建材行业策略周报：政策组合拳加速落地，产业链布局窗口期现

建材行业本周迎来政策组合拳加速落地，产业链布局窗口期现。消费建材受益于认房不认贷、降首付、降按揭等宽松政策落地，产业链布局正当时。需求端积极推进“认房不认贷、降低首套首付比例和利率”等支持性政策。随着地产项目风险降低和旧改、城中村改造带来的需求恢复程度，地产链有望作为反弹主力。建议关注防水龙头东方雨虹、石膏板龙头北新建材、瓷砖龙头蒙娜丽莎、安全门龙头王力安防、五金龙头坚朗五金等企业。水泥方面，稳增长政策落地后，行业价格或企稳回升，带动企业盈利回升。短期看，夏季极端天气影响逐步消弭，下游施工或恢复正常，水泥价格有望企稳回升；中期看，城中村改造、旧改以及地产政策宽松带来的影响有望逐步落地，带动企业盈利中枢上升。此外，高分红持续，低估值下，投资价值凸显。建议关注具有区位优势的龙头海螺水泥、华新水泥及上峰水泥。

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