产业观察27期：【新能源车产业跟踪】碳酸锂价格持续博弈，锂矿企业经营好于预期

产业观察 产业研究中心 2023.08.28，27期 【氢周一见】稳石氢能完成新一轮融资， 投资方为南方电网资本 2023.08.28 【机器人周报】比亚迪入股智元机器人 2023.08.28 【新能源周报】钠电企业立方新能源完成数亿元融资 2023.08.27 【数字经济周报】阿里云推出具备图文理解能力的多模态大模型Qwen-VL 2023.08.26 【科技制造周报】奕成科技完成超10亿人民币B轮融资 2023.08.23 往期回顾 作者：�浩 电话：0755-23976068 邮箱：wanghao013539@gtjas.com 资格证书编号：S0880513090004 【新能源车产业跟踪】碳酸锂价格持续博弈，锂矿企业经营好于预期 摘要：产业链价格与最新趋势跟踪，点评产业最新风向 产业链跟踪 据上海钢联数据，近期电芯、模组、PACK价格平衡震荡，电池级碳酸锂价格止跌企稳，8月25日均价报22.30万元/吨。8月18至8月25日，仅8月23日碳酸锂小幅下探，SMM电池级碳酸锂指数22.16 万元/吨，环比上一工作日下跌120元/吨，工业级碳酸锂20.2-22万元/吨，环比上一工作日持平。 近期锂电产业上游价格维稳，呈小幅震荡态势。钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂近期价格稳定，随着碳酸锂价格趋于稳定，预计正极材料近期将处平衡波动状态。原材料价格将继续跟随锂矿价格走势，持平 稳震荡态势。电镍的价格近期或有所回升。 锂矿拍卖方面，碳酸锂价格均高于20万元/吨，符合预期。蓝科锂业在8月19日时发布了线上销售公 告，将在8月23日下午举行600吨的工业级碳酸锂拍卖，起拍价格为18-19万元人民币/吨。竞拍标的 将被拆分为30-90吨不等。中标价格均为20.4-20.8万元/吨（出厂含税），符合市场预期。新疆有色金属 工业集团于8月18日发布了两批锂辉石精矿的网络拍卖公告。第一批为合计500吨的3%品位锂辉石精矿，起拍价格为10000元/吨（折干折3%含税）；第二批为合计600吨的4.5%品位锂辉石精矿，起拍价格为16000元/吨（折干折4.5%含税）。于8月21日进行的两批锂辉石精矿网络竞拍均以流拍告终。 锂矿企业经营或好于预期，上游锂矿或成为锂电产业内少数持续盈利环节。据SMM钴锂新能源，尽管部分外采原料的锂盐企业处于亏损状态，支撑锂盐价格，但终端需求没有明显恢复预期叠加车企及电 芯企业的价格下行。上下游博弈加剧，短期市场方向尚不明朗。锂矿开采进度未见明显提升，锂盐价格获得支撑，叠加传统“金九银十”锂电产业销售旺季，锂矿企业四季度经营或得以改善，好于预期。锂电产业链2023年以来进入价格博弈阶段，上游锂矿或成为少数持续盈利环节。 碳酸锂价格博弈或将持续。据电池网，期货方面，自7月21日上市以来，碳酸锂期货整体呈现震荡下 跌趋势，主力合约LC2401在8月14日失守20万元/吨大关，8月28日收盘报价为185,700元/吨。现 货方面，综合各大平台的报价来看，目前电池级碳酸锂价格持稳，均价在21万元/吨左右。锂矿成本、期货价格走势、上游供应、下游需求等多因素扰动碳酸锂现货市场情绪，价格博弈将持续。 行业信息 国家发展改革委等六部门联合印发《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》。聚焦新能源汽车与新型储能等产业，四部门发文强化标准化。 风险提示 新能源车销售不及预期，政策变动，产品研发不及预期等。 目录 1.碳酸锂价格持续博弈，锂矿企业经营好于预期3 2.产业信息5 2.1.行业信息5 2.2.热点事件6 3.科技动态6 4.风险提示7 1.碳酸锂价格持续博弈，锂矿企业经营好于预期 据上海钢联数据显示，近期电芯、模组、PACK价格平衡震荡，电池级碳酸锂价格止跌企稳，8月25日均价报22.30万元/吨。