欧央行最新表态对于未来加息节奏维持悬念

2023-09-05 外汇期货 欧洲央行管委森特诺：在利率方面存在“做得太多”的风险 欧央行最新的政策表态对于未来加息节奏维持悬念，但是内部的分歧明显上升，因此预计疲弱数据将导致欧央行加息节奏明显放缓。 贵金属 欧洲央行行长拉加德：欧元区处于通胀过高的环境中 美国劳动节假期休市，市场交易清淡，无重要数据公布，金价震荡收跌，表现较弱。市场对美国经济数据走弱的定价基本完成，而通胀开始反复，美债收益率风险偏上行。 能源化工 江苏苯乙烯港口样本库存周数据统计 今日苯乙烯期价高位震荡，较低纯苯及苯乙烯库存给予苯乙烯现货价格较强支撑。 农产品 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 印度尼西亚和马来西亚推动生物燃料以抵消棕榈油价格下滑 印尼与马来加大生物燃料的开发与生物柴油的使用以促进国内消费；印度8月份棕榈油进口量再度创纪录，较7月进口有所上升；国内后续9月船期到港量较大，需关注下游成交量。 目录 1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货（美元指数）....................................................................................................................................................32、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................32.1、贵金属（黄金）................................................................................................................................................................32.2、能源化工（原油）............................................................................................................................................................42.3、能源化工（PTA）..............................................................................................................................................................52.4、能源化工（苯乙烯）........................................................................................................................................................52.5、能源化工（甲醇）............................................................................................................................................................62.6、能源化工（电力）............................................................................................................................................................62.7、能源化工（PVC）..............................................................................................................................................................72.8、农产品（玉米）................................................................................................................................................................82.9、农产品（棕榈油）............................................................................................................................................................8 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 欧洲央行管委森特诺：在利率方面存在“做得太多”的风险(来源：Bloomberg) 欧洲央行管委森特诺近期是央行决策者中的鸽派代表，他警告其同事们，可能存在将利率上调得过多的风险。他在周一表示，在货币层面，“做得太多”的风险开始显现，通胀下降的速度快于上升的速度，经济正在适应新的金融环境。