2023中国运动鞋服行业研究报告勤策消费研究

1运动鞋服行业概述 运动鞋服行业现状3运动鞋服行业竞争格局4运动鞋服行业代表企业5消费人群偏好及特征6运动鞋服行业发展历程2运动鞋服行业发展趋势7 运动鞋服行业定义及分类 运动鞋服通常是指专用于体育运动竞赛的服装，按照运动项目的特定要求设计制作。现代运动鞋服出现于19世纪中叶，当时欧洲体育运动逐渐普及，因此有了专为狩猎、打高尔夫球等运动者而设计的服装。20世纪后，运动鞋服的品类不断增加，并迅速在世界各地普及。现代运动鞋服已不仅仅是专为运动员提供，而是成为大众户外体育锻炼、旅游的轻便服装 普通（大众运动）鞋服 专业运动鞋服 训练运动鞋服 既可以用于一般的体育运动，也可以作为休闲的生活用鞋/服款式品类丰富，价格幅度大，生产数量多（市场需求量高），例如一般的旅游鞋等 指运动员在参加专业竞技体育运动比赛前进行准备和训练所使用的鞋服材料性能不如正式比赛用的鞋服，日常维护要求相对低 指能够满足专项体育运动的特定需求而设计的运动鞋是运动鞋中科技含量较高、制作技术严格、生产量小及日常维护要求较高的一类 运动鞋服行业概述1 2运动鞋服行业发展历程 运动鞋服行业现状3运动鞋服行业竞争格局4运动鞋服行业代表企业5消费人群偏好及特征6运动鞋服行业发展趋势7 目录 运动鞋服行业发展至今大致经历了四个阶段 1起步阶段1978-2006年 成熟阶段2015年至今 快速发展阶段2007-2011年2 调整阶段2012-2014年 3 行业在相关产业政策扶持，以及北京奥运会的刺激下快速发展。行业龙头包括安踏、李宁、特步纷纷登陆资本市场各品牌商以代理、批发模式扩张，在高速发展的同时亦导致渠道管控难度不断增加在不了解终端需求的情况下盲目生产，造成库存大量积压 过快的扩张速度及同质化发展模式导致国内运动鞋服市场步入寒冬，门店数大幅萎缩以安踏为代表的本土品牌从批发模式向零售模式转型，以终端需求为出发点开始渠道变革 早期我国运动鞋服行业主要是劳动密集型的运动鞋服加工随着消费者逐渐熟悉运动品类，并树立起品牌意识，本土品牌陆续创立主要由国际品牌占据高端市场，而本土品牌主要定位中低端 中国运动鞋服行业正式从粗放式发展向零售化、品牌化转型，步入良性发展阶段 在消费升级及健康观念、体育基础设施不断完善的条件下，消费者对运动鞋服的需求不断增加 运动鞋服行业概述1运动鞋服行业发展历程2 3运动鞋服行业现状 目录 运动鞋服行业竞争格局4运动鞋服行业代表企业5消费人群偏好及特征6运动鞋服行业发展趋势7 运动鞋服市场零售规模、渗透率不断增加 受益于国民健康意识的加强，爱好健身运动的人群不断扩大，带动了中国运动鞋服行业快速发展。2015-2021其年均复合增长率约为14.3%，高于整体服装市场及其他子品类的复合增长率 国民运动参与率、对运动鞋服的消费金额有较大提升空间 与发达国家相比，我国居民的运动参与率及对运动鞋服的消费金额仍有较大提升空间据Frost&Sullivan数据统计，2018年我国19岁以上的居民运动参与率为18.7%，而美国达到了35.9%（每周至少参加三次体育活动的人口比例）2018年我国居民购买运动鞋服的消费仅占总鞋服类消费比例的12.5%，美国为31.8%。其他发达国家如英国、日本、德国的这一比例也普遍在24-28%之间。未来随着我国居民运动健身的普及程度不断提高，人们对运动鞋服的需求及消费金额有望进一步提高 多项政策出台，推动了体育产业的高速及高质量发展 近年来，国家相继出台了多项政策，推动了体育产业的高速及高质量发展，“体育强国”与“全民健身”成为我国重要战略 我国体育产业规模不断扩大，吸引资本入局 据统计，2021年我国的体育产业规模约为3.1万亿元，计划到2025年，中国体育产业的市场规模有望超过5.0万亿元随着我国体育产业规模的不断扩大，居民对运动鞋服的消费需求更具长期性及持续性，吸引了越来越多的资本入局。