华菱钢铁机构调研纪要

调研日期: 2023-08-28 湖南华菱钢铁股份有限公司是一家由湖南华菱钢铁集团有限责任公司等发起成立的股份有限公司,成立于1999年8月,并在深交所上市。公司秉承习近平新时代中国特色社会主义思想,贯彻落实党的十九大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神,坚持党的领导,加强党的建设,推动供给侧结构性改革,致力于做精做强战略,实施“深耕行业、区域主导、领先半步”的营销理念。公司拥有板、管、线系列产品生产线,产品包括冷、热轧超薄板、宽厚板、无缝钢管、精品线材等特色产品。华菱钢铁投资650多亿元进行技术改造,实现了工艺现代化、装备大型化、操作自动化、管理精益化。公司以特色产品为主,形成每年在各主要目标细分市场上快速推出2-3个高端产品的能力,在多个细分市场打造多个“隐形冠军”。华菱产品在国内外一大批超级工程和重点项目上被广泛应用,并成为卡特彼勒、三一重工、中联重科、格力、美的等行业标杆企业的主要供货商。 1.能否分享一下公司对标找差行动?请问2023年公司去了国内那些钢企对标找差?对标找差行动取得那些成果? 答:感谢您对公司的关注和建议。公司积极向国内优秀同行对标学习,在生产、研发、管理等领域全面对标找差、学习先进。如坚持每月一次对标会,不但对外对标行业先进指标,而且公司内部各钢厂、各工序相互对标学习、“你追我赶”。每季兑现奖励的机制,持续完善对标体系,从工厂、工序、产线对标推向机台、炉台、岗位对标,实现系统降本增效。近年来公司公司持续对标找差是实现是稳定盈利的重要原因之一。 2.请问公司在湖南钢铁市场的市场占有率?请问公司产品销售市场集中在哪里? 答:公司的产品主要面向工业领域,在造船海工、能源油气、工程机械、桥梁高建这四大领域建立了市场优势和领先的市场份额。其中,造 船海工的客户主要集中在华东华南市场,能源油气、桥梁高建领域的客户遍布全国和海外,工程机械的客户除了卡特彼勒等,大多集中在湖南,公司是中联三一等省内工程机械企业的主要供应商。 答:感谢您对公司的关注。公司产品覆盖广泛,主要市场包括湖南省内及华东、华南、中南、西南区域等,产品销售半径辐射长江经济带、粤港澳大湾区、西部大开发等区域。公司在中南区域销量占比超过50%。 3.关于现金分红比例,公司如何和第一梯队的宝钢股份、中信特钢、南钢股份比,公司现金分红占上市公司净利润比例过低,行业,宝钢股份一年两次分红,请问公司分红政策是否可以更友好? 答:公司近年来保持了相对稳定的盈利水平和现金分红比例,今年进一步提升了现金分红比例、股息率位列钢铁上市公司前三。当前公司 正在抓紧实施汽车板、硅钢、特钢等产品升级项目,每年资本性开支约70亿,因此分红比例是在兼顾公司产品升级的资金需求下做出的决策。公司希望以更优的产品结构、盈利水平和更稳定的分红比例回报投资者。 4.请问公司未来半年报、年报、季报披露时间有无提升空间,随着财务自动化应用软件,请问公司是否考虑提升一下公司财务部门效率,让股东更早看到上市公司财务数据,谢谢 答:感谢您对公司的关注和建议,公司将努力提升效率,尽早披露财务数据。 5.关于华菱钢铁在上游并购,能否分享一下,感觉公司控股股东当年投资FMG,回报率很不错,请问公司是否能把握投资集团,能否对上游铁矿石和焦煤投资? 答:感谢您对公司的关注和建议。公司积极关注铁矿石、焦煤等上游资源项目的投资机会。 6.董秘您好,我是公号“二级市场信息站”的作者,一直跟踪咱们股票,现应群里朋友邀请,在写几篇分析文章,能简单介绍一下咱们的核心竞争力吗? 答:感谢您对公司的关注。公司核心竞争力主要体现在以下方面:1、在装备水平方面,公司经过高起点、高强度、大规模的技术改造,形成了以华菱湘钢五米宽厚板、华菱涟钢2250和1580热连轧产线、华菱钢管720大口径轧管机组、VAMA酸轧机组以及立式镀锌线等为代表的现代化生产线,实现了工艺现代化、装备大型化、操作自动化和管理精益化,工艺装备达到国内领先水平。