澳优中期报告 2023
澳優乳業股份有限公司二零二三年中期報告 目錄 公司資料管理層討論及分析企業管治及其他資料未經審核簡明中期財務報表：綜合：損益表全面收益表財務狀況表權益變動表現金流量表簡明綜合中期財務報表附註4518232425272930 宗旨 全球營養，呵護成長。 願景 成為全球最受信賴的配方奶粉及營養健康企業。 可持續發展願景 我們的願景是匯聚全球優質營養，為成長提供優質選擇。致力於可持續地締造價值，共建一個所有人都能享有健康幸福的生活。 公司資料 開曼群島主要股份過戶登記處 董事會 核數師 羅兵咸永道會計師事務所執業會計師 執行董事顏衛彬先生（主席兼行政總裁）Bartle van der Meer先生吳少虹女士 Conyers Trust Company(Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 常年財務顧問卓亞融資有限公司 非執行董事 孫東宏先生（副主席）張占強先生張令奇先生 法律顧問 的近律師行 香港股份過戶登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M樓 註冊辦事處 獨立非執行董事 Cricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 馬驥先生宋昆岡先生Aidan Maurice Coleman先生 主要往來銀行 公司秘書 王煒華先生 Rabobank中國建設銀行中國銀行香港上海滙豐銀行有限公司星展銀行（香港） 主要營業地點 香港 香港上環干諾道中168-200號信德中心招商局大廈36樓16室 法定代表 吳少虹女士王煒華先生 股份編號 審核委員會 1717 馬驥先生（主席）宋昆岡先生Aidan Maurice Coleman先生 投資者聯絡資料 中國內地 孫潔女士電郵地址：ir@ausnutria.com 中國湖南省長沙市普瑞東路太陽城澳優大樓1棟A座 提名委員會 公司網站 顏衛彬先生（主席）孫東宏先生馬驥先生宋昆岡先生Aidan Maurice Coleman先生 www.ausnutria.com.hk 荷蘭 Dokter van Deenweg 1508025 BM ZwolleThe Netherlands 薪酬委員會 澳洲 二零二三年中期報告宋昆岡先生（主席）顏衛彬先生張占強先生馬驥先生Aidan Maurice Coleman先生 25-27 Keysborough AvenueKeysborough VIC 3173Australia 澳優乳業股份有限公司（「本公司」或「澳優」）董事（「董事」）會（「董事會」）謹此呈報本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二三年六月三十日止六個月（「二零二三年中期期間」或「二零二三年上半年」）之中期報告，連同二零二二年同期（「二零二二年中期期間」）之比較數字。 業務回顧 二零二三年上半年，受中華人民共和國（「中國」，本集團之主要市場）近三年出生人口持續走低影響，嬰幼兒配方奶粉行業進入擠壓式競爭新階段，品牌集中度日益加速，行業競爭日趨激烈。根據尼爾森IQ(NielsenIQ)數據顯示，二零二三年上半年中國嬰幼兒配方奶粉行業銷售額進一步下滑，嬰幼兒配方牛奶粉及嬰幼兒配方羊奶粉分別同比下滑14.0%及14.7%。 面對具大挑戰的環境下，本集團錄得收入人民幣3,511.9百萬元，同比輕微下降人民幣133.7百萬元或3.7%（二零二二年中期期間：人民幣3,645.6百萬元（經重列））。其中自家品牌配方牛奶粉（「自家牛奶粉」）業務經過二零二二年的調整，於二零二三年上半年初現成效，收入同比提升2.4%，錄得人民幣1,261.6百萬元。