【能源化工】日报-2023-08-30

油价走势承压，沥青产量持续增加仍存不确定性 一、市场行情观点 1.策略摘要 美联储加息预期升温，油价走势承压。关注季节性需求转弱及海外经济放缓压力。人民币汇率因素或支撑内盘运行相对强于外盘。沙特减产下的去库预期或令油价获得一定支撑。沥青开工率提升、需求较为温和。9月高排产背景下沥青供应端维持宽松预期，走弱的生产利润难以令沥青装置开工负荷进一步走高。沥青产量持续增加仍存不确定性。 2.沥青基本面 美联储加息预期升温，油价走势承压。美联储主席鲍威尔表示，美联储可能需要进一步加息，以冷却通胀。市场对宏观经济疲软、美国利率可能在比预期更久维持高位的担忧仍然存在。美联储7月议息会议纪要显示多数美联储官员维持“鹰”派基调，认为美国经济活动以温和速度扩张，通胀仍存上行风险，有进一步加息抑制通胀的可能。美国飓风引发少量海上油井停止作业。可能影响美国墨西哥湾沿岸东部的原油生产。伊朗、美国等国有增产原油的迹象，供应压力开始增加，沙特宣布100万桶/日额外减产将延续到9月。俄罗斯海运原油出口有所回落。需关注季节性需求转弱以及海外经济放缓压力。人民币汇率因素或支撑内盘运行相对强于外盘。沙特减产下的去库预期或令油价获得一定支撑。 沥青开工率提升、需求较为温和。9月高排产背景下沥青供应端维持宽松预期，在旺季需求没有改善以前，上行驱动或有限，8月总体产能恢复较快，供应充裕，降水天气影响减弱预期下，沥青终端刚需恢复不及预期，沥青产业利润偏低背景下开工率有望进一步下滑。隆众资讯统计样本企业7月产量为284.1万吨，环比增加9.5%，同比增加7.1%；8月份排产342万吨，环比增加18.9%；本周国内石油沥青样本产能利用率为45.3%，环比减少0.5个百分点；全国样本企业出货34.64万吨，环比减少4.65%；样本企业产量为75.5万吨，环比减少1.44%；样本企业装置检修量预估为37.59万吨，环比增加3.21%。8月总体产能恢复较快，下游开工率逐步提升，随着公路项目施工的增加，沥青道路需求逐步改善，原料通关问题逐渐解决后，沥青产量与出口量有所增加。走弱的生产利润难以令沥青装置开工负荷进一步走高。沥青产量持续增加仍存不确定性。二、期现货行情回顾 截止8月30日下午收盘，沥青2311合约收报3756元/吨，涨幅1.16%。 截至8月30日当周，国内沥青81家样本企业产能利用率为46.1%，环比增加0.8个百分点。产能利用率下降企业12家，较上周持平，产能利用率上升企业为8家，较上周减少4家。三、行业要闻 中国海油与巴西国家石油公司晚间在北京正式签署合作备忘录，双方将在油气勘探开发、炼油化工、工程建设和油田服务、绿色低碳、原油贸易等领域加强深化合作。本次签署，是中国海油与巴国油油气合作发展的重要里程碑，是中巴两国深化务实合作的重要成果，对推动“一带一路”建设和国际能源合作具有重要意义。 8月30日，广州市人民政府办公厅发布通知，优化个人住房贷款中住房套数认定标准。居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。近日，住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发的《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》明确，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。 调查显示，上周美国原油和汽油库存料下降，而馏分油库存料上升。五位受访分析师平均预估，截至8月25日当周，美国原油库存下滑约330万桶。美国石油协会（API）发布数据显示，截至8月25日当周，美国原油库存减少了约1150万桶。汽油库存增加了约140万桶，馏分油库存增加了约250万桶。分析师原本预计上周原油库存下降330万桶，汽油库存减少90万桶，馏分油库存增加20万桶。美国石油生产商雪佛龙周二表示，因飓风伊达利亚（Idalia）靠近，从美国墨西哥湾石油平台撤离员工，产量未受影响雪佛龙是美国海湾地区第三大石油生产商，其表示非必要人员已从Blind Faith和Petronius平台撤离，所有员工已从Genesis平台撤离。 【纯碱】日报-2023-08-30 现货封单不报待月底结算纯碱期货上下翻飞不宜参与 一、市场行情观点1.操作建议 继昨日纯碱8合约跌停后，今日纯碱再度翻脸，远月补涨，多空双方大幅减仓，期货市场近期行情几乎疯狂，建议投资者控制风险，建议前期正套9-1/9-5和SA2310-2405高位全部离场后观望。耐心等待高位沽空远月机会。基本面密切关注检修高峰过后开工率及库存数据变化，夏季检修与远兴天然碱投产的产能对冲博弈。 据传，远兴能源阿拉善项目一期2号锅炉点火，二期计划近期投料试车。截至8月23日国内纯碱企业库存总量在14.1万吨，同比减少74%，创历史新低。新增产能投放远远不抵预期，纯碱供应偏紧的格局恐继续往后推迟。但市场短期炒作过火，配合现货报价混乱，纯碱短期挤压过度投机泡沫。二、期货行情回顾 纯碱主力合约SA2401今日平开高走，大幅上涨，再度阳包阴，波动剧烈，多空双方大幅减仓。经历昨日暴跌跌停后，因昨日多空减仓不明显，今日马上出现大幅上涨，短期市场情绪亢奋，多空波动剧烈，建议前期正套9-1/9-5和SA2310-2405离场后观望，待反弹至高位择机沽空远月。截止收盘，纯碱主力合约SA401合约收报于11895元/吨，上涨131元/吨，涨幅7.43%。成交量减5.8万手至242.5万手，持仓量减5.4万手至90.8万手。三、行业信息 1.现货情况：今日纯碱市场延续坚挺，现货供应紧张，多数厂家封单不报，等待月底结算。下游企业有一定补库，需求良好，货源偏紧下，价格混乱高报。价格：华东3100，华南3500，华中3050华北3050，西南3000，西北3000，现货供应持续偏紧，价格混乱。大多数报价较高。 2.开工率本周小幅提升1.51个百分点。8月27日本周纯碱行业开工负荷率81.44%，较上周提升1.51个百分点。检修季下开工负荷略有提升，仍处年内低位。 3.库存本周继续下降，再创历史新低。截至8月24日国内纯碱企业库存总量在12.50万吨（含部分厂家港口及外库库存），环比上周减少11.4%，其中重碱库存3万吨，较上周下降0.2万吨，环比减少7.4%。本周纯碱厂家开工负荷率有所提升，但多数纯碱厂家待发订单充足，货源供应持续偏紧，整体库存仍有所下降。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn客服400 018 8688 研究员从业资格证号投资咨询从业证书号蓝天祥F3058578Z0000895解玉波F3008177Z0010955李全冲F3008176Z0012537辛君F0249735Z0001459于鲁波F0263800Z0002492郭佳F03097278Z0017547