2、在产品结构方面,公司把握供给侧结构性改革重大历史机遇,坚持市场导向,以客户为中心,扩大有效和高端供给,以优异的产品、稳定的质量、超预期的服 务,在能源和油气、造船和海工、高建和桥梁、工程机械以及新能源、新材料等细分领域建立了领先优势。3、在研发体系构建方面,公司持续完善以市场为导向、创新为引擎、质量为基石的去中心、去层级矩阵式的技术研发体系,增强自有技术中心研发能力,并借助外部智力资源,形成优势互补、分工明确、风险共担的产学研协同创新体系,搭建多元化创新平台。2023年上半年,公司新增专利授权70余项。4、在体制机制和人才引进方面,公司组建以研发、生产、销售、市场为一体的IPD项目研发攻关小组,要求项目小组3-6个月出成果,并在开发产品的全生命周期内给予项目小组成员一定提成激励,促使产品研发成果快速落地。5、在绿色低碳方面,公司响应国家超低排放、打响“蓝天保卫战”的要求,持续加大环保投入,对炼铁、炼钢、烧结、焦化等关键工序进行超低排放、效能提升改造,减少污染物排放。子公司华菱湘钢、华菱涟钢、华菱钢管都是国家第一批被认定符合《钢铁行业规范条件》的钢铁企业。同时,公司加快绿色低碳转型步伐,推进工序余热余压余能及蒸汽回收发电,减少化石能源消耗。6、在区位市场方面,公司地处我国中南地区,南接珠江三角洲,东临长江三角洲,具有承东启西、连接南北的区域市场优势。公司所处区域为钢材净流入区域,行业集中度高,供需格局有序。随着中部崛起、长江经济带、“一带一路”、粤港澳大湾区等国家战略的深入推进,湖南及周边地区特别是广东、湖北、重庆等地工程机械、汽车、装备制 造等制造业发展迅速,尤其是湖南大力实施“三高四新”战略,积极扩大有效投资,着力打造全国一流冶金基地、湖南省先进制造业高地、构建现代化产业体系,将持续为钢铁下游需求提供良好的支撑。 7.李总,您好:我们看到一些上市公司面向股东推出一些小礼品,我觉得也是一个非常好的形式,期待华菱钢铁回报股东可以多元化,更多方式,比如现金分红,请问公司轧钢的一些边角料,看能不能定做一些保温杯,然后印上公司logo,送给长期持有公司的股东,我觉得也是一种形式,期待华菱钢铁对待股东可以更有温度,谢谢 答:您的建议很好,深表感谢。 8.总经理,您好:作为小股东,公司在国有企业中,说什么,决策相对灵活,公司中高层有干劲,但是未来钢铁行业竞争激烈,央企的中国宝武 、鞍钢系加速整合,为何形成协同效应。请问华菱钢铁下一步,能否在人力资源体系深化改革? 答:公司推行“强激励、硬约束”的激励机制:实行收入与业绩指标挂钩的市场化薪酬,子公司管理层和员工薪酬水平在当地具有明显的竞争力和激励作用;实行岗变薪变,突出绩效工资比例,拉大绩效薪酬分配差距,实施提成奖励制度;以高层次人才、急需紧缺人才、关键后备人才作为招聘重点,出台各类揽才政策。同时,公司坚持“年度综合考核、尾数淘汰”达20多年,年“末位淘汰”干部比例保持在5%左右;对绩效指标未达标准的干部进行免职处理。 9.李总,公司坚决看好钢铁行业,但是市场看的是投入产出比,比如钢厂每年研发投入、环保改造,巨额投入带来的利润,和上游的四大矿企比,利润真的有点少,请问公司如何看? 答:和上游形成垄断格局的四大矿山相比,钢铁行业确实存在集中度低、议价能力不强、盈利水平偏低等问题。但未来中国钢铁行业的兼并重组将是行业发展趋势,有助于进一步提升行业集中度和话语权,同时在“双碳”大背景下,钢铁行业产能扩张大周期已基本结束,2022年工信部、发改委提出继续压减粗钢产量,使之同比下降。产量压减政策保持可持续性有助于对铁矿石价格形成压制,相信随着钢铁行业并购重组步伐的加快、集中度的提升,行业的格局会发生实质性改变,从而合理优化上中下游产业链的利润分配格局。 10.李总经理,未来钢铁行业投入产出比越来越低,钢铁行业竞争激烈,我们看到一些国有企业探索双主业,金融+钢铁行业也是一个不错的尝试,公司财务公司未来是否考虑代理更多业务? 