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中国海外发展(00688.HK)半年报显示,公司销售保持行业领先,但归母净利润和核心净利润均出现下滑。公司保持稳健财务表现和较强成本优势,1-7月销售同比增长23%,排名行业前三。公司继续坚持核心城市布局,可售货源充足,拿地将继续加码。我们维持“买入”评级,预计公司2023-2025年营收和归母净利润将持续增长。