德生科技机构调研纪要

调研日期: 2023-08-27 广东德生科技股份有限公司成立于1999年,是A股唯一一家专注社保民生行业的上市企业(证券代码:002908)。公司以“大数据”为底座、以“互联网运营”为工具,开展城市居民服务一卡通体系建设和运营服务,并提供城市政务、就业、生活、金融等多种场景服务,以数字赋能民生服务,智慧助力城市发展。在“搭建政府与民生的桥梁”的愿景指引下,德生科技致力于为居民提供更加便捷、高效的城市服务,助力城市发展。 一、公司2023半年报经营情况解读 2023年上半年,公司营业收入基本持平,净利润实现同比增长16%,公司业务在不断迭代中稳步发展,并呈现良好的经营数据,主要体现在三方面: 从收入拆分看,公司在“一卡通及AIoT应用”收入中,场景应用软件平台收入同比增长122%,充分体现了公司的卡位优势明显。在社保民生行业的发展浪潮中,从社保卡发行前奏、社保卡发行、再到后续社保卡的应用阶段,公司在每一阶段都抓住了行业阶段性的发展高潮,并在2020年、2021年、2022年分别实现设备、载体、平台收入的高速增长,为公司数据产品服务的落地推广形成良好的铺垫。 从产业发展看,鉴于整个宏观经济发展不及预期,公司在上半年及时调整业务发展战略,通过打造一卡通核心场景应用(如:信用就医、公共就业服务),从而带动整个民生场景应用。就业作为国家的“六稳之首”,公司在打造“智慧就业平台”方面已形成比较完善的公共就业服务体系,并逐步在湖北等省份落地样板项目,充分体现了公司在行业内的差异化优势。 从订单情况来,公司订单情况逐步转好,公司通过与战略资源方合作、项目拆解等方式及时调整销售策略,随着公司省级一卡通平台、公共就业服务项目的落地,下半年经营数据会逐步呈现。 未来,公司将充分发挥场景建设优势,联动人社、医保、银联等部门,借助公司业务覆盖超150多个城市,通过打造核心场景应用扩大业务范围,以标准化产品和服务快速响应市场需求,形成批量复制效应,实现经营业绩稳步增长。 二、问答交流环节 问题1:公司的数据产品已经在全国主要的数据交易中心上架,未来公司是否会推出更多的数据产品? 答:您好,从公司组织架构讲,目前已有大数据研究院和大数据业务部两个部门,以大数据业务部挖掘的场景需求,对接给大数据研究院做好产品开发、响应,再由业务部门推广、落地,目前已陆续有数十个地市在做产品测试,并落地了部分地市的合同。公司新的数据产品正在陆续研发中,预计今年年内将会再上架近10个数据产品。感谢您的关注! 问题2:公司数据产品主要通过什么商业模式进行推广? 答:您好,公司数据产品主要有两种模式:(1)公司直接与客户对接数据服务合同,目前公司数据产品的服务对象主要是人社、企业等,公司会将相应数据产品方案呈现给客户,在客户提供的数据测试环境下做相应的模拟测试,通过测试后输出结果,客户认可后签署相应的数据服务合同;(2)公司借助各地数据交易所的平台,加速整合数据资源,通过多方计算产生相应数据产品,再以数据经纪公司作为渠道方进行批量销售。感谢您的关注! 问题3:公司的数据产品从签合同到落地需要多长的周期? 答:您好,数据产品的结果输出需要经过严格测试及运行验证,并确保数据的安全性和准确性,根据不同的数据产品和不同的体量会有不同的落地周期,通常需要1-2个月,目前已有近10个地市的数据产品通过测试,进入到商务确认环节,未来公司也会在商务合同确认方面加快进度。感谢您的关注! 问题4:在人社运营及大数据服务业务中,公司信用就医的推广情况如何? 