国内“双碳”每周快讯：将绿色转型进展纳入日常的监管评价

2023.09.06 大类资产配置 将绿色转型进展纳入日常的监管评价 主——国内“双碳”每周快讯 动本报告导读： 资本文跟踪了8月28日-9月3日的国内“双碳”动态，从政策和投资实践两个角度为 产我国投资者实施绿色投资提供参考借鉴。 配摘要： 置政策动态：8月29日，生态环境部部长黄润秋出席国合会2023年年周会“落实昆蒙框架助力人与自然和谐共生”主题论坛并致辞。9月2报日，工信部等七部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024 年）》的通知。9月3日，2023中国国际金融年度论坛在首钢园召开。 国家金融监督管理总局副局长周亮发表致辞并指出:将绿色转型进展纳入日常监管评价。 投资动态：（1）ESG（绿色债券）：截至9月3日的数量共计6290支，较一周前增加8支；余额合计12.86万亿元，较一周前增长0.12%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿 金委中欧绿债共计4173/2174/8/113/169支，较一周前增加3/4/0/3/ 减少3支；余额合计5.7万亿/7.3万亿/68.4亿/1116.3亿/2344.4亿元，较一周前增长0.2%/0.04%/0.00%/1.36%/减少0.64%。（2）Wind 证ESG投资基金：截至9月3日的数量共计475支，较一周前增长3 究 券支；规模合计5720.9亿元，较一周前增长0.09%。其中，纯ESG基研金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计75/106/215/58/21支，较一周前增加1/0/1/1/0支； 报0.80%/0.00%/0.05%/0.02%/0.00%。（3）Wind碳中和/ESG概念主题基规模合计451.8/1231.0/2863.4/900.7/274.0亿元，较一周前增长告金：截至9月3日的数量共计1506/4048支，与一周前持平；规模合 计2.2/5.4万亿元，较一周前下降0.0013%/0.0008%。（4）碳市场：一周前（8.28-9.01），CEA累计成交量为646.1万吨，较一周前增长120.2%；累计成交金额为4.07万亿元，较一周前增长123.8%。9月 1日，CEA成交单价为64.0元/吨，较8月25日增长3.4%。 风险提示：碳政策与气候变化风险 大类资产配置研究 郭佼佼(分析师) 报告作者 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com 证书编号S0880523070002 美国劳动力市场降温推动美债利率下行 相关报告 2023.09.04 小市值风格占优、成长、超预期因子表现较好 2023.09.04 “组合拳”铸就“政策底”，短线反弹有望延续 2023.09.02 “一带一路”绿色创新大会在深举行 2023.08.31 美元走强，英镑兑美元波动率上升 2023.08.30 感谢实习生唐家璐的贡献。 大类资产配置季报 录 1.政策动态3 2.实践动态4 1.政策动态 8月29日，生态环境部部长黄润秋出席国合会2023年年会“落实昆蒙框架助力人与自然和谐共生”主题论坛并致辞。论坛围绕“迈向自然向好：‘30×30’目标的进展与展望”、“生物多样性保护主流化：全球贸易 与供应链”、“投资自然：保护融资的创新机制与实践”议题开展讨论交流。黄润秋指出，中国将落实“昆蒙框架”与积极推动生物多样性保护紧密结合，正在更新国家生物多样性保护战略与行动计划（NBSAP），编制生物多样性保护重大工程实施方案，大力推进生物多样性保护、恢复、可持续利用和惠益分享工作，推动全球生物多样性走向恢复之路。（来源生态环境部） 9月2日，工信部等七部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》的通知（工信部联通装[2023]145号）。《通知》提出，支持扩大新能源汽车消费。组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，研 究探索推广区域货运重卡零排放试点。组织开展新能源汽车下乡活动，鼓励企业开发更多先进适用车型，充分挖掘农村地区消费潜力。完善基础设施建设与运营。鼓励各地做好城市及周边县乡村公共充电网络布局规划，推动充电设施布局建设、配套电网扩容改造有序开展。鼓励大功率充电、智能有序充电、“光储充放”一体站等新技术推广应用。鼓励地方加快氢能基础设施建设，推动中远途、中重型燃料电池商用车示范应用。（来源：工业和信息化部） 9月3日，2023中国国际金融年度论坛在首钢园召开。国家金融监督管理总局副局长周亮发表致辞并表示，当前，我国经济社会发展已进入加快绿色化、低碳化的高质量发展阶段。银行业保险业要坚定不移贯彻新 发展理念，加快发展绿色金融，处理好发展与减排、整体与局部、当前与长远的关系，为加快发展方式绿色低碳转型提供优质金融服务。一是健全规则标准。逐步完善绿色低碳发展和绿色金融制度框架，形成与碳排放强度和总量双控相匹配的金融政策安排等。二是创新产品服务。加 大对可再生能源、绿色制造、绿色建筑、绿色交通等领域的金融支持，推动绿色低碳技术研发与应用等。三是强化风险管理。严把项目融资的碳排放关，完善客户授信管理，将碳表现、碳定价纳入授信管理流程。 协同推进绿色转型和数字化转型，运用金融科技提升对气候和环境风险的管理能力。探索开展情景分析和压力测试，评估高碳行业资产的风险敞口，针对性做好应对预案。四是完善日常监管。落实绿色金融监管政 策，优化业务流程。将绿色转型进展纳入日常监管评价。完善绿色金融监管指标体系，加强对实施情况和相关风险的监测分析，确保银行保险机构安全稳健运行。�是推进国际合作。在《联合国气候变化框架公约》 及《巴黎协定》框架下，加强绿色金融的国际交流合作，在国际规则制定中发挥积极作用，讲好中国故事。将“一带一路”作为实现绿色发展国际合作的重要平台，积极探索金融支持碳达峰碳中和的新模式、新路径、新机制。（来源：国家金融监督管理总局） 2.