伊利股份(600887)发布2023年半年度报告,实现营业收入662.0亿元,同比增长4.3%;归母净利润63.1亿元,同比增长2.8%。其中,23Q2实现营业收入327.6亿元,同比增长1.1%;归母净利润26.9亿元,同比增长2.9%。我们认为公司23Q2收入符合预期,且液态奶、冰淇淋、奶粉等业务均保持稳健增长。此外,公司销售和管理费用率下降超1pct,资产减值和投资收益减少影响最终利润率。展望下半年,我们认为收入利润均有望环比提升,核心关注需求回暖程度。根据中报调整盈利预测,我们维持“买入”评级。
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