香港交易所2023年中期业绩报告

的領先市場 目錄 02101416323844454648495051525371戰略及財務摘要主席報告管理層討論及分析業務回顧財務檢討企業管治及其他資料股東資料核數師的獨立審閱報告簡明綜合財務報表（未經審核）簡明綜合收益表（未經審核）簡明綜合全面收益表（未經審核）簡明綜合財務狀況表（未經審核）簡明綜合股本權益變動表（未經審核）簡明綜合現金流動表（未經審核）簡明綜合財務報表附註（未經審核）詞彙 戰略及財務摘要 儘管全球宏觀經濟仍然充滿不確定性以及市場氣氛疲弱，香港交易所上半年表現良好。今年首六個月，集團收入及其他收益與去年同期相比上升18%，而主要業務收入及股東應佔溢利亦分別同比上升5%及31%。 上半年及季度良好的業績表現與我們在第二季裡取得的多項重大戰略進展密不可分。這些進展包括推出「互換通」和全新的港幣－人民幣雙櫃台模式，以及開設香港交易所首個北美辦事處；集團的多元化經營戰略也成果顯著，衍生產品市場成交額錄得強勁增長、滬深港通表現良好，ETF市場也蓬勃發展。 展望未來，雖然市場氣氛仍將受宏觀形勢影響，但香港新股市場出現的復甦跡象令人鼓舞，申請上市的公司絡繹不絕。香港交易所將繼續積極落實集團戰略，繼續為世界各地的客戶提供更多元化的市場、更豐富的產品組合及更廣闊的機遇。 市場監管 企業消息 6月27日香港交易所上市23周年 3月31日特專科技公司上市制度生效 4月14日刊發有關優化環境、社會及管治框架下的氣候相關信息披露的諮詢文件 產品及服務 3月13日滬深港通擴大標的範圍 6月30日 刊 發 有 關 擴 大 無 紙 化 上 市 機 制 及 其 他《上 市 規則》修訂的諮詢總結 5月15日推出香港與中國內地利率互換市場互聯互通的全新機制—「互換通」 6月19日推出「港幣－人民幣雙櫃台模式」及雙櫃台莊家計劃 企業社會責任及ESG事宜 市場運作 3月28日推出2023年香港交易所社區項目資助計劃 3月20日實施香港投資者識別碼制度 3月30日LME集團宣布為期兩年的發展及營運計劃，加強及提升旗下市場 5月2日推出2023年香港交易所慈善夥伴計劃 6月30日宣 布2022年 香 港 交 易 所 研 究 資 助 計 劃 的 獲 資助項目 4月24日滬深港通優化交易日曆生效 5月31日LME進行兩項市場諮詢，提升非LME標準倉單金屬庫存以及收市價發現流程的透明度 2023年上半年與2022年上半年業績比較 –公 司 資 金 的 投 資 收 益 淨 額 為8 . 1 7億 元（2022年 上 半 年 ：虧 損3.78億 元），源 於外 部 組 合 錄 得 公 平 值 收 益 淨 額2.15億 元（2022年上半年：虧損5.11億元），以及內部管理的公司資金的投資收益上升 •2023年 上 半 年 的 半 年 度 收 入 和 其 他 收 益 及溢 利 為 歷 來 第 二 高 ，僅 次 於2021年 上 半 年的紀錄 •2023年 上 半 年 收 入 及 其 他 收 益 為105.75億元，較2022年上半年上升18% •營 運 支 出 較2022年 上 半 年 上 升7%，源 於 僱員費用及專業費用增加 –主 要 業 務 收 入 較2022年 上 半 年 上 升5%，源 於 保 證 金 與 結 算 所 基 金 的 投 資 收 益 淨額 增 加 ，以 及2023年 上 半 年 衍 生 產 品 合約的平均每日成交額錄得半年度新高，但標 題 平 均 每 日 成 交 額 下 跌 令 交 易 及 結 算費 減 少 以 及 上 市 費 收 入 減 少 已 抵 銷 部 分升幅 •EBITDA利潤率1為75%，較2022年上半年上升3個百分點 •股 東 應 佔 溢 利 為63.12億 元 ，較2022年 上 半年上升31% 2023年第二季與2022年第二季業績比較 •2023年 第 二 季 收 入 及 其 他 收 益 創50.17億 