答:感谢您对公司的关注。公司坚持钢铁主业,暂不考虑“双主业”运营。公司财务公司主要服务于内部成员单位,以提升资金使用效率为主要目的。 11.李总,目前看到宝钢股份、中信特钢、马钢股份等越来越多上市钢企,开始召开线上视频交流会,请问未来华菱钢铁是否也会召开类似的线上视频交流会,每年两次,作为小股东,很希望公司高层通过视频交流,回答股东合理提问?请问这个小的诉求,不知道上市公司会答应吗?因为文字交流,总感觉是不是董秘办工作人员打字交流的? 答:感谢您对公司的关注,公司持续通过现场会面交流、电话会议、文字回复等多种方式与投资者交流,不排斥视频方式交流,也欢迎您来公司面对面交流。其实无论何种交流方式,公司给予投资者的回复都是统一的,也是真诚的。 12.请问美国作为一个成熟资本市场,做的比较好的是回购股票来维护市值,公司资产负债率合理、现金分红率低,按理说公司有回购股票注销的空间,不知道为什么华菱钢铁的高层面对长期破净的股价,公司高层不准备做点什么? 答:感谢您对公司的关注。钢铁行业是周期性行业,投资者对公司能否穿越周期实现稳定可持续性的盈利抱有怀疑态度,还需要公司在行业下行周期中继续验证。公司在努力实现企业价值最大化的同时,持续提升对股东的回报。近年来公司保持了行业内相对稳定的盈利水平,也维持了相对稳定的现金分红比例,在今年还进一步提升了现金分红比例,股息率位列钢铁上市公司前三。公司将继续坚持做精做强钢铁主业,并紧跟市场需求加强在新能源、新材料领域的研发投入和业务拓展,力争继续保持行业相对竞争优势、竞争位势和相对合理稳定的盈利水平。期待资本市场给予钢铁行业和公司更多辨明。 13.李总,您好:请问公司生产效率还有提升的空间吗?请问公司如何看氢气炼钢,如何看国内宝钢股份、河钢集团已经先后上马氢气炼钢设备,请问公司如何看待氢气炼钢,未来公司是否会引入,谢谢 答:感谢您公司公司的关注。未来,公司将持续推进“三项制度”改革,积极向智能化、数字化转型,进一步提升生产效率。氢冶金技术由于成本高且氢能在储存、运输、添加环节存在安全性问题,目前仍处于小范围试验阶段。公司高度重视和关注包括氢冶金在内的各种减碳方式及新冶金技术的应用,也在与部分上、下游合作伙伴联合开展相关新技术应用的探索,努力为减少碳排放、实现碳中和贡献力量。 14.请问公司如何看国内优秀高校C9联盟,请问钢铁行业优秀钢企是否考虑建立一些联盟,通过财务性持股,探索业务合作,共同提升行业整体估值? 答:感谢您对公司的关注。与国内优秀高效联盟共创世界一流类似,中国钢铁企业间也建立了类似的友好关系和常态化交流学习机制,企业间通过对标找差,共同促进钢铁行业高质量发展;同时,在本轮下行周期中,区域钢铁企业间进一步加强自律性减产和市场协同,共同促进钢铁行业平稳运行。 15.李总,一丝不理解,为何华菱钢铁各个都有自己独立公众号,能否以集团名义申请,接受湘钢、涟钢、衡钢、VAMA投稿,期待公司对下属一些同类岗位整合,谢谢 答:感谢您的关注和建议,公司会认真考虑。 16.2017-2022年公司研发投入256.7亿,但是感觉巨额研发投入,对利润贡献,从资本开支计划和投入产出比,感觉钢铁行业属于重资产,投入多,回报低,容易受宏观经济周期影响,另外感觉公司国际化收入偏低?关于出口,公司如何看? 答:公司长期坚持“高端+差异化”研发策略,瞄准高端装备制造、重大工程建设、战略性新兴产业等领域关键材料需求持续加大研发投 入,每年研发投入占营业收入比重在3%-4%,同时也非常重视研发效率提升和研发成果转换。持续的高研发投入有效支撑了公司的技术升级和品种结构高端化转型,也是近年来公司实现持续稳定较好盈利的重要原因之一。出口方面,公司积极把握美元升值和国际市场需求较好的窗口,抢抓海外订单,上半年实现钢材出口销量85.35万吨,同比增长71.56%。后续,公司将及时根据海外市场需求变化的趋势,适时调整出口策略,把握海外市场机遇。 17.重大工程建设方面的