贵金属日报：市场静候CPI数据公布结果

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 9月12日，沪金主力合约开于466.82元/克，收于466.76元/克，较前一交易日收盘下降0.02%。当日成交量为83,468手，持仓量为205,639手。 昨日夜盘沪金主力合约开于465.52元/克，收于466.64元/克，较昨日午后收盘基本持平。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 9月12日，沪银主力合约开于5,815元/千克，收于5,801元/千克，较前一交易日收盘上涨0.14%。当日成交量为427,234手，持仓量为546,670手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,795元/千克，收于5,833元/千克，较昨日午后收盘上涨0.26%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，并无重要经济数据公布。而今日晚间将会迎来美国CPI数据公布结果，此前美国方面就业市场数据出现小幅走弱迹象，这使得市场预计未来美国通胀水平或将继续放缓，进而降低了对于美联储继续抬高利率水平的预期，不过近期原油价格持续走高或令通胀水平有所回升。因此晚间CPI数据或将是对此预期的一次确认，预计数据公布前后波动将会相对较大。目前黄金价格仍然处于相对稳健状态，白银价格波动则是较大。不过总体而言，贵金属仍建议以逢低买入套保为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 上个交易日（9月12）上金所黄金成交量为19,430千克，较前一交易日下降11.21%。白银成交量为668,822千克，较前一交易日上涨1.58%。上期所黄金库存为2,592千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降6,360千克至1,366,976千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为884.89吨，较前一交易日持平。白银SLV ETF持仓为13,708.43吨，较前一交易日上涨31.37吨。 上个交易日（9月12日），沪深300指数较前一交易日下降0.18%，电子元件板块较前一交易日上涨0.21%。光伏板块较前一交易日下降0.08%。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多套利：多内盘空外盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍............................................................................................................