2021年1月1日至12月31日期间，国内体育相关企业的投融资事件共有87起，同比上升64.2%；总额约合人民币112.6亿元，同比上升271.6% 体育运动品牌投融资事件 运动鞋服行业概述1运动鞋服行业发展历程2运动鞋服行业现状3 目录 4运动鞋服行业竞争格局 运动鞋服行业代表企业5消费人群偏好及特征6运动鞋服行业发展趋势7 运动鞋服市场趋于成熟，品牌商毛利率最高 从最早的海外品牌代工厂到自主品牌龙头出现，我国已经形成完整的运动鞋服产业链，市场趋于成熟从毛利率的角度看，中游品牌商的毛利率水平最高，大多在50%左右；其次是下游经销商，约为40%。而上游纺织制造工艺成熟，同质化高，毛利率较低，约为20% 我国运动鞋服市场较为集中，国产品牌市占率稳步提升 分品牌看，我国运动鞋服市场较为集中，2021年的CR5和CR10分别达到了71.0%和83.5%。近年来，随着“国潮热”的兴起以及“新疆棉事件”的爆发，国际品牌市场份额萎缩，国产品牌市占率呈稳步上升趋势 其中，安踏的市占率增长迅猛，从2016年的10.4%增至2021年的16.2%，超过阿迪达斯，成为市占率第二的国产运动鞋服品牌。耐克（中国）的市占率由2020年的25.6%下滑至2021年的25.2%；阿迪达斯（中国）由17.4%下滑至14.8% 国际品牌主打高端溢价，本土品牌主要以性价比为主 国际品牌在我国主打高端溢价，深耕多年具有强大的品牌效应；而国产品牌则是以性价比为主提升市场份额。数据显示，耐克和阿迪达斯在运动鞋类的产品均价近年来基本维持在500-600元，运动服装保持在250-300元；而安踏和李宁的运动鞋均价为200-300元，运动服装在100-150元，是国际品牌的一半左右 运动鞋服行业概述1运动鞋服行业发展历程2运动鞋服行业现状3运动鞋服行业竞争格局4 目录 5运动鞋服行业代表企业 消费人群偏好及特征6运动鞋服行业发展趋势7 安踏体育是我国目前最大的体育用品集团 安踏品牌创立于1991年，2007年在港交所上市。是一家专门从事设计、生产、销售运动鞋服、配饰等各类运动装备的体育用品集团公司凭借多元化的品牌组合（例如安踏、FILA、Sprandi、始祖鸟等）吸引了不同的消费群体，从而占据更多的细分市场。经过近二十余年的发展，目前已成为我国最大的体育用品集团 安踏体育营收首次超过耐克（中国） 受疫情影响，2022年我国整体消费零售市场相对疲软。据统计，全年国内服装、鞋帽、纺织品类的零售额同比下降6.5%。但从本土龙头运动鞋服企业公布的业绩来看，均实现了逆势增长 2022年安踏集团营业收入首次突破500亿元，达到536.5亿元，同比增长8.8%，超过了同期耐克（中国）514.2亿元的营收规模。不仅如此，耐克（中国）以及阿迪达斯（中国）2022年的营收下滑明显；耐克（中国）同比下滑了9.0%；阿迪达斯（中国）同比下滑了31%除了营收规模外，安踏体育的市值在2021年7月就已超过了阿迪达斯，成为名副其实的全球第二大运动品牌 安踏体育整体营收增速放缓，净利润和毛利率下滑 安踏自2015年营收破百亿后，7年时间就实现了从100亿到500亿的跨越，年均复合增长率超25% 然而在营收快速增长的背景下，安踏也面临着增收不增利的困境，且相比于2021年38.9%的营收同比增幅，安踏的增速明显放缓；2022年其归母净利润同比下滑了1.7% -10.0%除了归母净利润下滑之外，安踏整体的毛利率也较2021年下滑了1.4%。主是因为疫情对安踏旗下品牌FILA的直营零售业务造成了一定影响，线下客流量下降及消费欲望减弱致使盈利下滑。但2022年安踏的毛利率仍高达到60.2%，处于行业领先 安踏体育的存货周转天数逐年上升 在运营效率方面，2020年安踏主品牌启动DTC改革（直接面对消费者的营销模式）。