通信行业深度报告：通信网络天地一体化，未来并不远

通信网络天地一体化，未来并不远 天地网络一体化走向已定，行业进化方向明确。第六代通信网络框架基本确定，通信产业下一代进化方向明确，上下游设备厂商、运营商均已开始技术布局。空天网络一体化已成6G演进方向。 频段资源稀缺。卫星网络频段资源存量不足。新型低轨星座广泛使用Ku、Ka及Q/V频段，带宽约54GHz。美国SpaceX公司在建项目Starlink注册带宽约18.1GHz。卫星可用频段资源严重不足。 国际电联（ITU）频段注册机制为“先到先得”，各国提出多个项目计划进行资源占位。 传统蜂窝网络覆盖不足。我国已经建成全球规模最大，技术最先进的5G独立组网网络，历史性实现“村村通宽带”。实现未通宽带行政村动态清零。但是截至2022年12月，我国城镇地区互联网普及率为83.1%，农村地区互联网普及率仅为61.9%。受到地面传输网络设备的限制，对于偏远地区的网络铺设成本过高，同时在部分场景下，基站信号存在死角。客观上无法实现地面蜂窝网络的100%覆盖。卫星网络的全覆盖能力成为“全覆盖”的必要条件。 《【太平洋证券通信行业2023年中期策略】：建设数字中国，通信网络基础设施显著受益》--2023/05/14《业绩业绩稳定增长，新产品稳步推进》--2022/11/30《【2022年中期通信行业投资策略】聚焦高景气》--2022/09/10 产业链格局明确，T/R组件及激光通信终端价值凸显。低轨卫星通信产业链空间段、地面段、服务段“三段式”格局明确。其中空间段主要载体卫星平台，预计截至2027年总计会产生4514亿的市场空间。卫星的核心组件T/R组件、卫星激光通信终端价值凸显。T/R组件作为卫星通信相控阵雷达的核心零部件，预计截至2027年将会产生532.5亿的市场空间。卫星激光通信终端是实现卫星无视地面上行接入环境实现广覆盖的必要条件。预计到2027市场总规模532.5亿元。 电话：0755-83688853E-MAIL：lirb@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190520040002 相关公司：001270.SZ铖昌科技；688375.SH国博电子；300620.SZ光库科技；002446.SZ盛路通信；300366.SZ创意信息；300762.SZ上海瀚讯；688387.SH信科移动；688418.SH震有科技；603236.SH移远通信；300045.ZH华力创通。 风险提示：卫星星座建设进度不及预期；卫星量产进度不及预期；成本下降进度不及预期；卫星通信下游应用推广不及预期。 目录 （一）天体一体化理论框架将定............................................................................................................5（二）卫星通信向一体化、高通量方向演进........................................................................................7（三）低轨通信卫星市场空间广阔......................................................................................................10 （一）资源短缺，大国竞争..................................................................................................................13（二）传统蜂窝网络覆盖不足，卫星网络应用弥补..........................................................................14（三）5G兼容-6G融合...........................................................................................................................16（四）星网招标伊始，星座建设全面追赶..........................................................................................19 三、低轨卫星通信产业链明确，T/R组件价值凸显....................................24 （一）产业链“三段式”格局明确：..................................................................................................24（二）相控阵T/R组件价值量占比高..................................................................................................25（三）激光通信：微波-激光复合数传新时代....................................................................................28 四、重点公司..................................................................33 （一）信科移动......................................................................................................................................33（二）铖昌科技......................................................................................................................................34（三）创意信息......................................................................................................................................34（四）华力创通......................................................................................................................................35（五）总结.............................................................................................................................................36 图表目录 图表1：3GPP协议发布时间线...........................................................................................................5图表2：透明转发...............................................................................................................................6图表3：再生转发...............................................................................................................................6图表4：卫星通信主要元素分布........................................................................................................7图表5：卫星平台分类.......................................................................................................................8图表6：高通量卫星发展历程............................................................................................................8图表7：低轨通信卫星发展历程........................................................................................................9图表8：国外星座计划.....................................................................................................................10图表9：国内星座计划.....................................................................................................................10图表10：全球星座计划卫星数量占比............................................................................................11图表11：长光卫星公司卫星制造成本............................................................................................11图表12：2024-2030全球低轨通信卫星市场空间测算（亿元）...................................................12图表13：2024-2030全球低轨通信卫星市场空间测算数据...........................................................12图表14：卫星通信频段...................................................................................................................13图表15：星链计划通信频段...........................................................................................................14图表16：2017-2022年我国互联网宽带接入口数量变化...............................................................15图表17：20