产业观察28期【新能源车产业跟踪】新能源车销售数据亮眼，产业或迎来排产高峰

产业观察 产业研究中心 2023.09.04，28期 【氢周一见】碳能科技获超亿元A2轮融 资 2023.09.04 【新能源车产业跟踪】碳酸锂价格持续博弈，锂矿企业经营好于预期 2023.08.30 【氢周一见】稳石氢能完成新一轮融资，投资方为南方电网资本 2023.08.28 【机器人周报】比亚迪入股智元机器人 2023.08.28 【新能源周报】钠电企业立方新能源完成数亿元融资 2023.08.27 往期回顾 作者：�浩 电话：0755-23976068 邮箱：wanghao013539@gtjas.com 资格证书编号：S0880513090004 【新能源车产业跟踪】新能源车销售数据亮眼，产业或迎来排产高峰 摘要：产业链价格与最新趋势跟踪，点评产业最新风向 产业链跟踪 据上海钢联数据，电池级碳酸锂价格9月1日均价报20.55万元/吨。 铜铝如期涨价。弱复苏格局不断加深，中国制造业PMI已经悄然连升三个月。在产业目前低库存、高产能利用率的情况下，供给未来将要严重依赖未来新建产能，行业新建产能多在国外基地。行业的资 本开支成本和周期将会被大幅拉长，铜铝如期涨价。铜矿方面，2005年后，铜矿短缺在国内重化工业及房地产发展背景下短缺愈发明显，铜矿产业通过涨价刺激海外矿山的开发，海外矿山的资本开支价 格约6-7万/吨，高资本开支也将支撑未来铜矿持续涨价。铝矿方面，国内产能利用率已达96%，产能已经触及天花板，海外高资本开支叠加长建设周期，或将带动电解铝价格持续攀升。 新能源龙头车企8月销售数据亮眼，产业链有望迎来相关机会。比亚迪8月共销售274086辆新能源乘 用车，环比增长4.97%，再创历史新高；广汽埃安8月销售4.5万辆新车，仅比上月多出4辆，埃安在 8月首次突破5万，达到5.2万辆，出现了“交付倒挂”的现象，埃安解释称受目前工厂生产能力限制；小鹏汽车8月共交付新车13,690台，环比增长24%，同比增长43%，连续两个月交付突破万台；理想汽车8月共计交付新车34,914辆，同比增长663.8%，理想L系列三款车型月交付均突破万辆。其他极氪汽车、岚图汽车、深蓝汽车、创维汽车、高合汽车等，8月交付量同样实现了环比增长。 传统车企销售情况好于预期，传统车产业链或迎来修复机会。据上汽集团初步统计，8月份上汽集团销售新能源汽车9.2万辆，继续保持环比增长。上汽乘用车（含海外基地）销售新能源汽车2.9万辆，实 现同环比双增长；上汽大众和上汽通用新能源汽车热销势头不减。上汽大众ID.3延续7月态势，8月销量再度破万辆。上汽大众ID.家族的用户推荐率超过25%。截至8月底，上汽大众ID.家族累计销量已超过15万辆。8月，上汽通用旗下别克、雪佛兰、凯迪拉克三个品牌共交付新能源汽车8,017辆，同比增长55.5%，环比下降20.0%。别克ELECTRAE5交付3,961辆，占比近5成，该车已累计交付超过12,000辆。凯迪拉克LYRIQ锐歌8月交付650辆，环比增长30%。 行业信息 《2023年国外核工业与技术重大发展动向》发布。世界核协会发布《2023年世界核供应链》报告。 商务部：近期将陆续出台促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施。。 风险提示 新能源车销售不及预期，地区排产计划变动，产品研发不及预期等。 目录 1.新能源车销售数据亮眼，产业或迎来排产高峰3 2.产业信息6 2.1.行业信息6 2.2.热点事件6 3.科技动态7 4.风险提示9 1.新能源车销售数据亮眼，产业或迎来排产高峰 据上海钢联数据显示，近期电芯、模组、PACK价格平衡震荡，电池级碳酸锂价格止跌企稳，9月1日均价报20.55万元/吨。近期锂 电产业上游价格维稳，呈小幅震荡态势。钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂近期价格稳定，随着碳酸锂价格趋于稳定，预计正极材料近期将处平衡波动状态。