保利文化2023中期报告

目錄 公司資料2 財務摘要3 管理層討論與分析4 企業管治11 其他資料13 簡明合併損益表15 簡明合併損益及其他綜合收益表16 簡明合併財務狀況表17 簡明合併權益變動表19 簡明合併現金流量表22 未經審核簡明合併中期財務報表附註23 名詞解釋51 李衛強先生伍秀薇女士 保利文化集團股份有限公司 Poly Culture Group Corporation Limited 天職國際會計師事務所（特殊普通合夥）中國北京市海淀區車公莊西路19號外文文化創意園12號樓 中國北京市東城區朝陽門北大街1號新保利大廈9層A、B、C區郵編：100010 畢馬威會計師事務所執業會計師於《會計及財務匯報局條例》下的註冊公眾利益實體核數師香港中環遮打道10號太子大廈8樓 中國北京市東城區朝陽門北大街1號新保利大廈11層A、B、C區郵編：100010 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 高偉紳律師行香港中環康樂廣場一號怡和大廈27樓 北京市天元律師事務所中國北京市西城區豐盛胡同28號太平洋保險大廈10層 王波先生（董事長）蔣迎春先生（副董事長）郭文鵬先生徐碚先生 中信銀行股份有限公司（北京分行營業部）中國北京市東城區朝陽門北大街8號 張紅女士付成瑞先生 北京銀行股份有限公司（北京奧東支行）中國北京市朝陽區惠新西街19號國投貿易大廈 H 李曉慧女士孫華先生馮冠豪先生 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號鋪 03636 王波先生中國北京市東城區朝陽門北大街1號新保利大廈11層A、B、C區郵編：100010 伍秀薇女士香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 投資者專線：+86 10 6408 2711傳真：+86 10 6408 2662網站：www.polyculture.com.cn電子郵件：IR@polyculture.com.cn 管理層討論與分析保利文化集團股份有限公司 2023年上半年，面對錯綜複雜的國內外經濟形勢，保利文化在董事會領導下，廣大幹部員工同心協力，圍繞全年各項重點工作要求，搶抓市場機遇，強化方法舉措，保持戰略定力，全力提振經營，第十三次榮膺「全國文化企業三十強」。 院線拓展方面，保利劇院新接管衢州市文化藝術中心及上海友邦大劇院項目，運營管理的劇院達到78家。演出運營方面，保利劇院擔任舞劇《詠春》全國巡演總運營，引進舞蹈詩劇《只此青綠》、維也納交響樂團音樂會等重磅劇目；原創製作方面，音樂劇《摘星辰》、舞劇《孔雀》《藍色裙擺》等聯合出品的重點劇目開啟巡演；新業態拓展方面，上海1862時尚藝術中心持續上演全感官浸入式懸疑劇場《法醫秦明－屍語者》；上海、麗水、重慶、杭州等地劇院結合科技手段舉辦文化演出活動，探索文旅融合新業態。 保利票務平台會員數增長至1,360萬；打通抖音生態，拓展商業增收渠道，「雲劇院」進入付費觀演新階段；通過Open API實現跨平台聯動，拓展院線外的演出票務代理，平台自營、分銷能力顯著提升。 北京保利演出有限公司製作策劃杭州西湖博覽會開幕式演出，獲得社會各界好評。 北京保利拍賣2022年秋季大拍總成交額人民幣23.53億元，成交過千萬元人民幣拍品35件。2023年春季大拍總成交額人民幣21.3億元，產生1件億元人民幣以上拍品及30件過千萬元人民幣級拍品。保利香港拍賣2023年春季大拍促成6,000萬港幣天然帝王綠翡翠手鐲成交，成為拍賣史上最高成交價的手鐲，並上線「網上商店」，探索拓展網絡拍賣業務。保利（廈門）國際拍賣有限公司2023年春季大拍總成交額人民幣2.2億元，線上線下觀展及參拍人次創歷史新高。保利藝術中心、藝術博物館與中旅旅行在香港承辦「盛世聚首天寶芳華－－圓明園獸首暨文物展」，助力中華文化傳播，向世界講好中國故事。 