2023年半年报点评：业绩快速增长，汇兑收益助力利润高增

中控技术（688777）2023年半年报点评：业绩快速增长，汇兑收益助力利润高增。公司实现收入36.41亿元，同比增长36.54%；归母净利润5.11亿元，同比增长62.88%；归母扣非净利润4.24亿元，同比增长77.71%。2023Q2，公司实现收入21.95亿元，同比增长30.27%；归母净利润4.18亿元，同比增长64.91%；归母扣非净利润3.57亿元，同比增长79.21%。公司业绩表现超此前预告，石化化工优势行业稳健发展，能源、冶金收入高增。毛利率方面，S2B营收高增等使得公司整体毛利率有所下降；费用方面，公司持续提升经营效率，上半年销售/管理/研发费用率合计降低1.49pct，汇兑收益增加（收益为2.04亿元）等使得公司财务费用大幅变动。公司战略投资培慕科技，数智化工厂解决方案更加完善。预计公司2023-2025年归母净利润分别为10.63、14.44、18.76亿元，维持目标价68元，维持“强推”评级。但需要注意的是，需求释放存在不确定性，行业竞争加剧。

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