电子行业周报：英伟达2Q23收入超指引，国内AI产业链戮力迭代

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本研报主要关注电子行业，包括其子行业元件、半导体、面板、封测、被动件等。研报指出，过去一周电子行业表现不佳，但随着终端销售低于备货预期，3Q23电子产业链复苏力度有所减弱。同时，由于上游供应资源充裕，终端厂商的订单调整速度加快、能见度缩短，行业的库存水平得到有效去化，需求反转对行业景气的拉动将更加直接，主动补库和销量增长有望同步发生。建议关注基本面复苏力度领先的面板、被动件、封测；中长期关注半导体周期反转、产业兼并整合下集中度提升的IC设计龙头；以及今年以来国产替代明显提速的半导体设备、零部件产业链。此外，英伟达2Q23收入及3Q23指引超预期，国内AI产业链戮力迭代。8月下旬电视面板延续涨价，4Q23价格稳定性成为行情关键。建议关注京东方A、TCL科技等LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM厂商的出海竞争力。预计2023-27年中国IC市场CAGR约10%，且国产比例将快速提高。