因此为了收购经销商门店，公司回购了大量存货，导致其库存上涨，以及新品牌增长带来直营占比增加，也拉高了整体的平均存货周转天数财报显示，2022年，安踏体育的平均存货周转天数为138天，较2021年上升了11天，创5年内新高。对于安踏而言，DTC模式带来高毛利率和高收入的同时，也造成了一定的运营压力。因此采取折扣让利、强化营销手段去库存的态势将会持续 与安踏“多品牌”不同，李宁主要运营“单品牌多子系列” 李宁公司是由家喻户晓的“体操王子”李宁先生在1990年创立的体育用品公司，2004年在港交所上市与安踏的“多品牌”运营模式不同，李宁选择了“单品牌多子系列”的运营模式，实现了对各大运动品类的覆盖（包括篮球、跑步、羽毛球及运动时尚等）。公司以李宁品牌为核心，旗下系列与子品牌包括童装（李宁Young）、中国李宁以及LI-NING1990等 李宁公司营收、净利润增速放缓 2022上半年李宁的营收超过了阿迪达斯（中国），成为我国运动鞋服市场排名第三的品牌。但早期由于李宁自身品牌定位失误、产品布局分散、营销推广低效等因素，营收自2011年被安踏体育反超后，两者的差距便逐渐被拉开 2022年李宁公司的总营收为258.0亿元，同比增长14.3%；归母净利润为40.6亿元，同比增长1.3%。尽管李宁的营收和净利润同比增幅略高于安踏，但其营收和净利润的体量仅为安踏的一半 李宁公司毛利率下滑，存货周转天数上升 与安踏一样，2022年李宁公司的毛利率也出现下滑，降幅约为4.6%。很大程度是由于消费者对李宁推出的”高端化“路线并不买单。继李宁掀起“国潮”之后，许多运动品牌也纷纷跟进，耐克、阿迪达斯也陆续推出中国限定款式，让这一赛道的竞争变得更加激烈 2017-2021年李宁公司的存货周转天数从80天降到了54天，可见其在渠道管理以及库存管理方面持续进行优化。然而疫情导致市场消费需求疲软，2022年李宁的存货周转天数较2021年有所增加，但在行业中仍处于良好水平。为缓解库存压力，公司加大了对零售终端和线上渠道的折扣力度；并且随着原材料及人力成本上涨，采购成本也随之上升，最终导致其毛利率下降 运动鞋服行业概述1运动鞋服行业发展历程2运动鞋服行业现状3运动鞋服行业竞争格局4运动鞋服行业代表企业5 6消费人群偏好及特征 运动鞋服行业发展趋势7 超五成消费者在日常生活中更倾向穿运动鞋服 运动鞋服因其便捷舒适的特性，使用场景十分广泛。不仅是运动的时候，在日常休闲时许多人也会选择把运动鞋服当作日常穿着之一。据统计，有五成的消费者表示在大多数日常场景中会更倾向于穿运动鞋服，仅有4.6%的用户基本不穿运动鞋服超四成的消费者习惯在3-6个月购置一次运动鞋服，反映了消费者对运动鞋服的需求较高，购买频率也相对更高，不怎么购买的用户仅占2.8% 品牌官网是主要的信息来源，线下实体店是主要购买渠道 消费者获得运动鞋服信息的来源主要集中在线上。其中，有47.7%的消费者会选择在品牌官网上获取信息；39.4%的消费者表示会在社交平台上获取信息 在购买渠道方面，线下实体店与综合电商平台是最受消费者欢迎的购买方式。未来随着疫情影响逐渐消退，消费者将更倾向于去线下实体店试穿购买，因此线下渠道仍是运动鞋服的主要购买渠道 消费者最关注的因素是舒适度及款式，200-400元的价位更受欢迎 运动鞋服的舒适度、款式、品质及品牌等多个因素会影响消费者的购买意愿。数据显示，61.4%的消费者在购买运动鞋服时最关注的因素是舒适度，61.0%的消费者关注的是款式。即便是运动类服装，消费者对款式仍有较高的要求 在行业竞争激烈的环境下，鞋服品牌应加快提升自身科研实力，不断创新、改进工艺以满足消费者需求。200-400元是消费者选择运动鞋服最主要的价格区间，占比超过36%，可见高性价比的运动鞋服更受消费者欢迎 运动鞋服行业概述1运动鞋服行业发展历程2运动鞋服行业现状3运动鞋服行业竞争格局4运动鞋服行业代表企业5消费人群偏好及特征6 7运动鞋服行业发