RevPAR持续恢复，境外仍有压力

锦江酒店(600754)发布了半年报，其中RevPAR持续恢复，境外仍有压力。23H1公司实现营收68.1亿元，同比增长32.2%，归母净利润5.2亿元，同比增长92.1%；扣非归母净利润为3.7亿元，同比增长104.3%。23Q2公司实现营收38.8亿元，同比增长37.9%，归母净利润3.9亿元，同比增长144.3%。锦江酒店境内酒店盈利改善，境外酒店同比增亏。23H1铂涛/维也纳分别实现归母净利润2.9/3.2亿元，对应归母净利率为16.7%和18.7%，较21H1及19H1均有上行。锦江酒店RevPAR持续复苏，门店高质量扩张。公司预计2023-2025年营业收入分别为149.0/182.0/196.4亿元，归母净利润分别为13.1/17.6/23.1亿元。锦江酒店目标价为54.23元，维持“买入”评级。

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报平台，主打报告全、数量多。这里汇聚了成千上万的金融人士，用户活跃度极高。我们提供宏观、行业、公司等全方位的研报数据，基本满足您的所有研究需求。界面设计干净利落，技术强大，帮您在海量报告中快速定位，高效获取有价值的信息，是您投资路上的得力助手。