元新高，較2022年第二季上升18% •營 運 支 出 上 升3%，源 於 專 業 費 用 及 慈 善 捐款增加，但僱員費用減少已抵銷部分升幅 •EBITDA利 潤 率 為73%，較2022年 第 二 季 上升3個百分點•股 東 應 佔 溢 利 為29.04億 元 ，較2022年 第 二季上升34% –主 要 業 務 收 入 較2022年 第 二 季 上 升5%，源 於 保 證 金 與 結 算 所 基 金 的 投 資 收 益 淨額增加，但交易及結算費減少以及上市費收入減少已抵銷部分升幅 –公 司 資 金 的 投 資 收 益 淨 額 為2 . 6 8億 元（2022年 第 二 季 ：虧 損2.74億 元），源 於外 部 組 合 錄 得 公 平 值 收 益 淨 額2,000萬 元（2022年第二季：虧損3.22億元），以及內部管理的公司資金的投資收益上升 50.1718%收入及其他收益億元 主席報告 2023年首六個月，環球市場氣氛脆弱，受到一系列因素所影響，包括環球企業信心大致有所改善、經濟數據差異、美國和歐洲銀行業的壓力、持續的環球宏觀經濟挑戰、通脹壓力以及地緣政治局勢持續緊張。 儘管市場氣氛脆弱，香港交易所在上半年錄得佳績，集團業務持續展現韌性和影響力。尤其是集團在多項重大戰略舉措上取得重大進展，並繼續全力專注實現「建設面向未來的領先市場」的願景。 2023年上半年，香港現貨市場成交量及首次公開招股活動均繼續受到環球市場氣 氛 脆 弱 影 響 。期 內 香 港 證 券 市 場 的 平 均 每 日 成 交 金 額 為1,155億 元 ，按 年 減少16%，但ETF市場則繼續表現强勁，平均每日成交金額達117億元，按年上升21%。儘 管 全 球 新 股 市 場表現疲軟，香港新股市場的表現相對不俗，上半年共有33家 發 行 人 上 市 ，總 集 資 額 為179億 元 ，而 香 港 交 易 所 旗 下 新 股 市 場 的 上 市申請仍絡繹不絕，截至2023年6月30日共有104宗申請正在處理中。香港衍生產品市場今年首六個月繼續取得佳績，期貨及期權平均每日成交合約張數按年增長5%。 為 推 動 香 港 作 為 亞 洲 首 選 國 際 資 本 市 場 的 長遠 可 持 續 增 長 ，我 們 在2023年 上 半 年 繼 續 擴大旗下產品組合，包括推出一隻新的比特幣期貨ETF和兩隻ESG ETF、重新推出MSCI印度（美元）指 數 期 貨 以 及 進 一 步 擴 大 我 們 的 個 股 期 權範圍，為投資者提供更多選擇和更多交易以及風險管理工具。我們亦於2023年4月優化滬深港通交易日曆，滬股通、深股通及港股通每年將會增加約10個交易日，為投資者提供更多交易機會。 滬深港通的表現持續強勁，南向和北向成交量均對比2022年同期上升，而ETF被納入滬深港通後更進一步推動互聯互通計劃的發展勢頭。債 券 通 北 向 通 成 交 金 額 在2023年 首 六 個 月 穩步 增 長 ，平 均 每 日 成 交 金 額 達 人 民 幣389億元，按年上升25%。 LME收費交易金屬合約的平均每日成交量大致上與去年同期相若，反映環球不同的金屬市場的 交 易 氣 氛 有 所 參 差 。LME於2023年3月27日恢復鎳交易合約的亞洲時段交易，有助重建鎳市場的流動性。 2023年3月，我們優化《上市規則》，為特專科技公司提供新的上市途徑，以支持配合新一代公司的集資需要，進一步提升香港作為全球創新公司首選上市地點的地位。我們期待並預計在2023年10月推出FINI (Fast Interface for NewIssuance)，對香港首次公開招股的結算流程進行全面數碼化、簡化及現代化，提升市場效率並支持香港作為全球集資中心的長遠發展。 截至2023年6月30日止六個月，集團收入及其他 收 益 總 額 達105.75億 元 ，股 東 應 佔 溢 利 達63.12億元，分別較去年上升18%及31%。