芯朋微(688508)2023年半年报点评:业绩环比改善,新业务实现快速放量。公司实现营业收入3.84亿元,同比增长2.36%;毛利率38.94%,同比下降2.55pct;归母净利润0.48/0.33亿元,同比下降17.59%/-26.81%。公司加大研发投入力度,积极布局工业及车规领域,打开远期成长空间。我们维持公司2023-2025年归母净利润预测为1.18/2.03/3.00亿元,对应EPS为1.04/1.79/2.64。给予公司2024年40倍PE,对应目标价71.7元/股,维持“强推”评级。风险提示:行业竞争加剧;新产品开发进度不及预期;下游客户认证不及预期。
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