业绩环比改善，汽车电子加大拓展力度

新洁能半年报点评：公司业绩环比改善，汽车电子加大拓展力度。公司发布了2023年半年报，实现营业收入7.58亿元，同比增速-11.92%；归母净利润1.48亿元，同比增速-36.98%；扣非后归母净利润1.38亿元，同比增速-37.92%。其中，IGBT产品实现了销售收入1.82亿元，同比增长45.43%，销售占比从去年同期的14.57%提升到今年的24.07%；汽车电子方面，公司与比亚迪的合作已经转向直供，并应用至比亚迪的全系列车型中，同时公司的车规产品已大批量交付近60家Tier 1厂商及终端车企。我们预计公司2023-2025年收入分别为18.36/21.92/26.95亿元，归母净利润分别为3.60/4.42/5.53亿元。建议保持关注。

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