董事會宣派中期股息每股4.50元，以現金派付。 集 團 於2023年 上 半 年 奠 下 多 個 重 要 里 程 碑 ，持續擴大和深化與區內及至全球的互聯互通，進一步促進香港和中國內地兩地資本市場互惠發展，鞏固香港作為國際金融中心的地位。 為 進 一 步 加 強 在 旗 下 業 務 、營 運 及 市 場 促 進可持續發展，聯交所於2023年4月刊發諮詢文件，就建議優化氣候相關的信息披露以符合國際 可 持 續 準 則 理 事 會（ISSB）於2023年6月 發 布的 可 持 續 發 展 披 露 準 則 徵 詢 市 場 意 見 。聯 交所亦於2023年6月宣布修訂《上市規則》以擴大無紙化上市機制，實現我們對可持續發展的承諾，在確保投資者保障的前提下，進一步提升營運效率。 2023年3月 ，在 香 港 上 市 的 國 際 公 司被納入港股通標的，滬股通和深股通股票標的範圍也進一步擴大，為投資者提供更多投資選擇，為我們旗下市場帶來更多流動性和活力，同時亦提升 香 港 交 易 所 在 吸 引 更 多 國 際 公 司 來 港 上 市方面的競爭力。「互換通」於2023年5月15日順利開通，成為全球首個衍生產品市場的聯通機制。香港交易所於2023年6月19日在旗下證券市場推出「港幣－人民幣雙櫃台模式」及雙櫃台莊家計劃，這標誌著香港在構建流動性充裕、買賣方便的人民幣產品生態圈以及在增加香港的人民幣產品投資選擇方面又再邁出了重要的一步，進一步支持人民幣國際化的進程。 LME及LME Clear於2023年3月 宣 布 一 項 為 期兩 年 的 發 展 計 劃 ，就 於2023年1月 奧 緯 諮 詢（Oliver Wyman）發 布 的 獨 立 檢 討 報 告 中 的 建議 ，提 出 多 項 加 強 及 提 升 旗 下 市 場 的 措 施 。LME和LME Clear將 繼 續 與 市 場 參 與 者 緊 密 合作，進一步推動市場結構現代化，以確保LME市場的長期健康發展和效率，同時有助交易市場建立極大充裕的流動性，令所有市場使用者受益。 展望將來，宏觀經濟和地緣政治的持續不確定性 以 及 人 工 智 能 和 氣 候 變 化 等 全 球 大 趨 勢 將繼續影響市況和營商環境。作為亞洲領先的國際交易所集團，我們深信憑藉我們的強大韌性和清晰戰略，香港交易所有能力應對未來挑戰及掌握未來重大機遇。我們期盼繼續與客戶、合作夥伴、監管機構及其他持份者緊密合作，推動旗下市場及業務的互聯互通、創新和可持續發展，鞏固我們作為全球金融樞紐的領導地位。 有關我們上述及各項其他工作的進度詳情見本中期業績報告「業務回顧」一節。 就 兩 項 提 交 予 英 國 高 等 法 院 向L M E及L M EClear提 出 有 關LME於2022年3月8日 取 消 鎳 合約 交 易 的 司 法 覆 核 申 索 ，相 關 審 訊 已 於2023年6月20日 至22日 期 間 進 行 。法 院 於6月 審 訊結束時並未頒布判決，並將頒布判決押後至較後日期，惟沒有表明預計何時作出判決。有關詳情載於本中期業績報告的簡明綜合財務報表附註24(d)。 我衷心感謝香港交易所上下全體員工一直以來的辛勤工作，同時亦感謝股東和其他寶貴的持份者一直以來的信任和支持。我們將繼續透過實現我們的戰略、努力促進業務發展及締造佳績，致力推動集團業務以至全球市場的未來發展。 作為一家肩負使命的機構，香港交易所致力推動社會的長期繁榮及可持續發展，以及加強企業與社會之間的聯繫。我們透過香港交易所旗下 慈 善 機 構「香 港 交 易 所 慈 善 基 金」，繼 續 積極 推 動 社 會 作 出 更 多 有 意 義 及 正 面 的 改 變 。2023年 上 半 年 ，香 港 交 易 所 慈 善 基 金 捐 款 合共7,700萬 元 ，支 持 多 個 社 區 項 目 ，相 關 項 目重點為關注理財教育、多元共融、扶貧紓困及環境可持