此外，得益於新冠疫情後經濟恢復及本集團於海外多年的深耕佈局及發展，自家品牌配方羊奶粉（「自家羊奶粉」或「佳貝艾特」）海外業務延續二零二二年的增長勢頭，於二零二三年中期期間錄得同比117.5%的增長。上述增長被佳貝艾特於中國的銷售額下滑抵銷，而佳貝艾特的銷售額下滑主要由於中國出生率下降令市場競爭激烈，以及於二零二三年上半年增加折扣清理舊品牌悠裝庫存所致。 儘管如上文所述，惟佳貝艾特嬰兒配方羊奶粉（0-12個月）於二零二三年六月正式獲得國際公認世界最權威之一美利堅合眾國（「美國」）食品藥物管理局（「美國FDA」）的註冊許可，將作為全球首款於歐洲生產符合美國FDA營養和安全要求的佳貝艾特嬰幼兒配方奶粉在美國上市銷售，也將助力澳優未來國際化發展翻開新篇章。 營養品方面，銷售收入同比增長88.8%至人民幣148.8百萬元（二零二二年中期期間：人民幣78.8百萬元）。有關增長源於(i)二零二三年初通過增持Bioflag Nutrition Corporation Ltd.（「錦旗」，連同其附屬公司統稱「錦旗集團」）權益（由27.5%增至約61.1%）（「錦旗收購事項」）並將其綜合入賬；及(ii)本集團益生菌產品愛益森於二零二三年中期期間的銷售額同比增長36.3%。 於二零二三年上半年，澳優在奮力拼搏業績的同時，更加精進業務，並同時實施多項成本控制措施。銷售及分銷開支佔收入比例降至27.4%（二零二二年中期期間：31.3%（經重列）），行政開支（包括研究及開發（「研發」）成本）總額佔收入比例降至9.5%（二零二二年中期期間：10.5%（經重列））。以上費用方面的控制，成功減輕部分因荷蘭原奶價格偏高、歐元升值及中國市場對佳貝艾特造成的暫時性不利影響以及如上文所述清理舊品牌悠裝庫存而對本集團毛利率造成的壓力。得益於上述努力，本集團錄得稅前利潤同比提升3.3%至人民幣230.9百萬元（二零二二年中期期間：人民幣223.6百萬元（經重列））。歸屬於本公司權益持有人之利潤同比減少10.3%至人民幣184.6百萬元（二零二二年中期期間：人民幣205.7百萬元（經重列）），與二零二二年下半年的人民幣10.8百萬元比較顯著反彈。 配方奶粉業務 本集團之自家品牌配方奶粉核心業務整體錄得銷售額人民幣2,765.8百萬元，同比下降人民幣200.8百萬元或6.8%（二零二二年中期期間：人民幣2,966.6百萬元（經重列）），佔本集團總收入78.8%（二零二二年中期期間：81.4%（經重列））。 a)自家牛奶粉 自家牛奶粉錄得銷售人民幣1,261.6百萬元（二零二二年中期期間：人民幣1,231.7百萬元（經重列）），同比增長人民幣29.9百萬元或2.4%，佔本集團總收入36.0%（二零二二年中期期間：33.8%（經重列））。 爲進一步提升競爭力並更有效分配資源，本集團於二零二三年第二季度對原有的兩大牛奶粉事業部（即海普諾凱生物及能立多）進一步整合。本集團相信，整合後以「牛羊並舉」兩個經營主體運營將更好地服務消費者的差異性需求。合併後於銷售及成本控制方面均初見成效。 渠道方面，二零二三年上半年，面對今天的市場增長點、渠道利潤、新客獲取等問題，澳優旗下核心品牌海普諾凱1897宣佈正式成立海普諾凱1897「荷天下母嬰聯盟」，開啟渠道賦能新篇章。品牌建設方面，本集團繼續攜手各大影視平台，利用頭部熱劇，最大化精準觸達觀影用戶，為品牌發展注入更多活力；線下攜手代言人精準鎖定高端社區場景。六月三十日，海普諾凱1897聯合央視新聞開啟首個全球海外溯源直播，帶着二千萬新生代媽媽遠赴荷蘭，探訪百年牧場及本集團生產線，向中國消費者展示本集團荷蘭優質奶源、優質奶牛、先進制乳工藝，夯實消費者對於本集團品牌品質及實力的信任背書。 b)自家羊奶粉（佳貝艾特） 自家羊奶粉錄得銷售人民幣1,504.2百萬元（二零二二年中期期間：人民幣1,734.9百萬元（經重列）），同比減少人民幣230.7百萬元或13.3%，佔本集團總收入42.8%（二零二二年中期期間：47.6%（經重列））。