业绩总结如下：
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业绩概述：公司2023年上半年（23H1）实现营业收入191.82亿元，归属于母公司净利润为2.11亿元，扣除非经常性损益后的净利润为0.75亿元。
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北京人力业务表现：
- 收入和利润均实现显著增长。23H1，北京人力业务收入达190.30亿元，同比增长26.84%，净利润为5.04亿元，同比增长39.88%。单季度来看，第二季度（Q2）的收入为98.35亿元，同比增长31.1%，净利润为1.66亿元，同比增长14.6%，相较于第一季度（Q1）有加速增长的趋势。
- 上海FA业务贡献了一定比例的收入和净利润。上半年，上海FA业务收入为83.93亿元，占FESCO整体收入的44.1%，净利润为1.16亿元，占整体净利润的23.1%。
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增长动力：在行业整体不景气的情况下，公司能够维持收入和净利润的高增长，且第二季度的收入和归母扣非净利润的增速较第一季度有所加快，显示出业务正在回暖。
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战略规划：公司强调了在新兴岗位和行业的前瞻布局、加强关键销售团队建设，并有明确的外延并购计划。这表明公司在巩固现有业务的同时，也在积极寻找新的增长点。
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潜在风险：公司面临经济波动可能影响需求的风险、大客户占比高带来的风险，以及市场竞争加剧的风险。
综上所述，公司的业绩表现稳健，尤其是在北京人力业务上的出色表现，显示出了公司良好的增长潜力。然而，公司也面临着宏观经济环境、客户集中度和市场竞争等潜在风险。公司通过内外部策略的调整，有望进一步提升盈利能力并迎来价值发现的机会。
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业绩符合预期。考虑公司客户资源优势支撑的稳健增长， 维持23/24/25年EPS为1.49/1.78/2.14元。给予2024年行业平均17xPE估值，维持目标价29.80元，增持。
业绩简述：公司2023H1，实现营业收入191.82亿，23H1整体归母净利2.11亿，归母扣非净利润0.75亿。
北京人力业务营收和业绩逆势高增长。①北京人力23H1营收190.30亿/+26.84%，归母净利5.04亿/+39.88%，归母扣非净利3.03亿/+4.42%；②23Q2单季营收98.35亿/+31.1%，相比23Q1加速（+22.6%），归母净利1.66亿/+14.6%（23Q1为+57%），归母扣非净利1.23亿/+6.6%，相比23Q1加速（+3.0%）；③23H1上海FA营收83.93亿，占FESCO整体44.1%，归母净利1.16亿，占整体23.1%。
前瞻布局新兴岗位及行业，内生外延发展规划清晰。①在行业整体较为低迷背景下收入和净利润维持收入和归母净利的高增速实属难得；
进一步观察收入和归母扣非净利增速Q2相比Q1环比为加速增长，表明业务回暖趋势是边际向好；②利润率水平下降既有结构性因素，也有大客户占比提升但加价率较低原因；③中报表述中对行业前瞻性布局、KA销售团队建设、以及外延并购的重点规划；④北京人力在稳健增长和现金流基础上，还将有交付能力提升、激励机制改善等一系列催化，将迎来价值发现与国资重定价过程。
风险提示：经济波动影响需求，大客户占比较高，竞争加剧风险。
