海外科技追踪周报：微软Copilot用户反馈良好，海外AI预将全面进入付费时代

2023年9月8日|美东 微软Copilot用户反馈良好，海外AI预将全面进入付费时代 计算机行业 推荐维持评级 摘要（2023.09.01-2023.09.08|美东）： 股指动态：美股、中概股、港股普遍下跌。标普500指数累计下跌1.29%，纳斯达克综 合指 数下跌1.93%，TAMAMA科技指 数下跌1.53%； 费城 半导 体指数 下跌3.17%；纳斯达克中国金龙指数下跌7.01%；恒生科技指数下跌2.10%。 分析师 吴砚靖：（8610）66568589：wuyanjing@chinastock.com.cn分析师证书编码：S0130519070001 美股科技：热门科技股表现分化，涨跌不一。据统计，相比9月1日收盘价，8日盘后，谷歌合计上涨0.53%，微软上涨1.71%，苹果下跌5.95%，亚马逊上涨0.08%，META上涨0.51%，英伟达下跌6.05%，特斯拉上涨1.42%，SNOWFLAKE上涨5.65%，英特尔上涨3.82%。 10年期国债及汇率：美国10年期国债利率由4.18%上涨至4.26%，累计上浮8bps；中国10年期国债利率由2.59%上涨至2.64%，累计上浮5.25bps。9月8日，美元兑人民币中间价报7.22；较9月1日价7.18，累计调贬362个基点。 政策法规： 美国限制向部分中东国家销售AI芯片，扩大了对英伟达和AMD芯片的出口许可证要求，尤其是AI芯片。新规定披露于英伟达本周向纽约证券交易所提交监管文件时，AMD也证实受到了这一变化的影响。文件称，两家公司在向一些中东国家出售其芯片之前都必须获得许可，目的是阻止这些产品转售到中国。 重要事件前瞻： 软银旗下英国芯片设计部门Arm(ARM.O)IPO上市日期定于2023年9月14日。 [table_report]资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 谷歌为AI生成的选举广告商制定了新的披露规则，将于11月中旬生效。新规定主要为减少在2024年总统和国会选举的竞选活动中可能由AI工具生成的欺骗性信息。 核心观点 海外AI预计将全面进入付费时代。微软CFO近期公开表示，“微软的AI业务营收将以整个行业史上最快的速度达到100亿美元规模”。本季度微软已经宣布365Copilot30美元/月的定价，目前用户对30美元/月的Copilot服务反馈很不错，用户是微软AI业务增长的主要驱动力，Microsoft 365拥有1.6亿用户群，随着AI新产品不断推出，未来有望持续提升AI产品付费转化率及ARPU值。此外，由谷歌投资、获谷歌算力支持的被称为对标OpenAI的Anthropic公司，在英国和美国推出付费版Claude聊天机器人，Claude此前只有免费版本，此次推出的专业版售价在美国和英国售价分别是每月20美元/18英镑，购买之后，可以获得优先响应、提前使用新功能、发送更多信息等功能。 [table_report]资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 风险提示 AI技术研发不及预期风险；巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；消费需求不及预期风险。 目录 （一）主要公司财务指标.....................................................1（二）美债及汇率情况.......................................................1（三）海外股市动态.........................................................2 二、本周热点内容..............................................................2 ·LLaMA项目算力不足，团队人员大半离职.....................................................·开源大模型Falcon发布................................................................... （三）软件及应用..........................................................3 （四）政策与法规..........................................................4 三、TAMAMA科技指数覆盖公司业绩总结.............................................4 ·TAMAMA指数覆盖的七家公司均先后完成2023Q2业绩报告披露，覆盖公司均实现盈利能力增长........·英伟达营业收入超市场预期，特斯拉高增；谷歌营收增速放缓，苹果小幅下降.....................·TAMAMA覆盖公司净利润均实现同比正增长；英伟达、亚马逊净利大幅增长.........................·亚马逊毛利率小幅增长；特斯拉、英伟达毛利率水平波动较大...................................·TAMAMA科技指数覆盖成分股价均上涨，区间收益率跑赢美股大盘................................. 四、风险提示.................................................................10 一、海外市场表现 （一）主要公司财务指标 （二）美债及汇率情况 美国10年期国债利率由4.18%上涨至4.26%，累计上浮8bps；中国10年期国债利率由2.59%上涨至2.64%，累计上浮5.25bps。 