实践动态 ESG（绿色债券）：截至9月3日，ESG（绿色债券）共计6290支，较一 周前增加8支；余额合计12.86万亿元，较一周前增长0.12%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计4173/2174/8/113/169支，较一周前增加3/4/0/3/减少3支；余额合计5.7万亿/7.3万亿/68.4亿/1116.3亿/2344.4亿元，较一周前增长0.2%/0.04%/0.00%/1.36%/减少0.64%。进一步，碳中和债券共计408支，较一周前保持不变；余额合计3360.6亿元，较一周前增长0.23%。碳中和债券余额占绿色债券余额的比重为5.86%，较一周前下降基本保持不变。 WindESG投资基金：截至9月3日，WindESG投资基金的数量共计475支，较一周前增长3支；规模合计5720.9亿元，较一周前增长0.09%。其中，纯ESG基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金 /公司治理主题基金共计75/106/215/58/21支，较一周前增长1/0/1/1/0支；规模合计451.8/1231.0/2863.4/900.7/274.0亿元，较一周前增长0.80%/0.00%/0.05%/0.02%/0.00%。 Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至9月3日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计1506/4048支，与一周前持平；规模合计2.2/5.4万亿元，较一周前下降0.0013%/0.0008%。 图1：ESG（绿色债券）共计6290支，余额合计 12.86万亿元 图2：WindESG投资基金共计475支，规模合计5720.9亿元 90000.0 75000.0 60000.0 45000.0 30000.0 15000.0 0.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 4800 4000 3200 2400 1600 800 0 3200.0 2400.0 1600.0 800.0 0.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 240 160 80 0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年8月27日。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年8月27日。 新能源汽车产量与销量：2023年7月，新能源汽车产量达75.2万辆，环比增长0.4%，同比增长21.5%。1-7月累计产量达435.8万辆，同比增长29.3%。2023年7月，新能源汽车销量达78万辆，环比下降3.3%， 同比增长31.6%。1-7月累计销量达452.6万辆，同比增长41.7%。 图3：2023年7月的新能源汽车销量：78万辆图4：2023年7月的新能源汽车产量：75.2万辆 100.0 80.0 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 120 100 80 2018年2019年2020年 销量 产量 60.060 40.0 20.0 0.0 1月2月 3月4月5月 6月7月8月 9月10月11月12月 40 20 0 1-2月3月 4月5月 6月7月 8月9月 10月 11月 12月 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年8月20日。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2023年8月20日。 绿色能源发电量：2023年7月，发电量为8461.70亿千瓦时，同比上涨5.0%。其中，火力发电量为5997.4亿千瓦时，同比上涨7.9%；绿色能源发电量为2464.3亿千瓦时，同比下降1.4%。 图5：2023年7月，发电量为8461.70亿千瓦时 风电太阳能 水电核能 火电发电量同比（%，右轴） 2021年 2022年 2023年 1500015.0% 10.0% 10000 5.0% 5000 0.0% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 0-5.0% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。 图6：2023年7月，绿色能源发电量同比下降1.4% 绿电火电火电同比（%，右轴）绿电同比（%，右轴） 12,000 9,000 6,000 3,000 0 30% 2022年 2023年 20% 10% 0% -10% -20% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 -30% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。绿色能源主要包括风力、水力、核能和太阳能。 碳市场：一周前（8.28-9.01），CEA累计成交量为646.1万吨，较一周前增长120.2%；累计成交金额为4.07万亿元，较一周前增长123.8%。9月1日，CEA成交单价为64.0元/吨，较8月25日增长3.4%。 图7：9月1日，CEA成交单价为64.0元/吨图8：上周，CEA累计成交量为646.1万吨，累计 成交金额为4.07万亿元 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 CEA成交金额（万元） CEA成交价（元/吨,右轴） 700 80600 70500 60 50400 40300 30200 20 10100 00 CEA累计成交量(万吨) CEA累计成交金额（万元，右轴） 45000.0 40000.0 35000.0 30000.0 25000.0 20000.0 15000.0 10000.0 5000.0 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 大类资产配置季报 本公司具有中国证监会核准的证券投资