汽车行业行业周报：七部门联合发布汽车行业稳增长工作方案，金九银十销量增长势头强劲

行业深度报告模板汽车行业 核心观点: 石金漫：010-80927689:shijinman_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030002 9月2日，工信部等七部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，《方案》提出，2023年，汽车行业运行保持稳中向好发展态势，力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。具体工作措施上，《方案》提出支持扩大新能源汽车消费、稳定燃油汽车消费、推动汽车出口提质增效、促进老旧汽车报废、更新和二手车消费、提升产品供给质量水平、保障产业链供应链稳定畅通、完善基础设施建设与运营共七大措施，兼顾新老车市场消费、汽车出口、芯片、电池等核心技术攻关与自主可控、供应链安全与电网等基础设施建设，全方位为汽车市场未来发展提出指引。8月汽车整体市场运行良好，乘用车零售192.0万辆，同比+2.5%，环比+8.6%，达到历史同期最高水平，车市销量上升动力十足。8月乘用车批发销量达223.7万辆，同比+6.5%，环比+8.5%，在“金九银十”即将到来之际，终端零售开始加大补库力度，提前布局车市消费旺季，另外，地方政府与车企为推动销量进一步抬升，继续开启新一轮价格促销活动，预计车市整体销量有望继续保持环比上升趋势，在下半年取得显著好于上半年的销量表现。 资料来源：同花顺iFinD，中国银河证券研究院 周度行情回顾 本 周 上 证 综 指 、 深 证 成 指 和 沪 深300指 数 涨 跌 幅 分 别 为-0.53%、-1.74%、-1.36%。汽车板块的涨跌幅为-0.87%，涨跌幅排行位列30个行业中第18位，较上周略有下降。 从分子板块来看，乘用车、商用车、销售及服务、零部件、摩 托 车 及 其 他 周 涨 跌 幅 分 别 为0.05%、-0.35%、-0.37%、-1.58%、-1.67%。 估值方面,销售及服务、零部件、乘用车、摩托车及其他、商用车市盈率分别为34.48x/26.38x/21.19x/20.23x/18.40x。零部件、摩托车及其他、乘用车、商用车、销售及服务市净率分别为2.56x/2.27x/1.98x/1.66x/0.82x。 投资建议 整车端推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车等；智能化零部件推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、经纬恒润、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份等；新能源零部件推荐法拉电子、菱电电控、中熔电气、拓普集团、旭升集团等。 风险提示 1、汽车销量不达预期的风险。2、芯片及零部件短缺导致的产业链风险。3、原材料价格上涨对盈利造成不利影响的风险。 重点推荐公司 目录 一、本周观点更新..............................................................................................................................................................2二、行情回顾......................................................................................................................................................................21、本周汽车板块涨跌幅位居所有行业第18位，子板块中乘用车表现最好................................................22、个股大小非解禁、大宗交易一览.............................................................................................................4三、行业本周要闻..............................................................................................................................................................5四、本周重点公司动态......................................................................................................................................................5五、投资建议......................................................................................................................................................................8六、风险提示......................................................................................................................................................................9 一、本周观点更新 9月2日，工信部等七部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，《方案》提出，2023年，汽车行业运行保持稳中向好发展态势，力争实现全年汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。