中國區及海外市場分別錄得銷售額人民幣1,310.6百萬元及人民幣193.6百萬元（二零二二年中期期間：分別為人民幣1,645.9百萬元（經重列）及人民幣89.0百萬元）。為給消費者提供更新鮮及優質的產品，減少分銷渠道存貨壓力，並保證佳貝艾特長遠健康發展及競爭力，本集團自二零二三年起對佳貝艾特進行一系列銷售策略調整。作為調整的一部份，本集團進一步梳理渠道，對分銷渠道整體存貨水平實行更嚴格控制。疊加宏觀環境因素及上文所述清理舊品牌悠裝庫存，佳貝艾特於二零二三年中期期間在中國之銷售減少20.4%。 儘管受上述因素影響，在羊奶粉賽道上，佳貝艾特產品依舊保持領頭羊地位。根據尼爾森IQ進口嬰幼童羊奶粉零售追蹤數據顯示，二零一八年至二零二二年，佳貝艾特已經連續五年在中國進口嬰幼童羊奶粉中銷售份額超過六成。以中國終端動銷銷售量增幅計算，佳貝艾特於二零二三年上半年逆市增長，同比提升2.4%；以終端動銷銷售額增幅計算，二零二三年上半年佳貝艾特市場份額佔比由26.6%進一步擴大至27.2%。 佳貝艾特美國和荷蘭團隊在澳優「1+6+N」全球自主研發體系下充分協同，經過多年努力與科研驗證，佳貝艾特嬰兒配方奶粉於近期正式獲得美國FDA的註冊許可，將作為全球首個於歐洲生產符合美國FDA營養和安全要求的嬰兒配方奶粉在美國上市銷售，為在美國市場的發展贏得新機遇，也將助力澳優未來國際化發展翻開新篇章。 其他業務 a)私人品牌及其他 本集團以原設備生產方式生產配方奶粉產品（「私人品牌」）及其他業務之銷售額同比下降0.5%至人民幣597.3百萬元（二零二二年中期期間：人民幣600.2百萬元），佔本集團總收入17.0%（二零二二年中期期間：16.4%（經重列））。主要受累於二零二三年中期期間荷蘭原奶價格及歐元匯率相對高企等影響，相關產品的需求受到暫時性影響，相關產品銷售因此錄得輕微下降。 b)營養品業務 本集團的營養品業務錄得收入人民幣148.8百萬元（二零二二年中期期間：人民幣78.8百萬元），同比增長人民幣70.0百萬元或88.8%。於二零二三年中期期間，本集團預料益生菌分部會持續增長，故將錦旗的投資由27.5%增加至約61.1%，而錦旗其後已成為本公司的間接附屬公司。營養品業務的收入增加有部分源於錦旗合併的貢獻，亦有部分來自本集團核心益生菌產品愛益森錄得同比增長36.3%的表現。在營銷方面，愛益森獲尼爾森IQ認定為行業排名前三的兒童益生菌及天貓兒童益生菌口碑第一，其知名度得益於通過與央視動畫《西遊記 》IP聯名，再以分眾廣告、小紅書、機場廣告、微信行業公眾號等立體傳播推廣。在渠道策略方面，愛益森集中力量培育標竿客戶，成功在一批全國和行業內具有較強影響力的大連鎖和地方連鎖以及國際商超當中穩定站位，成為所在連鎖的益生菌類目第一，形成強大的營銷力量，擴散品牌影響力。 新品豐富產品組合 二月，海普諾凱1897荷致白金版在荷天下母嬰聯盟成立大會上正式官宣上市。主打「雙微小分子」核心亮點，甄選A2蛋白*奶源，並添加13大關鍵營養元素，以實現全面營養及更好吸收的功能搭配，滿足母嬰家庭精細化、品質化餵養需求。六月，佳貝艾特在中國海南組織「更好營養，悅護未來」產品發佈會，在品牌代言人唐嫣的共同見證下，官宣旗下聚焦免疫營養的新品－佳貝艾特悅護嬰幼兒配方羊奶粉，搶佔後疫情時代免疫賽道。同月，海普諾凱1897荷致4段配方包裝煥新，升級配方，專為3-6歲入園兒童打造全面營養守護罐。澳優旗下兩款特殊醫學用途食品（「特醫食品」）「康素得」首批產品順利下線，走入市場，進入服務消費者階段。 科研能力持續加強 一直以來澳優以科研為抓手，深耕營養健康研究。本集團於二零二三年上半年各項科研工作取得令人欣喜的成效。一月，佳貝艾特聯合中國檢驗檢疫科學研究院起草的團體標準「羊乳基嬰兒配方食品乳清蛋白含量檢測方法－毛細管凝膠電泳法」獲批立項。該項目完成及發佈後，將指向彌補市場上專門針對羊乳基嬰兒配方