9月8日，美元兑人民币中间价报7.22；较9月1日价7.18，累计调贬362个基点。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 （三）海外股市动态 二、本周热点内容 （一）人工智能 ·英伟达预测AI市场潜在规模将达6000亿美元。 9月5日，英伟达副总裁马努维尔·达斯当天在高盛集团举办的技术类会议上预测，AI市场规模将增长至6000亿美元。据报道，虽然没有明确提及达到这一市场规模的时间，但达斯对AI的前景表示了乐观。达斯表示，AI市场的潜在规模可达6000亿美元，其中芯片和系统有望分得3000亿美元的份额，生成式AI软件将占据1500亿美元，而剩下的1500亿美元则将由英伟达发布的Omniverse占据。 Omniverse是一种端到端的协作和模拟平台，能够彻底改变复杂的3D设计工作流程，实现共享虚拟空间的跨软件实时协作。这一创新不仅关乎芯片技术，更是整个数字产业演进的一部分。 ·Intel将于明年推出FalconShores系列GPU。 Intel第二季财报优于市场预期，CEO表示Intel开发的Gaudi AI芯片系列及服务业务成长快速，能见度已持续至2024。Intel正在开发名为FalconShores的下一代AI平台，将与英伟达、AMD竞争顶尖系统市场，FalconShores系列将在2024年推出GPU，而CPU将于2025年上市。 （二）大模型 ·LLaMA项目算力不足，团队人员大半离职。 据悉，Meta参与LLaMA项目的人员大半都已辞职，原因是与公司另一个研究团队在计算资源上的内斗。此外，另一个与LLaMA相竞争的模型已被Meta放弃。2022年，来自美国的一支FAIR团队发布了OPT-175B，这是一套拥有1750亿参数的模型。与此同时，常驻巴黎的另一支FAIR队伍则着手开发体量较小的LLaMA模型，并坚信其效率能够与更大模型相媲美。但与OPT团队相比，巴黎团队所能获得的算力资源严重不足。随着运营体系内的分配纠纷不断升级，Meta内部的紧张局势也是愈演愈烈。公众对于Meta发布的LLaMA和LLaMA2均表示赞赏，称它们为OpenAI和Anthropic的最先进模型提供了免费的开源替代方案。然而，市场上的一片好评并没能平息FAIR之内部分研究人员和工程师们的不满，其中不少人已经申请退出Meta。 ·开源大模型Falcon发布。 近日，阿布扎比的全球领先技术研究中心TII发布了一款世界顶级开源大模型—Falcon180B。这款模型拥有3.5万亿token、1800亿参数，性能超过了之前的开源模型Llama2，甚至接近GPT-4。训练过程使用了亚马逊云机器学习平台，并在多达4096个GPU上完成了训练，模型在多个基准测试中都表现出色，超过了Llama2和GPT-3.5。在HuggingFace开源大模型榜单上，Falcon180B的评分也超过了Llama2，成为当前评分最高的开放式大模型。除了基础模型，研究人员还发布了聊天对话模型Falcon-180B-Chat，该模型在对话和指令数据集上进行了微调，可以进行实时对话的演示。 资料来源：Maginative，中国银河证券研究院 （三）软件及应用 ·宝马将基于亚马逊云技术构建ADAS,并将使用高通Snapdragon Ride平台为其提供动力。 9月2日，在宝马公布的NeueKlasse系列电动汽车中，将应用其下一代高级驾驶辅助系统（ADAS）。公司表示，将在亚马逊的云计算技术上建立其半自动驾驶辅助系统。ADAS将需要大量的数据处理，因为该软件依赖于硬件集，包括摄像头和半导体；AI流程是支撑这些辅助驾驶系统的关键。随着自动驾驶功能的进步，需要越来越多的数据存储和处理，因此宝马将在亚马逊的云服务器中存储和处理大量数据。功能通过云开发可使公司更快地更新软件并训练新的AI模型，这些模型将执行日益复杂的自动驾驶功能；理论上，这些新功能可以通过互联网直接下载到汽车上。 NeueKlasse将搭载全新的iDrive操作系统，以宝马全景视觉为特色，提供革命性的交互方式。显示器中控台横跨挡风玻璃，可自定义增强现实感的程度。该系列将于2025年量产，届时将使用高通（Qualcomm）的Snapdragon Ride平台--一组专用芯片为ADAS提供动力。 资料来源：BMW，中国银河证券研究院 （四）政策与法规 ·美国限制向部分中东国家销售AI芯片。 据悉，美国政府扩大了对英伟达和AMD芯片的出口许可证要求，尤其是AI芯片。新规定披露于英伟达本周向纽约证券交易所提交监管文件时，AMD也证实受到了这一变化的影响。文件称，两家公司在向一些中东国家出售其芯片之前都必须获得许可，目的是阻止这些产品转售到中国。 此前有媒体报道，沙特和阿联酋购买了“数千块”英伟达图形处理单元(GPU)来构建AI软件。沙特已经购买了至少3000块英伟达H100芯片，而阿联酋也已确保其能够获取数千块英伟达芯片。 三、TAMAMA科技指数覆盖公司业绩总结 注：苹果、微软财年时间与日历时间差异，以下标注单季度数据均以日历时间为准。 万得美国TAMAMA科技概念指数（指数代码：8884057.WI）覆盖包括特斯拉Tesla(TSLA.O)、苹果Apple(AAPL.O)、脸书Meta Platforms(META.O)、亚马逊Amazon(AMZN.O)、微软Microsoft（MSFT.O）和谷歌Alphabet-A（GOOGL.O）在内六家美国重要科技公司，以及2023年8月17日新纳入成分英伟达Nvidia（NVDA.O）；上述七家公司占TAMAMA指数权重分别为7.21%、25.09%、6.95%、12.86%、22.15%、15.41%和10.32%。 截至2023年9月1日，TAMAMA指数覆盖公司均先后完成2023Q2业绩报告披露，覆盖公司均实现盈利能力增长。 营业收入方面，英伟达、特斯拉收入高增，分别同比增长101.48%、47.20%。 特斯拉营收由汽车交付量增长及其他业务部分增长带动；2023Q2特斯拉共交付466,140辆汽车