京北方机构调研纪要

调研日期: 2023-08-28 京北方信息技术股份有限公司是一家领先的金融科技服务提供商,提供软件与信息技术服务,为企业数字化建设聚势赋能。公司成立于2000年,总部位于北京,在广东、山东、安徽、黑龙江设有全资子公司,在近40个中心城市设有分支机构。京北方以大数据、云计算、人工智能、区块链、隐私计算及5G应用为引领,将前沿科技与金融业务场景深度耦合,为银行、保险、证券、信托、基金、租赁、资产管理、理财管理等金融行业客户提供智慧运营系统、基于区块链的供应链金融产品平台、资产管理系统、运营风险监控系统、全流程信贷系统、交易银行生态系统、数字人民币统一接入及结算系统、测试管理平台、智能OCR平台、机器人流程自动化平台(RPA)等优势软件产品与解决方案。凭借良好的交付口碑,不断提升的服务产品化能力,公司还可满足客户对软件开发服务、软件测试服务、IT运维服务、数据及业务处理服务、数字化营销及客户服务在内的多层次服务需求。京北方遵循严格的质量标准,执行严密的安全措施,拥有成熟可靠的管理和开发流程,顺利通过CMMI-DEV5级评估、TMMi5级评估、ITSS2级评估、ISO9001质量管理体系认证、ISO27001信息安全管理体系认证、ISO20000IT服务管理体系认证、ISO22301业务连续性管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、4PS联络中心国际标准管理体系认证,并获得跨地区增值电信业务许可证。面向未来,京北方将持续秉承“客户满意、员工支持、股东默契、价值链协同、社会认可”的企业核心价值观,坚守“合法、合规、合理”的经营准则,通过专业化的产品和服务,释放科技创新的力量,把信 息技术转化为客户价值,助力客户尽享科技变革带来的卓越运营。 一、公司情况介绍 京北方是金融科技驱动的金融IT综合服务提供商,一直深耕以银行业为主的金融业,专注于两大主营业务:信息技术服务和业务流程外包。 1、上半年经营成果 公司上半年实现营业收入20.23亿,同比增长17%;净利润为1.5亿,同比增长43.05%;扣非净利润为1.39亿,同比增长近49.5%;过去五个完整会计年度的营收复合增速为32%,净利润的复合增速为37%。 信息技术服务板块今年上半年收入规模13.12亿,同比增长21.6%,占总收入比重近65%;截止今年二季度末该板块在手订单合同 金额为77.87亿,同比增长38.84%。该业务板块的三条产品线:软件服务及数字化转型、软件产品及解决方案、IT基础设施服务,其中增速最快的是软件产品及解决方案,增速为33.3%,占公司总收入的比例为21.2%。软件产品和解决方案中的通用产品及解决方案收入占该产品线的47%;金融行业产品及解决方案收入占比53%,其中核心系统占比近10%。 业务流程外包板块上半年实现营业收入7.11亿,同比增长9.50%。该板块的传统产品线是数据处理和业务处理,上半年收入增速16.79%,二季度增速接近20%,充分体现出增长的韧性。客户服务及数字化营销产品线受居民消费信心不足等宏观因素的影响,单二季度收入规模出现一定程度下滑,拖累整个业务板块营收表现。预计未来随着居民消费意愿的回升,收入增速降逐渐修复。业务流程外包板块的特点是业务粘性强,合同到期后续签率达到95%,且基本采用按月或季付款,现金流非常稳定。 公司研发投入在上半年达到了1.95亿,同比增长21.17%,主要投向通用先进技术、传统优势产品解决方案及创新产品和解决方案。 客户方面,银行业是京北方最大的收入来源,上半年来自银行业收入占比88%,其中国有六大行的贡献率为60%,收入同比增速16.55%;十二家股份制银行收入贡献18.3%,同比增长25.34%;中小银行客户占比8.7%,同比增速30%;来自非银金融机构的收入占比为6.63%,同比增长22.22%。2023上半年,公司大力拓展新客户,逐步完善客户布局。新增法人客户23家,其中:中小银行5家,非银金融机构12家,非金融机构6家。 今年上半年,公司管理费用率和销售费用率延续了下降趋势,同时IT板块的人员储备也在持续增长。今年上半年,研发和技术人数达到10863人,比年初增加820余人,人员增长率小于IT板块的收入增幅,人均能效仍在提高。 2、未来发展整体规划 根据外部咨询机构报告数据,2022-2026年银行IT投资年复合增速预计不低于15%。其中,最核心的驱动因素包括行业的数字化转型以及金融信创。此外,数据要素入表及人工智能新技术的发展也会为行业带来增量机会。 京北方将继续发力第二增长曲线,即IT产品和解决方案的深入发展,并加大研发投入,探索并布局通用产品上云,这将构成公司的第三增长曲线。 在实现策略上,京北方将依托两大板块:信息技术服务及业务流程外包来驱动收入增长。