,成立于1993年。公司曾经从事纺织和房地产开发业务,但自2015年以来,已经确立了以金融为方向,以资产管理起步的转型发展战略,并取得了AMC不良资管牌照,专注于不良资产管理业务。海德股份全资设立了海德资产管理有限公司,致力于提供高质量、专业化的金融服务,包括不良资产收购、处置、经营和管理等服务。公司在全国多地与地方政府、金融机构、大型企业建立了战略合作关系,并搭建起了不良资产处置产业链体系及资管业务平台。 1.公司项目资金主要来源?资金成本?将来如何进一步丰富资金来源? 答:公司主要项目资金来源于经营收入和对外融资,融资成本年化6%左右。公司在继续按照当前融资方式开展业务的同时,通过牵头设立基金吸引外部资金共同收购困境资产。 2.公司今年及未来的业绩预期? 答:今年上半年公司净利润比去年同期增长59.45%,预计全年和未来几年公司业绩都会保持较大幅度增长。 3.公司个贷不良基金的合作模式?优先级的收益回报区间? 答:公司拥有个贷不良业务前端资产收购的资质和后端资产科技清收处置能力,已取得多个对个贷不良资产感兴趣的市场机构认可,与公司合作通过设立基金方式开展业务。由公司牵头设立基金,公司作为管理方并出少部分劣后资金,收取管理费和处置回款超额收益;同时通过基金收购的资产将优先委托公司旗下处置平台处置,处置平台按照处置回款的比例收取服务费。其中的优先级资金的回报根据市场类似项目收益水平和项目实际情况确定,一般10%左右。 4.公司能源领域困境资管的运作模式?资产规模?收入、利润占比? 答:公司所属集团深耕能源领域十余载,在技术、管理、人才等方面拥有优势,近年来重组盘活了多个能源类困境项目,根据重组协议主要获取固定收益,为公司带来长期稳定的重组收益和现金流。截止今年二季度末,能源类存量资产规模约50亿元,收入和利润占比70%左右。 5.请问房地产行业下跌带来的投资风险公司如何控制?业务占比如何? 答:公司地产类困境资产项目均为正常运营的商业地产项目,有稳定的租金收入,总投资收益8%左右,自有资金投资收益12%左右,且租户信用度较高、租期较长。 截止今年二季度末地产类困境资产投资余额11亿元,占比12%左右。 6.未来机构困境资管业务和个人困境资管业务的占比? 答:公司机构困境资产业务发展成熟,收入稳定,是公司稳定发展的压舱石。今后公司将重点拓展个贷不良资管业务,主要通过设立基金模 式收购资产,依托“大数据+AI”进行处置,个贷不良资管业务收入和占比逐步提高,将公司打造成个贷不良资管行业的龙头企业。