公司有望随市场修复延续业绩复苏态势

东方证券发布半年报，23H1实现营业收入87亿，同比+19.2%；归母净利润19亿，同比+193.7%；ROE2.44%，较去年同期增加1.58pct。公司有望随市场修复延续业绩复苏态势。营收主要来自收费类业务和资金业务。其中，收费类业务中，经纪业务手续费净收入为15亿，同比-5.7%；资管业务实现收入17亿，同比-18%；投行业务实现收入7亿元，同比-14.6%。资金业务中，投资业务实现收入15亿，同比+269%。公司自营交易及机构销售交易业务余额1421亿，较去年末+11%。同时，利息净收入大幅增长46%至10亿元。维持盈利预测，23/24/25年营收分别为252/303/349亿，同比35%/20%/15%;归母净利润分别为49/57/66亿,同比+64%/+16%/+16%，CAGR为30%；EPS分别为0.58/0.67/0.78元/股。维持“买入”评级。

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