海大集团(002311)发布2023年中报,实现营业收入527.4亿元,同比增长13.8%,实现归母净利润11亿元,同比增长19.8%。其中,饲料业务实现销售收入427.1亿元,同比增长17.3%,毛利率为8.84%。此外,公司生猪养殖业务实现销售收入45.17亿元,成本为8.3-8.4元/斤,经营亏损为1亿元。公司预计2023年实现饲料销量增长300万吨,生猪养殖业务实现盈亏平衡。投资建议方面,公司是我国饲料行业龙头企业,饲料业务持续穿越周期稳健增长,同时生猪养殖行业产能去化,静待猪价上行周期到来。我们预计公司未来将保持稳健增长,维持买入评级。
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