业绩符合预期，创新业务引领

昨收盘：9.79 业绩符合预期，创新业务引领 费用控制得当，创新业务占比持续提升。2023年上半年,公司毛利率为40.42%，同比减少了0.73个百分点；净利率为4.83%，同比增加了14.19个百分点。公司的销售毛利率、管理费用率、研发费用率为20.11%/9.32%/7.96%，相对于去年同期都有大幅的下降。上半年公司创新业务收入为2.21亿元，同比增长94.59%，占营收比例为33.82%；传统智能硬件收入为4.00亿元，同比增长23.83%。 创新业务均保持快速增长。公司的创新业务中： 1）云托管业务实现收入0.55亿元，同比增长71.15%，托管运营收费车道达到1.07万条； 总股本/流通(百万股)649/456总市值/流通(百万元)6,357/4,46812个月最高/最低(元)12.29/6.50 2）捷停车服务实现收入0.48亿元，同比增长29.35%，，捷停车累计覆盖车场3.5万个，线上触达车主用户规模超1.1亿； 3）停车时长和停车收费业务实现收入0.97亿元，同比增长371.56%。 捷顺科技（002609）《23Q1业绩明显改善，AI与数据要素带来发展契机》--2023/04/30捷顺科技（002609）《三季度经营情况好转，具备云服务转型先发优势》--2022/10/31捷顺科技（002609）《疫情影响上半年业绩表现，云服务表现突出》--2022/08/24 融入鸿蒙及智能汽车生态。公司捷停车服务与华为共同打造了基于HarmonyOS API开发的捷停车元服务。元服务拥有多端运行、卡片化体验、主动服务等特性，并成功搭载基于HarmonyOS的问界智能座舱，AITO车主可以通过语音唤醒，让小艺帮忙“找车位”，提前获取捷停车智慧车场的收费标准、剩余车位数、24小时场内车位闲忙状态等信息。 投资建议：停车SaaS业务的顺利展开以及捷停车的运营数据高增，为公司的转型打下了坚实的基础。预计2023-2025年公司的EPS分别为0.34/0.43/0.53元，维持买入评级。 电话：E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190520080001 风险提示：创新业务增长不及预期；行业竞争加剧。 风险提示： 投资评级说明 1、行业评级 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数－5%与5%之间；看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 2、公司评级 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。 销售团队 研究院 中国北京100044北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座投诉电话：95397投诉邮箱：kefu@tpyzq.com 重要声明 太平洋证券股份有限公司具有经营证券期货业务许可证，公司统一社会信用代码为：91530000757165982D。 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告，视为同意以上声明。