贵金属日报：市场静候CPI数据公布结果

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 8月9日，沪金主力合约开于454.96元/克，收于455.36元/克，较前一交易日收盘下降0.03%。当日成交量为147,298手，持仓量为198,669手。 昨日夜盘沪金主力合约开于454.70元/克，收于453.74元/克，较昨日午后收盘下降0.36%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 8月9日，沪银主力合约开于5,550元/千克，收于5,582元/千克，较前一交易日收盘下降0.94%。当日成交量为460,570手，持仓量为415,971手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,547元/千克，收于5,562元/千克，较昨日午后收盘下降0.13%。 付志文020-83901026fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 隔夜咨询： 昨日，重要经济数据相对稀疏，受穆迪下调美国银行评级的提振，黄金价格一度小幅走高，不过由于美国方面即将公布7月CPI数据结果，而7月公布该数据后，行情波动相对较大，因此目前市场在通胀数据公布前表现得相对谨慎，黄金价格最终呈现小幅回落。由于目前市场对于未来美联储加息路径的展望存在较大分歧，故诸如与通胀有关的经济数据的公布会在很大程度上影响市场对未来加息路径的预判，因此预计今日晚间行情波动或将较大，操作上可以相对谨慎，或是等到数据公布行情波动趋于稳定后再进行操作。不过总体而言，在欧美央行利率逐渐见顶的情况下，贵金属仍建议以逢低配置为主。 穆浅若 021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 基本面 联系人 上个交易日（8月9）上金所黄金成交量为12,088千克，较前一交易日上涨18.37%。白银成交量为673,084千克，较前一交易日下降38.34%。上期所黄金库存为2,715千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降1,886千克至1,510,038千克。 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为903.38吨，较前一交易日下降0.31吨。白银SLV ETF持仓为14,044.98吨，较前一交易日上涨42.80吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（8月9日），沪深300指数较前一交易日下降0.31%，电子元件板块较前一交易日下降1.85%。光伏板块较前一交易日下降0.46%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多内盘空外盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍.................................................................................................................................................