北京人力2023年中报业绩点评：符合预期，行稳致远

业绩总结如下：

• 业绩概述：公司2023年上半年（23H1）实现营业收入191.82亿元，归属于母公司净利润为2.11亿元，扣除非经常性损益后的净利润为0.75亿元。

• 北京人力业务表现：

  • 收入和利润均实现显著增长。23H1，北京人力业务收入达190.30亿元，同比增长26.84%，净利润为5.04亿元，同比增长39.88%。单季度来看，第二季度（Q2）的收入为98.35亿元，同比增长31.1%，净利润为1.66亿元，同比增长14.6%，相较于第一季度（Q1）有加速增长的趋势。
  • 上海FA业务贡献了一定比例的收入和净利润。上半年，上海FA业务收入为83.93亿元，占FESCO整体收入的44.1%，净利润为1.16亿元，占整体净利润的23.1%。

• 增长动力：在行业整体不景气的情况下，公司能够维持收入和净利润的高增长，且第二季度的收入和归母扣非净利润的增速较第一季度有所加快，显示出业务正在回暖。

• 战略规划：公司强调了在新兴岗位和行业的前瞻布局、加强关键销售团队建设，并有明确的外延并购计划。这表明公司在巩固现有业务的同时，也在积极寻找新的增长点。

• 潜在风险：公司面临经济波动可能影响需求的风险、大客户占比高带来的风险，以及市场竞争加剧的风险。

综上所述，公司的业绩表现稳健，尤其是在北京人力业务上的出色表现，显示出了公司良好的增长潜力。然而，公司也面临着宏观经济环境、客户集中度和市场竞争等潜在风险。公司通过内外部策略的调整，有望进一步提升盈利能力并迎来价值发现的机会。