碳酸锂期货期权日报：碳酸锂市场维持下跌 旺季备货预期被伪证

碳酸锂市场维持下跌旺季备货预期被伪证 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 8月29碳酸锂主力合约开于185200元/吨，早盘一度跌超4%，在18万元一线获得支撑反弹，收盘跌幅收窄至1.77%。近期主导碳酸锂行情的主要因素在需求端，下游电芯厂排产减少，传导至上游采购减少，旺季备货预期被证伪，碳酸锂承压下行。现货方面，碳酸锂现货价格继续下行。SMM电池级碳酸锂20.7-22.2万元/吨，均价为21.45万元/吨，环比上一工作日下调5500元；工业级碳酸锂19.8-20.8万元/吨，均价为20.3万元/吨，环比上一工作日下调3000元。 作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 【重要资讯】 供应方面，虽然部分锂盐厂有减产现象，但总体碳酸锂供应量仍较为充足，且市场流通货源较为充足。由于近期碳酸锂价格持续下跌，下游多减少原料备货量，库存多集中在锂盐工厂，库存仍处高位。出货压力较大，盐厂挺价心态走弱，带动碳酸锂现货成交价格随之下调，形成负反馈。需求方面，据SMM消息，目前市场上关于9-10月下游需求回暖情况有多方面的预期。部分业内人士认为随着下游9月底以及国庆节前的集中备库，碳酸锂的价格或许会如4月底时经行一次显著的反弹。但也有正极材料企业反映，从目前来自电芯厂的订单以及预期排产来看，今年的需求增量会比较有限。 成文时间：2023年8月29日星期二 【交易策略】 市场期盼中的补库行情迟迟未至，碳酸锂周度库存下降速度放缓并由降转升是本轮跌势的导火索。短期来看，LC2401合约基差已收敛到相对合理水平。期现货价格连续下跌在市场预期范围内，市场对下游需求排产数据由观望转向悲观，为新一轮跌势提供了动能。期货主力合约已跌破近期关键支撑位，下方空间尚不明确。若旺季补库预期进一步落空，不排除期现货价格价格有继续调整的可能。 目录 一、期现行情回顾..................................................................................................................................1（一）碳酸锂期货期权行情走势..................................................................................................................1（二）碳酸锂现货行情走势...........................................................................................................................2二、近期基本面动向..............................................................................................................................3（一）碳酸锂市场综述...................................................................................................................................3（二）重要资讯...............................................................................................................................................3（三）供需情况...............................................................................................................................................4（四）库存情况...............................................................................................................................................7（五）成本与利润...........................................................................................................................................7 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 （二）碳酸锂现货行情走势 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 8月29碳酸锂主力合约开于185200元/吨，早盘一度跌超4%，在18万元一线获得支撑反弹，收盘跌幅收窄至1.77%。近期主导碳酸锂行情的主要因素在需求端，下游电芯厂排产减少，传导至上游采购减少，旺季备货预期被证伪，碳酸锂承压下行。现货方面，碳酸锂现货价格继续下行。SMM电池级碳酸锂20.7-22.2万元/吨，均价为21.45万元/吨，环比上一工作日下调5500元；工业级碳酸锂19.8-20.8万元/吨，均价为20.3万元/吨，环比上一工作日下调3000元。 （二）重要资讯 1、8月15日，广州市新闻办召开“推动新型储能产业高质量发展”新闻发布会。广州市大湾区办常务副主任兼市发展改革委副主任牟治平表示，新型储能是构建新型能源体系、新型电力系统和能源产供储销体系的重要组成部分，是实现碳达峰碳中和目标的重要支撑，也是催生能源新业态、抢占产业发展战略高地的重要着力点。 2、商务部、国家发展改革委、金融监管总局发布关于推动商务信用体系建设高质量发展的指导意见。意见指出，推动金融机构与商贸流通企业开展合作，合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持，持续优化利率和费用水平。鼓励商贸流通企业在风险可控的前提下，积极打造面向消费者的信用应用场景，向消费者提供先用后付、减免押金等灵活交易安排。 3、据央视财经消息，受到海外需求的拉动，今年以来，我国锂电池出口迎来了爆发式增长。海关总署最新数据显示，今年前七个月，我国锂电池产品出口额同比增长达到58.9%。不少外贸公司表示，今年锂电池的出口市场除了传统的欧美国家，南非、尼日利亚、越南等新兴市场的订单增长非常明显。广东深 圳某新能源有限公司采购部副总经理叶龙辉表示，2023年增长比较快的是南非和越南的市场，目前我们收到的订单量大概每个月500到1000台，南非增长300%左右。 4、7月全球新能源汽车销量近期出炉，据数据显示，2023年7月全球乘用车总销量为110.8万辆，该数据相较6月的121万辆下滑9%，同比增长31%。从国家及地区看，全球几大新能源汽车市场销量均有下挫，其中中国7月销量达74万辆，环降3%，同增31%，美国仍维持在13万辆左右的水平，变动不大。而德英法等欧洲国家与地区则销量出现显著下滑，分别环降22%，41%与30%。 5、8月25日，工信部等七部门印发《有色金属行业稳增长工作方案》。其中提到，要加快战略资源开发利用。针对铜、铝、镍、锂、铂族金属等紧缺战略性矿产，加大国内勘查开发力度，制定锂等重点资源开发和产业发展总体方案。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年7月国内碳酸锂产量为4.4万吨，环比上升11.7%。矿端原料增加，锂矿提锂稳步生产，回收提锂新进产能爬坡产量略有增量，盐湖企业受季节性增产，碳酸锂产量整体较6月上升。 2023年8月国内碳酸锂预估产量为4.5万吨，环比增加2.3%。该月预期盐湖产量及国内碳酸锂新项目投产产能爬坡，整体预期总产量微幅上涨。 3、正极材料开工率 4、新能源车产销情况 7月，新能源汽车国内销量67.9万辆，环比下降6.9%，同比增长26%；新能源汽车出口10.1万辆，环比增长29.5%，同比增长87%。1-7月，新能源汽车国内销量389万辆，同比增长32.5%；新能源汽车出口63.6万辆，同比增长1.5倍。 来源：SMM，方正中期研究院整理 （五）成本与利润 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。