8月 18至8月25日，仅8月23日电池级碳酸锂小幅下探，SMM电池 级碳酸锂指数221558元/吨，环比上一工作日下跌120元/吨；电池 级碳酸锂21-24万元/吨，环比上一工作日持平；工业级碳酸锂 20.2-22万元/吨，环比上一工作日持平。 近期锂电产业上游价格维稳，呈小幅震荡态势。钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂近期价格稳定，随着碳酸锂价格趋于稳定，预计正极材料 近期将处平衡波动状态。中长期看来，随着上游矿端产能逐步释放，下游车厂库存稳定，市场消化能力下降，碳酸锂价格或有缓慢下跌情况。原材料价格将继续跟随锂矿价格走势，持平稳震荡态势。电镍、硫酸镍和镍铁的价格差异很大，一度硫酸镍价格高于电镍。但随着印尼镍矿产量的增加，硫酸镍对电镍的折扣逐渐减少，很多企业开始直接生产电镍。整体而言，随着产品结构的调整，电镍价格可能逐渐下降，镍盐的价格稳步上升。近期电镍价格或有所回升。 锂矿拍卖方面，碳酸锂价格均高于20万元/吨，符合预期。蓝科锂业在8月19日时发布了线上销售公告，将在8月23日下午举行600 吨的工业级碳酸锂拍卖，起拍价格为18-19万元人民币/吨。竞拍标的将被拆分为30-90吨不等。23日下午15:20分左右，此次竞拍最 终落下帷幕，中标价格均为20.4-20.8万元/吨（出厂含税），符合市场预期。新疆有色金属工业集团于8月18日发布了两批锂辉石精矿的网络拍卖公告。第一批为合计500吨的3%品位锂辉石精矿，起拍价格为10000元/吨（折干折3%含税）；第二批为合计600吨 的4.5%品位锂辉石精矿，起拍价格为16000元/吨（折干折4.5%含税）。于8月21日进行的两批锂辉石精矿网络竞拍均以流拍告终。 锂矿企业经营或好于预期，上游锂矿或成为锂电产业内少数持续盈利环节。据SMM钴锂新能源，尽管部分外采原料的锂盐企业处于亏损状态，支撑锂盐价格，但终端需求没有明显恢复预期叠加车企 及电芯企业的价格下行。上下游博弈加剧，短期市场方向尚不明朗。锂矿开采进度未见明显提升，锂盐价格获得支撑，叠加传统“金九银十”锂电产业销售旺季，锂矿企业四季度经营或得以改善，好于预期。锂电产业链2023年以来进入价格博弈阶段，上游锂矿或成为少数持续盈利环节。 碳酸锂价格博弈或将持续。据电池网，期货方面，自7月21日上市以来，碳酸锂期货整体呈现震荡下跌趋势，主力合约LC2401在 8月14日失守20万元/吨大关，8月28日收盘报价为185,700元/吨。现货方面，综合各大平台的报价来看，目前电池级碳酸锂价格持稳，均价在21万元/吨左右。锂矿成本、期货价格走势、上游供应、下游需求等多因素扰动碳酸锂现货市场情绪，价格博弈将持续。 表1：近一周电池产业链价格跟踪 碳酸锂 22.30 22.50 -0.89% (0.20) 氢氧化锂 19.90 20.90 -4.78% (1.00) 电解钴 25.80 26.60 -3.01% (0.80) 电解镍 17.18 17.18 0.00% 0.00 硫酸钴 35.50 37.00 -4.05% (1.50) 硫酸镍 3.13 3.13 0.00% 0.00 硫酸锰 0.59 0.59 0.00% 0.00 三元前驱体111 7.85 7.85 0.00% 0.00 三元前驱体523 8.05 8.05 0.00% 0.00 三元前驱体622 9.05 9.15 -1.09% (0.10) 三元前驱体811:国产 10.20 10.40 -1.92% (0.20) 锂电池（元/瓦时） 磷酸铁锂 0.56 0.56 0.00% 0.00 三元 0.66 0.66 0.00% 0.00 上游金属 锂矿指数 4483.80 4767.31 -5.95% (283.51) 铝 4299.47 4399.75 -2.28% (100.28) SHFE铝（元/吨） 18555.00 18400.00 0.84% 155.00 LME铝（美元/吨） 2152.00 2138.50 0.63% 13.50 SHFE铜（元/吨） 68930.00 68000.00 1.37% 930.00 LME铜（美元/吨） 8359.00 8276.00 