中长期看来，随着上游矿端产能逐步释放，下游车厂库存稳定，市场消化能力下降，碳酸锂价格或有缓慢下跌情况。原材料价格将继续跟随锂矿价格走势，持平稳震荡态势。 铜铝如期涨价。弱复苏格局不断加深，伴随房地产政策放宽，全球经济弱复苏趋势渐现，叠加中国制造业PMI已经悄然连升三个月，大宗市场信心回暖。在产业目前低库存、高产能利用率的情况下， 供给未来将要严重依赖未来新建产能，行业新建产能多在国外基地，或带来下一步产业格局变化。与此同时，行业的资本开支成本和周期将会被大幅拉长，铜铝如期涨价。铜矿方面，2005年后，铜矿短缺在国内重化工业及房地产发展背景下短缺愈发明显，铜矿产业通过涨价刺激海外矿山的开发，海外矿山的资本开支价格约6-7万/吨，高资本开支也将支撑未来铜矿持续涨价。铝矿方面，国内产能利用率已达96%，产能已经触及天花板，海外高资本开支叠加长建设周期，或将带动电解铝价格持续攀升。 新能源龙头车企8月销售数据亮眼，产业或迎来排产高峰。近日，多家新能源汽车企业公布了2023年8月新车交付情况。比亚迪8 月共销售274086辆新能源乘用车，环比增长4.97%，再创历史新高；广汽埃安8月销售4.5万辆新车，仅比上月多出4辆，在终端 交付上，埃安在8月首次突破5万，达到5.2万辆，出现了“交付倒挂”的现象，埃安解释称受目前工厂生产能力限制；小鹏汽车8月共交付新车13,690台，环比增长24%，同比增长43%，连续两个月交付突破万台；理想汽车8月共计交付新车34,914辆，同比增长663.8%，理想L系列三款车型月交付均突破万辆。其他如极氪汽车、岚图汽车、深蓝汽车、创维汽车、高合汽车等，8月交付量同样实现了环比增长。 图1：8月新能源车销售数据亮眼 数据来源：高工锂电官网 传统车企新能源车销售情况好。据上汽集团初步统计，8月份上汽集团销售新能源汽车9.2万辆，继续保持环比增长。其中，上汽乘 用车（含海外基地）销售新能源汽车2.9万辆，实现同环比双增长；上汽大众和上汽通用新能源汽车热销势头不减。上汽大众ID.3延续上月态势，8月销量再度破万辆。目前，上汽大众ID.家族的用户推荐率超过25%。截至8月底，上汽大众ID.家族累计销量已超过15万辆。8月，上汽通用旗下别克、雪佛兰、凯迪拉克三个品牌共交付新能源汽车8,017辆，同比增长55.5%，环比下降20.0%。其中，别克ELECTRAE5交付3,961辆，占比近5成，该车已累计交付超过12,000辆。凯迪拉克LYRIQ锐歌8月交付650辆，环比增长30%。总体看来，8月份新能源汽车企业的销售数据呈现出不同程度的增长，随着技术的不断进步和政策的支持，预计未来新能源汽车市场将继续保持高速增长态势，排产增加，产业链望受益。 产品名称9.18.25涨跌幅涨跌正极材料（万元/吨） 三元5系 17.50 18.00 -2.78% (0.50) 三元6系（单晶型） 20.75 21.35 -2.81% (0.60) 三元6系（动力性） 20.10 20.60 -2.43% (0.50) 三元8系 23.20 23.80 -2.52% (0.60) 磷酸铁锂 7.30 8.05 -9.32% (0.75) 前驱体材料（万元/吨） 碳酸锂 20.55 22.30 -7.85% (1.75) 氢氧化锂 19.00 19.90 -4.52% (0.90) 电解钴 25.10 25.80 -2.71% (0.70) 电解镍 16.88 17.18 -1.75% (0.30) 硫酸钴 35.25 35.50 -0.70% (0.25) 硫酸镍 3.13 3.13 0.00% 0.00 硫酸锰 0.59 0.59 0.00% 0.00 表1：近一周电池产业链价格跟踪 锂电池（元/瓦时） 三元前驱体111 7.75 7.85 -1.27% (0.10) 三元前驱体523 7.95 8.05 -1.24% (0.10) 三元前驱体622 8.95 9.05 -1.10% (0.10) 三元前驱体811:国产 10.10 10.20 -0.98% (0.10) 磷酸铁锂三元 0.530.63 0.560.66 -5.36%-4.55% (0.03)(0.03) 上游金属 锂矿指数 4586.99 4483.80 2.30% 103.19 铝 4623.81 4299.47 7.54% 324.35 SHFE铝（元/吨） 19330.00 18555.00 4.18% 775.00 LME铝（美元/吨） 2237.00 2152.00 3.95% 85.00 SHFE铜（元/吨） 69730.00 68930.00 1.16% 800.00 LME铜（美元/吨） 8491.50 8359.00 1.59% 132.50 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 碳酸锂99.5% 氢氧化锂56.5% 图2：金属锂价格近期反弹（万元/吨）图3：碳酸锂、氢氧化锂价格近期反弹暂缓（万元/吨） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 50 40 30 20 10 0 三元5系 三元6系（单晶） 三元6系（动力） 三元8系 20 15 10 5 0 磷酸铁锂 图4：三元材料价格近期回升（万元/吨）图5：磷酸铁锂价格止跌回升（万元/吨） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 图6：电解钴价格下跌、电解镍价格抬升（万元/吨）图7：三元电芯与磷酸铁锂价差扩大（元/Wh） 70 60 50 40 30 20 10 0 电解钴:电池级 电解镍 1.00.90.80.70.6 21-05 21-08 21-11 22-0222-05 铁锂电芯 22-0822-11 三元电芯 23-02 23-05 0.5 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 2.产业信息 2.1.行业信息 《2023年国外核工业与技术重大发展动向》发布。8月24日，据中国科学报，中国核学会、中核战略规划研究总院与中国原子能科学研究院 在北京举行了《2023年国外核工业与技术重大发展动向》联合发布活动。 《动向》强调，应对气候变化、加快能源结构绿色低碳转型已经成为全球普遍共识。许多国家提高对核能的重视，调整能源政策，大力发展核电，增加核电在本国电力结构中的份额，全球核电产业呈积极发展态势。意味着积极推进多项聚变示范设施建设。（来源：http://cnenergynews.cn/huizhan/list_97_1.html） 世界核协会发布《2023年世界核供应链》报告。8月25日，据全球技 术地图，世界核协会发布2023年版《世界核供应链报告》，从市场角度评估了核级构件、系统、部件和相关服务面临的机遇和挑战，主要关注三个领域的市场，即大型反应堆建设、小型反应堆建设以及现有反应堆的现代化改造。报告指出，全球核工业供应链正处于革命性转型的边缘，供应链的可持续性和敏捷性是确保核工业竞争优势的关键。意味着鼓励核供应链企业将环境、社会和治理（ESG）原则嵌入其供应链等。（来源：https://nnsa.mee.gov.cn/ywdt/gjzx/202308/t20230824_1039290.html） 商务部：近期将陆续出台促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施。据界面新闻，商务部8月31日下午召开例行新闻发布会。会上，商务部 新闻发言人束珏婷表示，近期，商务部将陆续出台提升加工贸易发展水平、促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施，全力推动进出口促稳提质。意味着新能源车出口成为出口的支柱项目。（来源：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1775733062707728512&wfr=s