保利影業目前運營直營影城67家，聯合出品電影《流浪地球2》《宇宙探索編輯部》及《長空之王》社會反響良好，聯合出品電視劇《青春之城》在中央電視台1套播出，《太空騎士》及《澳門行動》等影片亮相北京國際電影節與中國電影投融資峰會，進一步豐富內容儲備。 保利藝術教育現運營七家校區，形成「學、演、賽」業務閉環，並舉辦保利（杭州）青少年國際音樂節和第二屆保利藝術教育青少年國際展演。保利藝術教育留學業務取得突破，與英國聖三一拉邦音樂舞蹈學校達成舞蹈本科預科項目合作啟動招生。保利WeDo童聲合唱團受邀參加第60屆「賽吉齊」國際合唱比賽；保利WeDo蘇州青少年交響樂團榮獲中學器樂組全國二等獎；絃樂隊以最高分獲得蜂鳥音樂獎北京地區一等獎。 舉辦「第二屆中國海南國際文物藝術品展覽暨中國海外文物回歸成果精品展」；慈溪保利藝術博物館成功舉辦「草原入海·文化同心」展覽。 收入總額由截至2022年6月30日止六個月的人民幣924.3百萬元增加至截至2023年6月30日止六個月的人民幣1,576.9百萬元，增加了70.6%，主要歸因於2023年經濟復甦，劇院及影院消費水平較去年有所增加所致。 本集團截至2023年及2022年6月30日止六個月各分部收入如下： 毛利由截至2022年6月30日止六個月的人民幣291.4百萬元增加46.2%至截至2023年6月30日止六個月的人民幣425.9百萬元。毛利率由截至2022年6月30日止六個月的31.5%減少至截至2023年6月30日止六個月的27.0%。 其他收益淨額由截至2022年6月30日止六個月的人民幣18.5百萬元增加至截至2023年6月30日止六個月的人民幣31.4百萬元，主要由於外幣匯兌收益所致。 銷售及分銷開支由截至2022年6月30日止六個月的人民幣172.9百萬元增加14.0%至截至2023年6月30日止六個月的人民幣197.1百萬元，主要由於經濟復甦後，員工成本、差旅及維修及保養成本相應增加所致。 管理層討論與分析保利文化集團股份有限公司 管理費用由截至2022年6月30日止六個月的人民幣228.4百萬元增加17.0%至截至2023年6月30日止六個月的人民幣267.3百萬元，主要由於經濟復甦後，員工成本、差旅及法律顧問費用相應增加所致。 呈報分部利潤於截至2023年6月30日止六個月為人民幣86.2百萬元，而截至2022年6月30日止六個月則為呈報分部利潤人民幣0.1百萬元。 本集團截至2023年及2022年6月30日止六個月各自的呈報分部利潤╱（虧損）如下： 財務收入由截至2022年6月30日止六個月的人民幣42.2百萬元減少59.2%至截至2023年6月30日止六個月的人民幣17.2百萬元，主要由於本集團對拍品保證金規模有所控制，相應的利息收入減少。 財務成本由截至2022年6月30日止六個月的人民幣108.4百萬元減少1.2%至截至2023年6月30日止六個月的人民幣107.1百萬元，主要由於計息借款平均金額減少所致。 所得稅由截至2022年6月30日止六個月的人民幣10.5百萬元增加40.0%至截至2023年6月30日止六個月的人民幣14.7百萬元，主要由於利潤增加導致應課稅收入增加所致。 截至2023年6月30日止六個月錄得虧損人民幣80.1百萬元，而截至2022年6月30日止六個月則為虧損人民幣187.6百萬元，且淨利潤率由截至2022年6月30日止六個月的-20.3%變更至截至2023年6月30日止六個月的-5.1%。 截至2023年6月30日止六個月，本集團維持穩健的財務狀況和充足流動資金。於2023年6月30日，本集團現金及現金等價物為人民幣1,212.2百萬元（2022年：人民幣1,129.7百萬元），較2022年12月31日增加7.3%。 截至2023年6月30日止六個月，經營活動產生的現金流入淨額為人民幣351.7百萬元，而截至2022年6月30日止六個月的現金流出淨額為人民幣286.0百萬元。