1.00% 83.00 产品名称8.258.18涨跌幅涨跌 正极材料（万元/吨） 三元5系 18.00 18.00 0.00% 0.00 三元6系（单晶型） 21.35 21.35 0.00% 0.00 三元6系（动力性） 20.60 20.60 0.00% 0.00 三元8系 23.80 23.80 0.00% 0.00 磷酸铁锂 8.05 8.05 0.00% 0.00 前驱体材料（万元/吨） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 碳酸锂99.5% 氢氧化锂56.5% 图1：金属锂价格近期反弹（万元/吨）图2：碳酸锂、氢氧化锂价格近期反弹暂缓（万元/吨） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 图3：三元材料价格近期回升（万元/吨）图4：磷酸铁锂价格止跌回升（万元/吨） 50 40 30 20 10 0 三元5系 三元6系（单晶） 三元6系（动力） 三元8系 20 15 10 5 0 磷酸铁锂 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 70 60 50 40 30 20 10 0 电解钴:电池级 电解镍 1.00.90.80.70.6 21-05 21-08 21-11 22-0222-05 铁锂电芯 22-0822-11 三元电芯 23-02 23-05 图5：电解钴价格下跌、电解镍价格抬升（万元/吨）图6：三元电芯与磷酸铁锂价差扩大（元/Wh） 0.5 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 2.产业信息 2.1.行业信息 国家发展改革委等六部门联合印发《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》。由国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、生态环境部、商务部、国务院国资委等六部门联合印发的《关于促进退 役风电、光伏设备循环利用的指导意见》正式公布。《指导意见》指出，到2025年，我国集中式风电场、光伏发电站退役设备处理责任机制基本建立，退役风电、光伏设备循环利用相关标准规范进一步完善，资源循环利用关键技术取得突破。到2030年，风电、光伏设备全流程循环利用技术体系基本成熟，资源循环利用模式更加健全，资源循环利用能力与退役规模有效匹配，标准规范更加完善，风电、光伏产业资源循环利用水平显著提升，形成一批退役风电、光伏设备循环利用产业集聚区。 《指导意见》围绕大力推进绿色设计、建立健全退役设备处理责任机制、完善设备回收体系、强化资源再生利用能力、稳妥推进设备再制造以及规范固体废弃物无害化处置等，部署了六方面重点任务。（国家发展改革委，08/17） 聚焦新能源汽车与新型储能等产业，四部门发文强化标准化。8月22 日，工业和信息化部等四部门联合印发《新产业标准化领航工程实施方 案（2023─2035年）》（下称《实施方案》）。新产业是指应用新技术发展壮大的新兴产业和未来产业，具有创新活跃、技术密集、发展前景广阔等特征。《实施方案》提出，聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、民用航空、船舶与海洋工程装备等8大新兴产业，以及元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成 式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等9大未来产业，统筹推进标准的研究、制定、实施和国际化。为兼顾新产业标准化中长期发展，《实施方案》以定量与定性结合的方式，分别提出2025年、 2030年和2035年的“三步走”目标，工程化推进实施。（我的电池网， 08/22） 2.2.热点事件 蜂巢能源北方储能项目开工。8月23日，由蜂巢能源与北盛股份合资建设的储