2023年中报点评：业绩增速亮眼，高端产品持续突破

公司业绩与市场前景分析

核心亮点：

• 23H1业绩表现：公司2023年上半年（H1）实现营收7.64亿元，同比增长129.70%；归母净利润0.63亿元，同比增长93.90%。其中，第二季度（Q2）营收4.33亿元，同比增长124.72%；归母净利润0.32亿元，同比增长57.97%。
• 业务增长动力：业绩增长主要得益于新能源汽车和光伏领域功率器件的国产化进程加速。

战略发展：

• 汽车IGBT产品：公司成功开发出车用800A/75V双面散热模块，并已通过车用可靠性测试及系统测试，正进行小批量交付。
• 12寸芯片开发：车用750V 12寸芯片开发进展顺利，相关模块正快速上量；同时，12寸1700V高性能续流管及700V IGBT芯片已完成验证。
• 产品线覆盖：公司产品涵盖IGBT相关芯片及单管产品80余种，IGBT相关模块产品270余种，应用范围广泛，包括工控、新能源发电、电动汽车等领域。

新增长点：

• 光伏逆变器功率模块：公司已成功开发出400A/650V三电平定制模块，并开始批量交付。此外，还开发了75A第七代FRED芯片、100A 1000V FWD芯片以及双BOOST 1200V 50A IGBT模块等产品，用于光伏领域。

风险考量：

• 新产品验证风险：新产品验证进度可能不及预期。
• 国际贸易风险：中美贸易摩擦带来的不确定性对公司的市场扩张和供应链管理构成潜在挑战。

结论

该公司在新能源领域展现出强劲的增长势头，特别是在汽车和光伏领域的功率器件市场占据领先地位。通过持续的技术创新和产品开发，公司有望进一步巩固其市场地位。然而，面对新产品的验证风险和国际贸易环境的不确定性，公司需保持战略灵活性，以应对潜在挑战。

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