根据研报正文,近期转债估值出现调整,表现为分平价区间溢价率走势下降、部分行业的转债估值也出现下降。从结构来看,银行、公用事业、交通运输等防御性板块表现较好,而农林牧渔、家用电器、建筑材料等行业则出现估值下降。投资者可能正从弹性仓位向银行、公用事业等防御性仓位切换。建议关注消费建材、装修、家具等地产链相关的细分板块、高端制造中的储能、汽零等细分环节以及食品饮料、纺织服装等相对高景气的消费细分。
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