碳酸锂周度报告：中下游采购意愿不足，锂价短期震荡走弱

全球商品研究碳酸锂 周度报告 中下游采购意愿不足，锂价短期震荡走弱 2023年8月28日星期一 兴证期货研究咨询部新能源材料研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903王其强 从业资格编号：F03087180投资咨询编号：Z0016577娄婧 从业资格编号：F03114337 联系人娄婧 电话：059138117682 邮箱： loujingxzfuturescom 内容提要 行情回顾 上周碳酸锂期货盘面处于先跌后震荡的走势，截至8月25日，碳酸锂主力合约LC2401收盘价197250元吨，跌幅为077。次主力合约LC2402收盘价为190950元吨，跌幅为255。碳酸锂现货方面，国产995电池级碳酸锂平均价223000（2000）元吨，国产992工业级碳酸锂平均价209000（2000）元吨，电池级氢氧化锂平均价209000（11000）元吨。数据来源：SMM） 后市展望与策略建议 从基本面来看，碳酸锂国内供应端，锂云母、锂辉石、盐湖8月产量分别为13427吨、12963吨、10171吨，月度环比分别变化为66、11和256。随着锂原矿的增产，碳酸锂整体供应量增加，月度产量环增30至46701吨。海外进口锂精矿数量371979吨，环比增长58，但目前港口成交量偏低，卖方报价偏高，买方利润被挤压甚至有成本倒挂风险，所以基本上成交量少，询盘观望较多，进口矿冶炼碳酸锂量不及预期。需求端本月磷酸铁锂产量为213200吨，环比增加20，月度开工率减少3至63。三元材料523和811本月产量为17130吨、20660吨，环比分别减少37、23。上游矿端报价围绕20万元波动，矿商挺价意愿较强，短期价格仍以澳矿为主；近日盐湖竞拍中标价格区间为204207万元吨，在一定程度上反应市场价格支撑；中游正极材料企业持续去库，目前多以长单为主，配合单点补库；下游电池企有向正极材料企业压价采购趋。整体来看，上中下游仍在博弈中，中下游信心和 采购意愿仍不足，近期锂价或有震荡走弱可能。 综合来看，短期供应端锂矿及碳酸锂均有小幅度增量，需求端碳酸锂贸易商出现挺价行为，正极材料企业采购意愿减弱，上中下游价格处于博弈，预计短期锂价处于震荡偏弱。仅供参考。 风险因素 锂矿成本变化；碳酸锂库存变化；正极材料厂库存变 化 1行业相关资讯 1山东省人民政府印发《关于进一步提振扩大消费的若干政策措施》。其中提出，全面落实带薪休假制度，鼓励错峰休假、弹性作息，促进假日消费。支持各市联合汽车生产商、经销商开展汽车更新补贴，建立以旧换新推广车型目录，持有山东号牌的个人消费者报废或转出本人名下老旧燃油汽车，在本地购买以旧换新推广车型范围内的新车、并完成机动车注册登记的，可申领补贴。有条件的市，补贴标准参考10至20万元每辆补贴3000元、20万元以上每辆补贴 6000元执行。 2近日，全球动力电池龙头宁德时代又推出一款重磅产品。据宁德时代官方数据显示，该新品电池名为神行超充电池，采用了磷酸铁锂正极材料体系，其电池倍率达到了惊人的4C，实现了“充电10分钟，续航400公里”的超快充速度，并达到700公里以上的续航里程，极大缓解用户补能焦虑，全面开启新能源车的超充时代。据悉，神行超充电池即将在今年底实现量产，搭载神行超充电池的电动车也将在明年一季度上市。 3工信部在8月14日发布的最新一批车型公告显示，奇瑞星途星纪元两款车型和智界S7两款车型使用宁德时代三元锂离子和磷酸锰铁锂电池。智界S7是奇瑞与华为智选车合作的第一款车型。 4近日，四川省金川县李家沟北锂矿勘查区块（下称“李家沟北锂矿”）探矿权和马尔康市加达锂矿（下称“加达锂矿”）勘查矿权，以101亿元、4206亿元的成交价，分别被四川能投资本控股有限公司（下称“能投资本”）、大中矿业（001203SZ）旗下公司竞得。上述两处锂矿成交价较起拍价分别溢价1771倍和1317倍。 2现货与期货行情回顾 图表1碳酸锂产业链周度数据监测 品种 分类 均价（元吨） 涨跌（元吨） 碳酸锂期货合约 LC2401 197250 1500 碳酸锂 国产995电池级碳酸锂 223000 2000 国产990工业级碳酸 锂 209000 2000 氢氧化锂 电池级氢氧化锂 209000 11000 钴酸锂 252500 14000 磷酸铁锂 75000 5000 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表2碳酸锂期货周度数据监测 指标 合约 价格（元吨） 涨跌幅（） 期货合约 主力合约LC2401 197250 077 主力合约持仓量 24198 价差 LC24012402 6300 基差 LC2401 25750 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表3广州期货交易所碳酸锂期货主力合约 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 周度报告 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 20230214 20230221 图表4碳酸锂现货参考价格（单位：元吨） 碳酸锂995电池级国产平均价 20230228 20230307 20230314 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 20230321 20230328 20230404 20230411 20230418 20230425 20230502 20230509 20230516 20230523 碳酸锂992工业零级国产平均价 20230530 20230606 20230613 20230620 20230627 20230704 20230711 20230718 20230725 20230801 20230808 3基本面分析 31供应端 图表5锂云母现货价格（单位：元吨）图表6锂辉石精矿现货价格（单位：元吨） 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 