森特诺的言论表明，他在反对加息的立场上变得更加坚定，这与他此前在杰克逊霍尔会议上的讲话相呼应。与之相对的，央行的鹰派官员在通胀数据显示欧元区CPI仍保持在5%以上之后，开始寻求进一步地收紧政策。 美联储9月维持利率不变的概率为93%(来源：Bloomberg) 据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为93%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为7%；到11月维持利率不变的概率为64.8%，累计加息25个基点的概率为33.0%，累计加息50个基点的概率为2.1%。(金十数据APP) 拉加德回避对未来利率的看法(来源：Bloomberg) 当地时间周一（9月4日），欧洲央行行长拉加德（ChristineLagarde）在最新讲话中维持了“下周会否加息”的悬念，将更多的篇幅放在了与外界的沟通上。拉加德在位于伦敦的一场活动中说道，“在过去的12个月时间里，我们累计将政策利率提高了425个基点，这是一个创纪录的速度，我们将实现通胀及时回归2%的中期目标。” 点评：我们看到欧央行最新的政策表态对于未来加息节奏维持悬念，但是内部的分歧明显上升，因此预计疲弱数据将导致欧央行加息节奏明显放缓。欧央行行长拉加德最新的表态维持对于货币政策的悬念，没有给出未来加息的路径，但是欧央行鸽派的官员表示目前存在过度加息的风险。这表明随着欧元区经济明显下行，目前的利率水平整体上对于实体经济产生的压力在上升，因此未来的货币政策节奏预计加息力度将放缓。 投资建议：美元继续震荡。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 韩国8月CPI同比增3.4%(来源：wind) 韩国8月CPI同比增3.4%，预期增2.7%，前值增2.30%；环比增1%，为自2017年1月以来最快增速，预期增0.3%，前值增0.1%。 欧洲央行行长拉加德：欧元区处于通胀过高的环境中(来源：wind) 欧洲央行行长拉加德：欧元区处于通胀过高的环境中，将及时让通胀回归至2%；正是在人们最关注的时候，央行才应该传达关键信息，以确保这些预期保持稳固。 欧元区9月Sentix投资者信心指数-21.5(来源：wind) 欧元区9月Sentix投资者信心指数-21.5，预期-20，前值-18.9。 点评：美国劳动节假期休市，市场交易清淡，无重要数据公布，金价震荡收跌，表现较弱。市场对美国经济数据走弱的定价基本完成，而通胀开始反复，美债收益率风险偏上行，将会限制市场风险偏好。欧元区9月投资者信心指数继续下滑不及预期，欧央行行长拉加德的讲话强调通胀仍然过高，但没有给出未来货币政策加息与否的信号，鉴于近期欧元区通胀居高不下，9月利率会议仍有可能加息。 投资建议：短期金价筑底震荡，中长期看涨。 2.2、能源化工（原油） ADNOC将10月穆尔班设定在87.28美元/桶(来源：Bloomberg) 阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC：将10月份的穆尔班原油价格设定为87.28美元/桶。 伊朗已经在亚洲国家的小型私营炼油商中找到了新的买家(来源：Bloomberg) 据知情人士透露，伊朗的石油出口一直在上升。但随着夏季结束，亚洲的需求减弱，今年伊朗的石油出口可能已经见顶。消息人士称，在欧佩克+减产后，伊朗已经在亚洲国家的小型私营炼油商中找到了新的买家，这些炼油商正在寻求供应。但他们表示，工厂的季节性维护可能会抑制需求。 俄罗斯继续在全球能源领域占据重要地位(来源：Bloomberg) 俄罗斯总统普京9月4日在主持召开能源问题会议时表示，尽管遭受了来自一些国家公开的敌对行动和非法的限制及制裁，俄罗斯能源企业总体上继续发展，成功地在对外贸易领域寻找新的可靠的合作伙伴，重建物流路线。总体而言，在当前的困难条件下，俄罗斯不仅证明了其能源自给自足、独立和抵御外部冲击的能力，还继续在全球能源领域占据重要地位。石油和天然气工业以及整个俄罗斯能源业的主要任务是满足俄罗斯自身的需求，保障俄罗斯的经济利益，保护企业和所有消费者的利益，保持开采、加工、零售贸易的盈利能力与工业和居民相关产品和服务供应之间的平衡，防止价格严重上涨。 点评：油价维持偏强走势，由于美国假期影响，市场消息清淡。市场等待9沙特后续产量政策的变化，当前市场普遍预期沙特可能延长额外减产至10月。从近期产量和海运数据表明沙特维持较强的产量约束，8月OPEC出口量延续下滑的趋势。 投资建议：震荡偏强 2.3、能源化工（PTA） 中国涤纶长丝样本企业产销率日数据统计(来源：隆众资讯) 今日（20230904）国内涤纶长丝样本企业产销率53.3%，较上期（20230901）收盘数据上升9.8%。早间成本端支撑，涤纶长丝厂商挺价意愿增加，成交重心上扬下，下游用户今日刚需补货，产销数据较上周五提升。具体产销数据如下：120%、30%、70%、30%、30%、20%、100%、30%、20%、25%、25%、20%、15%、70%、35%、20%、80%、100%、90%、40%、20%、40%、30%、50%、110%、0%。 2023年9月4日国内PTA市场成交行情(来源：隆众资讯) 今日PTA现货价格-62至6146。本周及下周主港交割01升水55附近成交及商谈，个单略低，9月中下主港交割01升水50、55附近成交及商谈。现货日均基差+0，2401升水55。（单位：元/吨） 九江石化PX装置动态(来源：隆众资讯) 隆众资讯9月4日报道：九江石化89万吨PX装置目前运行负荷45%-50%，较前期继续降低。 点评：近期供需宽松的基本面没有发生明显变化，PTA环节依然保持偏宽松的格局，PX环节供需保持紧