投資活動現金流入淨額為人民幣26.2百萬元，較截至2022年6月30日止六個月的現金流入淨額人民幣20.8百萬元增加人民幣5.4百萬元。本集團融資活動現金流出淨額為人民幣299.6百萬元，較截至2022年6月30日止六個月的現金流出淨額人民幣362.9百萬元減少人民幣63.3百萬元。現金及現金等價物較2022年12月31日增加約人民幣82.5百萬元。 物業、廠房及設備主要包括但不限於影院設備及公司自有辦公室等。我們的物業、廠房及設備由2022年12月31日的人民幣408.5百萬元減少5.6%至2023年6月30日的人民幣385.8百萬元。該減少主要由於物業、廠房及設備折舊減少所致。 流動資產由2022年12月31日的人民幣9,568.9百萬元增加1.1%至2023年6月30日的人民幣9,677.0百萬元。流動負債由2022年12月31日的人民幣6,798.7百萬元增加10.7%至2023年6月30日的人民幣7,522.9百萬元。流動負債的增加主要由於應付拍品款增加。 我們的存貨由2022年12月31日的人民幣2,230.6百萬元減少1.0%至2023年6月30日的人民幣2,207.5百萬元。 拍品保證金由2022年12月31日的人民幣1,208.2百萬元減少2.5%至2023年6月30日的人民幣1,178.0百萬元，主要由於買家支付拍品款所致。 按金、預付款項及其他應收款項由2022年12月31日的人民幣2,448.2百萬元減少0.2%至2023年6月30日的人民幣2,443.6百萬元。 管理層討論與分析保利文化集團股份有限公司 於2023年6月30日，我們的計息借款為人民幣5,073.4百萬元，該計息借款主要來自知名金融機構且並無抵押。銀行貸款由2022年12月31日的人民幣2,490.3百萬元增至2023年6月30日的人民幣2,900.5百萬元。於2021年4月22日和2021年11月17日，本公司分別發行本金總額為人民幣500百萬元及人民幣300百萬元的三年期公司債券，每單位面值為人民幣100元，票面年利率分別為4.57%及4.38%。 於最後實際可行日期，除本報告所披露者外，本集團並未有任何重大或然負債或任何其他資產負債表外承擔及安排。 我們的資本支出主要包括購買物業、廠房及設備和無形資產，截至2023年及2022年6月30日止六個月，分別為人民幣26.5百萬元和人民幣15.0百萬元。 我 們 的 資 產 負 債 比 率（ 根 據 負 債 總 額 除 以 資 產 總 額 計 算 ）自2022年12月31日 的72.2%增 至2023年6月30日 的73.0%，主要由於貿易及其他應付款項增加所致。 於2023年6月30日，本集團共有員工8,104名。我們的員工薪酬政策乃由董事會薪酬與考核委員會根據彼等之表現、資歷及業務能力而釐定。於2023年6月30日，我們的薪酬政策和培訓計劃未發生重大變化。 本公司經營活動面臨的風險主要有：市場風險、人員流動風險、競爭風險及利率和匯率波動風險。 從國際看，百年變局加速演進，全球經濟增長動力放緩，金融市場震盪不安，全球經濟局勢的不穩定、不確定性進一步加劇。從國內看，社會全面恢復常態化運行，國民經濟持續恢復，總體回升向好，但也面臨新的困難挑戰，主要是中國經濟內生動力仍然不強、內需不足的問題較為突出，市場活力不及預期。我們在藝術品經營與拍賣板塊下的經營業績尤其可能面臨國內外的經濟及金融環境波動風險。本公司將繼續整合保利文化的品牌與資源，在做好目前三項主業的同時，積極發展創新產業模式，開展線上業務，發掘更多利潤增長點，平抑經濟波動造成的不利影響。 藝術品的需求受諸多因素影響，包括整體經濟及政治環境、有關最受追捧收藏種類及收藏家收集喜好的變化等。例如，在拍賣業務中，當市場需求降低時，藝術品拍賣成交量減少，進而降低本公司的佣金收入。此外，在藝術品經營業務中，我們在市場需求高漲時可能無法以合理價格購買到優質藝術品，而在市場需求下降時銷售相關藝術品可能難以獲得預期回報。我們將密切關注市場變化，把握藝術品