信息技术服务板块将逐步从IT服务向IT产品+服务转型,未来过渡到咨询+产品+服务的模式。 在客户战略上,京北方会继续维护好国有大行及股份制银行两大核心客户,同时拓展中小银行、非银金融,以及非金融领域的央企和政府客 户。 二、问答环节主要提问 1、公司上半年现金流回款表现不错,想了解其背后原因,以及全年的现金流是否会延续这个趋势? 回复:上半年经营性回款表现情况优于去年,主要因素有两方面:1)公司内部实现了IT项目的全生命周期管理,特别是公司内部自研的EDM系统的上线,对公司的数字化、智能化管理起到了巨大推动作用。2)京北方的核心客户主要是头部的银行机构,且大多数是上市公司。他们的公司治理和契约机制严格,只要公司在项目交付端严格履行合同约定,回款就很有保障。 目前,京北方的产品及解决方案产品线在总营收中的权重增加,未来应收账款的管理压力也随之增大。过去我们在现金流管理方面经历过的低谷,也因此积累了深刻的经验。今后,京北方将持续强化对现金流的管理,努力实现收入、利润与现金流的匹配。 2、公司二季度收入和利润增速相较一季度有所收窄,原因在哪?展望下半年怎么看? 回复:公司两大业务板块,IT服务板块上半年营收占公司营收比例达到64.8%。IT业务板块整体健康,二季度仍保持了20%多的收入增速。业务流程外包板块有两条产品线,一个是数据处理及业务处理,二季度增速接近20%;另一个是客户服务及数字化营销业务线,上半年基本持平,单二季度出现了一定程度的下滑,拉低公司整体增速,主要原因是受外部因素影响,居民消费意愿低迷,银行的信用卡消费、信用卡分期等业务受到冲击。目前来看,该条产品线三季度储备订单情况向好,预计到四季度收入端能看到显著改善。 3、上半年研发投入很高,在产品创新方面具体做了哪些工作? 回复:今年上半年公司软件产品及解决方案产品线实现了30%以上的增速,高于公司整体营收增速,也高于IT服务板块增速,是五大产品线中增速最高的产品线,说明这条产品线已经成为公司后续增长的核心引擎。软件产品及解决方案产品线的快速发展主要得益于公司过去持续的研发投入。上半年公司在通用技术、通用产品、行业产品和行业解决方案等方面的投入力度都很大。展望未来,公司会坚持投研发,依靠创新驱动增长。因为基数效应,研发投入的增速可能没有过去那么快,但预计不会低于收入增速,这是公司底线要求。 4、近期发布的数据要素相关政策会给京北方带来哪些发展机遇?公司有哪些相应的工作计划? 回复:数据资产入表政策在2024年1月1日生效,对IT和软件行业以及数字化转型服务行业都将是一个巨大利好。京北方目前已经拥 有数据管理、数据治理和数据分析一条完整的产品线。数据管理和数据治理构成数据底座,在数据底座之上形成数据的应用,包括数据分析、大数据营销等等。年初以来,京北方在数据管理和精准营销领域取得了多项关联解决方案的重大突破,并从互联网行业中引进了一批业务和技术高手,丰富和完善产品线,并已在客户端得到验证。 5、公司自研的一体化测试解决方案平台,盘庚测试云平台目前的推进情况如何?在商业模式和客户定制化需求方面有何变化? 回复:云测已经有近40个落地案例,核心客户主要是银行机构,占90%。由于金融业是强监管行业,目前采用公有云部署的可能性较低,商业模式上暂未有大变动,正式付费用户还在探索中。但云测是一个通用型的产品解决方案,随着我们客户谱系的完善,非金融机构客户数量的增加,定制化交付需求比例会逐渐下降,产品的标准化水平也会逐步提升,可能会带来商业模式的变化。 6、京北方公司在研发和技术人数上是否有所增长?今年及明年的人员规划是怎样的? 回复:公司每年年初会根据对宏观经济形势的预判、与客户的交流,来制定一个年度的初步规划。这种规划具有很大的弹性空间,实际指导意义并不大。而对于近两个月的预测,准确度非常高。所以我们一般会提前两个月根据存量客户、存量订单情况以及新增订单的预测确定招聘需求。 7、国有大行对公司的收入贡献很大,大行在选择供应商时主要考虑哪些因素? 回复:主要有以下几点:公司业务规模、关键技术能力、客户口碑、合规交付能力、行业洞见、创新能力。总结来说,看中供应商的综合实力。 我们过去从事的业务流程外包1.0主要解决甲方客户用工问题;外包2.0是解决预算控制项下的目标交付问题;外包3.0是协助甲方进行业务创新;头部银行要求合作商要有创新能力,我们不能说整体创新比甲方更强,但是在特定赛道、特定场景下我们必须做到不仅领先于同业其他服务商,还要领先于甲方,要比客户更懂业务。 8、人工智能革命对京北方公司和整个行业有哪些影响? 回复:金融行业对人工智能的接受程度非常高,京北方在公司内部管理及客户端产品技术中已经整合了人工智能技术,如NLP、OCR、图像处理、视觉行为分析等,并与区块链等关键技术结合,形成了成熟的产品解决方案。京北方在人工智能和区块链等关键技术上都取得了专利。