具体工作措施上，《方案》提出支持扩大新能源汽车消费、稳定燃油汽车消费、推动汽车出口提质增效、促进老旧汽车报废、更新和二手车消费、提升产品供给质量水平、保障产业链供应链稳定畅通、完善基础设施建设与运营共七大措施，兼顾新老车市场消费、汽车出口、芯片、电池等核心技术攻关与自主可控、供应链安全与电网等基础设施建设，全方位为汽车市场未来发展提出指引。8月汽车整体市场运行良好，乘用车零售192.0万辆，同比+2.5%，环比+8.6%，达到历史同期最高水平，车市销量上升动力十足。8月乘用车批发销量达223.7万辆，同比+6.5%，环比+8.5%，在“金九银十”即将到来之际，终端零售开始加大补库力度，提前布局车市消费旺季，另外，地方政府与车企为推动销量进一步抬升，继续开启新一轮价格促销活动，预计车市整体销量有望继续保持环比上升趋势，在下半年取得显著好于上半年的销量表现。 二、行情回顾 1、本周汽车板块涨跌幅位居所有行业第18位，子板块中乘用车表现最好 本周上证综指、深证成指和沪深300指数涨跌幅分别为-0.53%、-1.74%、-1.36%。汽车板块的涨跌幅为-0.87%，涨跌幅排行位列30个行业中第18位，较上周略有下降。个股情况来看，本周行业涨幅前五位的公司是赛力斯、神通科技、跃岭股份、雪龙集团、上海沿浦，涨幅分别为18.46%、12.54%、12.26%、12.21%、10.90%，跌幅前五位的公司是钧达股份、襄阳轴承、德迈仕、精锻科技、美力科技，跌幅分别是-12.62%、-9.51%、-9.10%、-8.13%、-7.45%。 资料来源：同花顺iFinD，中国银河证券研究院 从分子板块来看，乘用车、商用车、销售及服务、零部件、摩托车及其他周涨跌幅分别为0.05%、-0.35%、-0.37%、-1.58%、-1.67%。 估 值 方 面,销 售 及 服 务 、 零 部 件 、 乘 用 车、 摩 托 车 及 其 他 、 商 用 车 市 盈 率 分 别为34.48x/26.38x/21.19x/20.23x/18.40x。零部件、摩托车及其他、乘用车、商用车、销售及服务市净率分别为2.56x/2.27x/1.98x/1.66x/0.82x。 2、个股大小非解禁、大宗交易一览 三、行业本周要闻 1、上海：更换纯电车可一次性补贴10000元 9月7日，上海市商务委员会发布《上海市搞活汽车流通扩大汽车更新消费若干措施》，其中包括更新消费、新能源汽车消费、二手车出口和汽车消费环境优化四个方面。更新消费方面，出台新一轮老旧汽车“以旧换新”补贴.新能源汽车消费方面，延续实施新能源车置换补贴。二手车出口方面，推动出台便利优化二手车出口流程的相关措施。汽车消费环境优化方面，进一步推动汽车销售合同网签；推广在二手车交易过程中使用车辆信息报告；推动完善报废机动车回收利用体系；推进上海市汽车流通领域数字化转型；支持各区结合区域实际情况，出台促进汽车更新消费的政策措施。 资料来源：https://www.cqn.com.cn/auto/content/2023-09/08/content_8977679.htm 2、新疆：到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境 2023年9月1日，新疆维吾尔自治区发展和改革委员会发布《自治区氢能产业发展三年行动方案（2023—2025年）》。发展目标方面，《方案》明确： 到2023年，建立推进氢能产业发展工作机制，建设2～3个氢能产业示范区，推进一批 氢能示范项目。到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境。初步构建以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系，推动建立集绿氢制、储、运、加、用为一体的供应链和产业体系。建设一批氢能产业示范区。部署建设一批加氢站。积极争取纳入国家氢燃料电池汽车示范城市群。以绿氢产业为主攻方向，推动能源结构实现清洁低碳绿色转型，为全方位推动高质量发展提供坚实保障。 资料来源：https://auto.gasgoo.com/news/202309/9I70360752C501.shtml 3、工信部：出台《汽车行业稳增长工作方案》 近日，为贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神，努力实现汽车行业经济发展主要预期目标，工信部联合财政部、交通运输部、商务部、海关总署、金融监管总局和国家能源局等部门制定了《汽车行业稳增长工作方案》，突出抓好“三个统筹”，也就是统筹推进质的有效提升和量的合理增长、统筹支持新能源汽车和燃油汽车两大市场主体消费、统筹利用好国内和国际两个市场，巩固拓展汽车行业稳中向好发展态势。 资料来源：http://www.cnautonews.com/xinnengyuan/2023/09/05/detail_20230905359222.html 4、浙江绍兴：鼓励新能源汽车下乡，每辆补贴2000元以上 近日，绍兴市人民政府办公室印发了《绍兴市新能源汽车下乡行动方案(2023—2025年)》，其中指出，到2025年，需构建新能源汽车生产/销售/维修/保养/回收全生命服务体系，其中城乡新能源汽车年销量达到6万辆以上，维保服务网点建成50家以上。，该方案明确指出，要创新新能源汽车下乡促销举措：组织开展新能源汽车下乡促销、巡展活动，引导企业推出以旧换新、购车赠送充电桩等配套活动，对消费者购置相关新能源车型（按照工业和信息化部等五部门《关于开展2023年新能源汽车下乡活动的通知》执行），给予不低于2000元/辆补贴（可同步享受其他汽车促销优惠政策），具体补贴标准由各区、县（市）根据购置价格自行确定。 资料来源：https://www.d1ev.com/news/zheng