6000 5000 4000 3000 2000 1000 20230228 20230314 20230328 20230411 20230425 20230509 20230523 20230606 20230620 20230704 20230718 20230801 20230815 0 20230228 20230314 20230328 20230411 20230425 20230509 20230523 20230606 20230620 20230704 20230718 20230801 20230815 锂云母（Li2O2025）平均价 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 锂辉石精矿6CIF中国平均价 图表7各地995电池级碳酸锂现货价格（元 吨） 图表8各地99工业级碳酸锂现货价格（元吨） 35000000 30000000 25000000 20000000 15000000 10000000 5000000 000 35000000 30000000 25000000 20000000 15000000 10000000 5000000 20230506 20230513 20230520 20230527 20230603 20230610 20230617 20230624 20230701 20230708 20230715 20230722 20230729 20230805 20230812 20230819 20230506 20230513 20230520 20230527 20230603 20230610 20230617 20230624 20230701 20230708 20230715 20230722 20230729 20230805 20230812 20230819 000 995电池级碳酸锂现货价：全国995电池级碳酸锂现货价：江西 995电池级碳酸锂现货价：青海995电池级碳酸锂现货价：四川 平均价工业级碳酸锂Li2CO399中国平均价工业级碳酸锂Li2CO399青海平均价工业级碳酸锂Li2CO399四川 数据来源：ifind、兴证期货研究咨询部 图表9电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差（单位：元吨） 图表10氢氧化锂现货价格（单位：元吨） 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 60000000 50000000 40000000 30000000 20000000 10000000 20170413 20170913 20180213 20180713 20181213 20190513 20191013 20200313 20200813 20210113 20210613 20211113 20220413 20220913 20230213 20230713 000 20230228 20230314 20230328 20230411 20230425 20230509 20230523 20230606 20230620 20230704 20230718 20230801 20230815 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 平均价：氢氧化锂（电池级粗颗粒） 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表11锂原矿（锂辉石、锂云母、盐湖卤水）月度产量（单位：吨） 图表12碳酸锂月度产量、同比、环比（单位：吨，，） 14000 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 20230801 0 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 15000 10000 5000 000 201704 201710 201804 201810 201904 201910 202004 202010 202104 202110 202204 202210 202304 5000 20230301 20230401 20230501 20230601 20230701 锂云母月度产量锂辉石月度产量盐湖月度产量 电池级碳酸锂月度产量 电池级碳酸锂月度产量环比电池级碳酸锂月度产量同比 数据来源：SMM、ifind、兴证期货研究咨询部 图表13碳酸锂月度开工率（单位：）图表14碳酸锂月度库存（单位：吨） 8080000 70000 7060000 50000 6040000 30000 5020000 10000 20230301 20230401 20230501 20230601 20230701 20230801 20230301 20230401 20230501 20230601 20230701 20230801 400 碳酸锂月度开工率 中国碳酸锂月度库存：总计中国碳酸锂月度库存：冶炼厂 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表15锂精矿月度进口量（单位：吨）图表16碳酸锂月度进口量（单位：吨） 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 9000 8000 1600 1400 1200 1000 800 600 20220801 20220901 20221001 20221101 20221201 20230101 20230201 20230301 20230401 20230501 20230601 20230701 400 20220801 20220901 20221001 20221101 20221201 20230101 20230201 20230301 20230401 20230501 20230601 20230701 碳酸锂月度进口量分国别：总计碳酸锂月度出口量分国别：总计 数据来源：SMM、兴证