答:您好,2023年上半年公司“信用就医无感支付”获得了央视频道的多次报道,从惠民层面看,国家医保总局自上而下都非常认可信用就医的模式,广州已有近十家银行支持无感支付服务,且公司已陆续在广州、东莞、中山等地市的30多家医院上线“信用就医无感支付”。信用就医本质上是以“信用消费”为核心,在医院端打开银行“获客”及“活客”的路径,增强了银行对客户的服务粘度,目前,公司正在积极布局推广该项惠民服务,上半年长三角一带已实现跨区域信用支付的数字化升级,并成功中标甘肃天水市信用就医等项目。未来,公司将整合相应的医保数据资源,为信用就医的场景提供更多的数据服务应用。感谢您的关注! 问题5:公司在一卡通的产品服务体系中,场景建设应用主要有哪些方面? 答:您好,在一卡通的场景建设中,公司通过抓住核心场景应用(如:就业服务、信用就医、智能知识运营服务)打造更多的服务产品(如:数据产品),搭建完善的一卡通服务体系。 其中,从2022年开始,就业服务收入已经形成一定的规模和体量,随着一卡通场景应用的持续拓展,公司就业场景的业务需求不断增加;在社保金融业务方面,公司作为中国银联金融领域的合作伙伴,通过“信用就医无感支付”打通了公司、银行双方共同与医院合作,为将来以社保为基础的信用消费服务做了良好铺垫,公司将携手银行在金融支付场景中开发更多的应用。在大数据产品方面,前期公司积极响应客户需求,在城市就业分析、政务业务核验、个人征信认证等领域,已经形成标准化的数据交易产品,未来公司将持续挖掘客户需求,在高效管理、精准服务方面推出更多的数据产品。感谢您的关注! 问题6:在三代社保卡的发行中,公司目前主要以什么方式推动各地市的发卡意愿? 答:您好,从社保行业发展看,上半年三代卡发行的增速较为缓慢,公司提前对行业发展做了预判,并迅速调整业务结构,积极向数据运营服务转型。目前公司在推动各地市发行三代卡主要有以下两种方式: (1)对于已经启动一卡通建设的地市,公司以“数据底座+中台+场景”的方式,通过搭建居民服务一卡通平台形成卡位优势,带动第三代社保卡的发行; (2)对于尚未启动一卡通建设的地市,公司紧抓市场份额,通过独特的主动发卡服务模式,以服务推动发卡,主动发卡模式不仅是发行公司自制的社保卡,也涵盖其他友商的制卡。感谢您的关注! 问题7:业内称北京是三代卡发行的样板城市,请问是否属实?公司在北京发行三代卡的落地节奏如何? 答:您好,北京三代卡发行背景较复杂,涉及协调与对接的部门较多,这可以说是全国最复杂的一卡通项目,样板效应明显;在此背景下,公司凭借多年积累的技术和服务经验,以及业务响应的速度和效率,在北京民生一卡通项目上站稳了卡位优势。从落地节奏上讲,大部分的银行网点验收已经通过,目前已进入到有频次的发卡测试环节。感谢您的关注!问题8:公司的一卡通业务的商业模式是什么,目前的竞争格局如何? 答:您好,目前公司居民服务一卡通业务有两种模式:一种是通过合资成立一卡通运营公司,开展当地居民服务一卡通的资金筹措、系统建设、场景拓展、运营服务等工作,如:贵州铜仁、北京市、山东省;另一种是以居民服务一卡通平台模式切入,这是公司为客户搭建的业务 管理系统,如:安徽滁州、江西鹰潭、广东清远等,通过为地市打造各类应用场景(智慧文旅、就业服务、公共交通等),并将产生的数据统一接入居民服务一卡通平台,帮助政府实现“精准到人”的管理和服务。 一卡通业务是一套完整的服务体系,而非单一产品。公司在一卡通的顶层规划、全产业链服务方面国内领先,在行业内具备独特的“一卡通”标签效应、及“社保卡+”全产业链的差异化优势,但与其余参与一卡通业务的公司并不完全竞争,反而是通过构建完整的业务生态,与众多友商都是充分合作、共赢。感谢您的关注!